Lewis Ranieri

finansal dünyada menkul kıymetleştirme kavramını popüler hale getirmesiyle tanınan Salomon Brothers'ın eski başkan yardımcısıdır . Ranieri'nin menkul kıymetleştirme devrimi, borçlardan (kredi kartları, ipotekler vb.) kaynaklanan her türlü nakit akışının bir havuzda toplanmasına ve tahvillere dönüştürülmesine izin verdi.

Hayatın erken dönemi ve eğitim

Lewis S. Ranieri, 1947'de Brooklyn, NY'de doğdu ve burada St. Rita's İlkokuluna gitti.

Basında çıkan haberlere göre, İtalyan restoranlarında şef olmak istiyordu ama astımı, dumanın önemli olduğu mutfaklarda çalışmasını engelledi. Pratik bir Katolik olarak St. John Üniversitesi'nde üniversiteye başladı, okulu bıraktı ancak daha sonra geri döndü ve lisans derecesini aldı ve fahri Hukuk Doktoru derecesi ile ödüllendirildi.

Pratik bir Katolik olan Ranieri, Katolik eğitimini, yaşamda ve iş hayatında kararlar almasına yardımcı olarak değerlendirir.

Onurlar ve ödüller

2004 yılında Business Week dergisi Ranieri'yi "son 75 yılın en büyük yenilikçilerinden biri" olarak adlandırdı. Bir yıl sonra ise Amerikan Menkul Kıymetleştirme Forumu'ndan Seçkin Sanayi Hizmet Ödülü'nü aldı. Ulusal Konut Onur Listesi'ne girdi ve Sabit Gelir Analistleri Derneği (FIASI) tarafından Yaşam Boyu Başarı Ödülü'nü aldı.

Nakit akışları çeşitli kredilerden veya borçlulardan geldiği için, havuzlanmış portföyün tamamında tek bir temerrütün bir önemi olmamalı ve böylece risk azaltılmalıdır. Ancak 2008 mali krizi bunun bir yanılgı olduğunu gösterdi.

Önemli Başarılar

1977'de tasarruf ve kredi bankaları, kısa vadeli, yüksek faizli vadesiz mevduatları uzun vadeli, düşük faizli ipoteklerle finanse etmenin mali zorluklarını hissediyorlardı. Sonuç olarak, bankalar çok fazla ipotek tutmak istemediler. Bu sınırlı ipotek ihracı ve konut piyasasını bastırdı. Ranieri, 30 yıllık ipoteklerden beş ve 10 yıllık tahviller yarattığı yeni bir çözüm geliştirdi. Bu yeni ipoteğe dayalı menkul kıymetler (MBS), Ranieri'nin daha büyük bir yatırımcı kalabalığını çekmesine yardımcı oldu, ipotekleri bankaların defterlerinden çıkardı ve mevcut ipotekler parçalanıp satıldıkça yeni ipotekler vermelerine izin verdi.

İpoteğe dayalı menkul kıymetin yaratılmasının arkasındaki tek akıl Ranieri değildi, ancak yeni yatırımın başarılı olmasını sağlamada en büyük şampiyondu. MBS'ye ek olarak Ranieri , borcun başka bir karmaşık yeniden paketlenmesi olan teminatlandırılmış ipotek yükümlülüğünün (CMO) yaratılmasında rol oynadı.

Bununla birlikte, bir kez dile getirildikten sonra, menkul kıymetleştirme pratiği, finans dünyasında orman yangını gibi yayıldı. Bugüne kadar, menkul kıymetleştirme, kredi kartı borcundan gelişmekte olan ülkelerin ulusal borçlarına kadar her şeyde kritik bir rol oynamaktadır. Ranieri, özel yatırım danışmanı ve yöneticisi olarak mevcut girişimi Ranieri Partners'ı kurmadan önce Hyperion Partners'ı kurmak için Salomon Brothers'tan ayrıldı.

Başlangıçta, MBS'ler yalnızca birkaç devlet tarafından meşru yatırımlar olarak kabul edildi, ancak Ranieri'nin eylemleri sonunda bu menkul kıymetleri geçerli bir yatırım varlık sınıfı olarak destekleyen federal hükümet önlemlerine yol açarak tahvil piyasasının gelişmesine yol açtı. Bu nedenle Ranieri, menkul kıymetleştirmenin babası olarak görülüyor.

Miras

Ranieri, finans çevrelerinde başlıca yeniliği olan menkul kıymetleştirme ve MBS'yi emlak piyasası için kritik bir finansal araç haline getiren lobicilik çabalarıyla tanınıyordu. Bununla birlikte, The Big Short filmi (aynı adı taşıyan Michael Lewis kitabına dayanmaktadır; hiçbir ilişkisi yoktur) finansal yeniliğini ve ipotek çöküşündeki rolünü vurgulayana kadar kamuoyunda iyi tanınmamıştı .

bir ev sahibinin uzun vadede temerrüde düşmesini neredeyse garanti eden yüksek faizli krediler ve teaser oranları yaratmak için menkul kıymetleştirme sistemini suistimal ettikleri için, krizdeki rolünün suçunu Wall Street'e ve borç verenlere yansıttı . Time dergisi onu 2007-2008'deki "finansal kriz için suçlanacak 25 kişiden" biri olarak seçti.

Bununla birlikte, 2018'deki bir Wall Street Journal röportajında Ranieri, ambalaj ipoteklerini menkul kıymetlere dönüştürmesinin, Büyük Durgunluk sırasında yüksek faizli kredi krizi sırasında Amerikalıların evlerini kaybetmesini nasıl etkilediğinden duyduğu üzüntüyü dile getirdi.

Öne Çıkanlar

• Ranieri, borcun karmaşık bir yeniden paketlenmesi olan teminatlandırılmış ipotek yükümlülüğünün (CMO) yaratılmasına yardımcı oldu.

• Görev süresi boyunca Ranieri, nakit akışlarının ve borç yükümlülüklerinin menkul kıymetleştirilmesine dayalı çeşitli finansal ürünleri yaygınlaştırdı ve geliştirdi.

• Lewis Ranieri başarılı bir tahvil tüccarıydı ve ardından 1970'lerde ve 1980'lerde küresel yatırım bankası Salomon Brothers'ın yöneticisiydi.

• Menkul kıymetleştirme, benzer araçlardan gelen nakit akışlarının bir havuzda toplanmasını ve bunları yatırımcılara satılabilecek tek tahvil benzeri menkul kıymetler halinde bir araya getirmeyi içerir.

• Gazeteci Michael Lewis'in yazdığı The Big Short, sinemaya uyarlanarak Lewis Ranieri'nin adını finans dünyasının ötesinde kamuoyuna da duyurdu.

SSS

Lewis Ranieri Hakkındaki "Büyük Kısa" mı?

The Big Short, Michael Lewis'in kurgusal olmayan bir kitabı ve Adam McKay'in yönettiği Oscar ödüllü bir filmdir. Lewis Ranieri karakteri filmin ilk bölümünde ortaya çıkıyor, ancak ana karakterlerden biri değil.

İpoteğe Dayalı Tahvillerin Babası Kimdir?

Lewis Ranieri, Büyük Durgunlukta büyük rol oynayan ipoteğe dayalı menkul kıymetlerin babası olarak tanınır.

Lewis Ranieri Neden Ünlü?

Lewis Ranieri, finans dünyasında menkul kıymetleştirme kavramını popüler hale getirmesiyle tanınır.