Lewis Ranieri
Lewis "Lew" Ranieri (nato nel 1947) è un ex trader di obbligazioni ed ex vicepresidente di Salomon Brothers a cui è attribuita la divulgazione del concetto di cartolarizzazione nel mondo finanziario. La rivoluzione della cartolarizzazione di Ranieri ha consentito di raggruppare e trasformare in obbligazioni tutti i tipi di flussi di cassa derivanti da debiti (come carte di credito, mutui, ecc.).
Vita e formazione
Lewis S. Ranieri è nato a Brooklyn, NY, nel 1947, dove ha frequentato la St. Rita's Elementary School.
Secondo quanto riportato dai media, voleva fare lo chef nei ristoranti italiani, ma l'asma gli ha impedito di lavorare nelle cucine dove il fumo era un problema. Cattolico praticante, ha iniziato il college alla St. John's University, ha abbandonato gli studi ma in seguito è tornato e ha conseguito la laurea e ha ricevuto una laurea honoris causa in giurisprudenza.
Cattolico praticante, Ranieri attribuisce alla sua educazione cattolica il merito di averlo aiutato a prendere decisioni nella vita e negli affari.
Onori e riconoscimenti
Nel 2004, la rivista Business Week ha nominato Ranieri uno dei "più grandi innovatori degli ultimi 75 anni". Un anno dopo, ha ricevuto il Distinguished Industry Service Award dall'American Securitization Forum. È stato inserito nella National Housing Hall of Fame e ha ricevuto il Lifetime Achievement Award dalla Fixed Income Analysts Society, Inc. (FIASI).
Poiché i flussi di cassa provengono da vari prestiti o mutuatari, ogni singola insolvenza non dovrebbe avere importanza nel portafoglio complessivo complessivo, riducendo così il rischio. La crisi finanziaria del 2008, tuttavia, ha dimostrato che si tratta di un errore.
Risultati notevoli
Nel 1977, le banche di risparmio e di prestito stavano risentendo delle difficoltà finanziarie legate al finanziamento di depositi a vista a breve termine ea interesse più elevato con mutui a più lungo termine ea tasso basso. Di conseguenza, le banche non volevano detenere troppi mutui. Questa emissione di mutui limitata e soppresso il mercato immobiliare. Ranieri ha ideato una nuova soluzione in cui ha creato obbligazioni a cinque e 10 anni da mutui a 30 anni. Questi nuovi titoli garantiti da ipoteca (MBS) hanno aiutato Ranieri ad attirare una folla più ampia di investitori, togliendo i mutui dai libri delle banche e consentendo loro di emettere nuovi mutui mentre quelli esistenti venivano tagliati e svenduti.
Ranieri non era l'unica mente dietro la creazione del titolo garantito da ipoteca, ma era il più grande campione nel garantire che il nuovo investimento prosperasse. Oltre all'MBS, Ranieri ha avuto un ruolo nella creazione dell'obbligazione ipotecaria collateralizzata (CMO), un altro complesso riconfezionamento del debito.
Tuttavia, una volta articolata, la pratica della cartolarizzazione si è diffusa a macchia d'olio nel mondo finanziario. Ad oggi, la cartolarizzazione gioca un ruolo fondamentale in tutto, dal debito delle carte di credito ai debiti nazionali dei paesi in via di sviluppo. Ranieri ha lasciato Salomon Brothers per fondare Hyperion Partners prima di fondare la sua attuale impresa, Ranieri Partners, come consulente e gestore di investimenti privati.
Inizialmente, gli MBS sono stati riconosciuti solo da una manciata di Stati come investimenti legittimi, ma le azioni di Ranieri alla fine hanno portato a misure del governo federale che hanno sostenuto questi titoli come una valida asset class di investimento, portando allo sviluppo del mercato obbligazionario. Per questo Ranieri è visto come il padre della cartolarizzazione.
Eredità
Ranieri era ben noto negli ambienti finanziari per la sua innovazione primaria nella cartolarizzazione e per i suoi sforzi di lobbying che hanno visto l'MBS diventare uno strumento finanziario fondamentale per il mercato immobiliare. Tuttavia, non era pubblicamente noto fino a quando il film The Big Short (basato sull'omonimo libro di Michael Lewis; nessuna relazione) ha evidenziato la sua innovazione finanziaria e il suo ruolo nel crollo dei mutui.
Ranieri ha riflesso la colpa del suo ruolo nella crisi su Wall Street e sugli istituti di credito per aver abusato del sistema di cartolarizzazione per creare prestiti subprime e tassi teaser che quasi garantivano che un proprietario di casa sarebbe inadempiente a lungo termine. La rivista Time lo ha nominato una delle "25 persone da incolpare per la crisi finanziaria" del 2007-2008.
Tuttavia, in un'intervista al Wall Street Journal nel 2018, Ranieri ha espresso rammarico per come la sua creazione di mutui ipotecari in titoli abbia avuto un impatto sugli americani che hanno perso la casa durante la crisi dei prestiti subprime durante la Grande Recessione.
Mette in risalto
Ranieri ha contribuito a creare un'obbligazione ipotecaria collateralizzata (CMO), un complesso riconfezionamento del debito.
Durante il suo mandato, Ranieri ha diffuso e sviluppato diversi prodotti finanziari basati sulla cartolarizzazione di flussi di cassa e obbligazioni di debito.
Lewis Ranieri è stato un trader obbligazionario di successo e poi dirigente della banca di investimento globale Salomon Brothers negli anni '70 e '80.
La cartolarizzazione implica la messa in comune dei flussi di cassa da strumenti simili e il raggruppamento in singoli titoli simili a obbligazioni che possono essere venduti agli investitori.
The Big Short, scritto dal giornalista Michael Lewis, è stato trasformato in un film, ha reso il nome di Lewis Ranieri familiare agli occhi del pubblico al di là del mondo della finanza.
FAQ
"The Big Short" parla di Lewis Ranieri?
The Big Short è un libro di saggistica di Michael Lewis e un film premio Oscar diretto da Adam McKay. Il personaggio Lewis Ranieri compare nella prima parte del film, ma non è uno dei personaggi principali.
Chi è il padre delle obbligazioni garantite da ipoteca?
A Lewis Ranieri è attribuito il merito di essere il padre dei titoli garantiti da ipoteca, che hanno svolto un ruolo importante nella Grande Recessione.
Perché Lewis Ranieri è famoso?
Lewis Ranieri è accreditato di aver reso popolare il concetto di cartolarizzazione nel mondo della finanza.
