lewis ranieri
Lewis "Lew" Ranieri (n. 1947) es un ex comerciante de bonos y ex vicepresidente de Salomon Brothers a quien se le atribuye la popularizaci贸n del concepto de titulizaci贸n en el mundo financiero. La revoluci贸n de la titulizaci贸n de Ranieri permiti贸 que todo tipo de flujos de efectivo de las deudas (como tarjetas de cr茅dito, hipotecas, etc.) se agruparan y se convirtieran en bonos.
Temprana edad y educaci贸n
Lewis S. Ranieri naci贸 en Brooklyn, Nueva York, en 1947, donde asisti贸 a la escuela primaria St. Rita's.
Seg煤n informes de los medios, quer铆a ser chef en restaurantes italianos, pero el asma le imped铆a trabajar en cocinas donde el humo era un problema. Como cat贸lico practicante, comenz贸 la universidad en St. John's University, la abandon贸, pero luego regres贸 y obtuvo su licenciatura y recibi贸 un doctorado honoris causa en derecho.
Como cat贸lico practicante, Ranieri reconoce que su educaci贸n cat贸lica lo ayud贸 a tomar decisiones en la vida y los negocios.
Honores y premios
En 2004, la revista Business Week nombr贸 a Ranieri como uno de "los mayores innovadores de los 煤ltimos 75 a帽os". Un a帽o despu茅s, recibi贸 el Premio al Servicio Distinguido de la Industria del American Securitization Forum. Fue incluido en el Sal贸n Nacional de la Fama de la Vivienda y recibi贸 el Premio a la Trayectoria de la Sociedad de Analistas de Renta Fija, Inc. (FIASI).
Debido a que los flujos de efectivo provienen de varios pr茅stamos o prestatarios, cualquier incumplimiento individual no deber铆a importar en la cartera agrupada general, lo que reduce el riesgo. Sin embargo, la crisis financiera de 2008 demostr贸 que esto era una falacia.
Logros notables
En 1977, los bancos de ahorro y pr茅stamo estaban sintiendo las dificultades financieras relacionadas con la financiaci贸n de dep贸sitos a la vista a corto plazo y de mayor inter茅s con hipotecas a largo plazo y de bajo inter茅s. Como resultado, los bancos no quer铆an tener demasiadas hipotecas. Esto limit贸 la emisi贸n de hipotecas y suprimi贸 el mercado de la vivienda. Ranieri ide贸 una soluci贸n novedosa en la que cre贸 bonos a cinco y 10 a帽os a partir de hipotecas a 30 a帽os. Estos nuevos valores respaldados por hipotecas (MBS, por sus siglas en ingl茅s) ayudaron a Ranieri a atraer a una multitud m谩s grande de inversores, eliminando las hipotecas de los libros de los bancos y permiti茅ndoles emitir nuevas hipotecas a medida que las existentes se divid铆an y vend铆an.
Ranieri no fue la 煤nica mente detr谩s de la creaci贸n de la seguridad respaldada por hipotecas, pero fue el mayor campe贸n para garantizar que la nueva inversi贸n prosperara. Adem谩s del MBS, Ranieri desempe帽贸 un papel en la creaci贸n de la obligaci贸n hipotecaria garantizada (CMO), otra compleja reorganizaci贸n de la deuda.
Sin embargo, una vez articulada, la pr谩ctica de la titulizaci贸n se extendi贸 como un reguero de p贸lvora por el mundo financiero. Hasta el d铆a de hoy, la titulizaci贸n juega un papel fundamental en todo, desde la deuda de las tarjetas de cr茅dito hasta las deudas nacionales de los pa铆ses en desarrollo. Ranieri dej贸 Salomon Brothers para fundar Hyperion Partners antes de fundar su empresa actual, Ranieri Partners, como asesor y administrador de inversiones privadas.
Inicialmente, los MBS solo fueron reconocidos por un pu帽ado de estados como inversiones leg铆timas, pero las acciones de Ranieri eventualmente llevaron a que el gobierno federal adoptara medidas que respaldaban estos valores como una clase de activo de inversi贸n v谩lida, lo que condujo al desarrollo del mercado de bonos. Por eso, Ranieri es visto como el padre de la titulizaci贸n.
Legado
Ranieri era bien conocido en los c铆rculos financieros por su principal innovaci贸n de titulizaci贸n y sus esfuerzos de cabildeo que hicieron que el MBS se convirtiera en un instrumento financiero fundamental para el mercado inmobiliario. Sin embargo, no fue muy conocido p煤blicamente hasta que la pel铆cula The Big Short (basada en el libro de Michael Lewis del mismo nombre; sin relaci贸n) destac贸 su innovaci贸n financiera y su papel en el colapso de las hipotecas.
Ranieri culp贸 de su papel en la crisis a Wall Street y a los prestamistas por abusar del sistema de titulizaci贸n para crear pr茅stamos de alto riesgo y tasas de inter茅s que casi garantizaban que el propietario de una vivienda dejar铆a de pagar a largo plazo. La revista Time lo nombr贸 una de las "25 personas culpables de la crisis financiera" de 2007-2008.
Sin embargo, en una entrevista del Wall Street Journal en 2018, Ranieri expres贸 su pesar por c贸mo su creaci贸n de empaquetar hipotecas en valores impact贸 a los estadounidenses que perdieron sus hogares durante la crisis de pr茅stamos de alto riesgo durante la Gran Recesi贸n.
Reflejos
Ranieri ayud贸 a crear una obligaci贸n hipotecaria garantizada (CMO), una compleja reorganizaci贸n de la deuda.
Durante su gesti贸n, Ranieri populariz贸 y desarroll贸 diversos productos financieros basados en la titularizaci贸n de flujos de caja y obligaciones de deuda.
Lewis Ranieri fue un exitoso comerciante de bonos y luego ejecutivo del banco de inversi贸n global Salomon Brothers en las d茅cadas de 1970 y 1980.
La titulizaci贸n implica agrupar los flujos de efectivo de instrumentos similares y agruparlos en valores 煤nicos similares a bonos que se pueden vender a los inversores.
The Big Short, escrito por el periodista Michael Lewis, se convirti贸 en una pel铆cula, hizo que el nombre de Lewis Ranieri fuera familiar para el p煤blico m谩s all谩 del mundo de las finanzas.
PREGUNTAS M脕S FRECUENTES
驴"La gran apuesta" trata sobre Lewis Ranieri?
The Big Short es un libro de no ficci贸n de Michael Lewis y una pel铆cula ganadora de un Oscar dirigida por Adam McKay. El personaje Lewis Ranieri aparece en la primera parte de la pel铆cula, pero no es uno de los personajes principales.
驴Qui茅n es el padre de los bonos respaldados por hipotecas?
A Lewis Ranieri se le atribuye ser el padre de los valores respaldados por hipotecas, que jugaron un papel importante en la Gran Recesi贸n.
驴Por qu茅 es famoso Lewis Ranieri?
A Lewis Ranieri se le atribuye la popularizaci贸n del concepto de titulizaci贸n en el mundo de las finanzas.
