لويس رانييري

لويس "لو" رانييري (مواليد 1947) تاجر سندات سابق ونائب رئيس سابق لشركة Salomon Brothers الذي يُنسب إليه الفضل في تعميم مفهوم التوريق في العالم المالي. سمحت ثورة التوريق التي قام بها رانييري بتجميع جميع أنواع التدفقات النقدية من الديون (مثل بطاقات الائتمان ، والرهون العقارية ، وما إلى ذلك) وتحويلها إلى سندات.

الحياة المبكرة والتعليم

ولد لويس س رانييري في بروكلين ، نيويورك ، عام 1947 ، حيث التحق بمدرسة سانت ريتا الابتدائية.

وبحسب ما ورد في وسائل الإعلام ، فقد أراد أن يكون طاهياً في مطاعم إيطالية ، لكن مرض الربو منعه من العمل في المطابخ حيث كان الدخان مشكلة. كاثوليكي متدين ، بدأ دراسته الجامعية في جامعة سانت جون ، وترك الدراسة لكنه عاد لاحقًا وحصل على درجة البكالوريوس ، وحصل على درجة الدكتوراه الفخرية في القانون.

كاثوليكي متدين ، ينسب رانييري الفضل في تعليمه الكاثوليكي إلى مساعدته في اتخاذ القرارات في الحياة والأعمال.

الأوسمة والجوائز

في عام 2004 ، صنفت مجلة ** Business Week ** رانييري كواحد من "أعظم المبتكرين على مدار الـ 75 عامًا الماضية" ، وبعد ذلك بعام ، حصل على جائزة الخدمات الصناعية المتميزة من منتدى التوريق الأمريكي. تم تجنيده في قاعة مشاهير الإسكان الوطنية وحصل على جائزة الإنجاز مدى الحياة من جمعية محللي الدخل الثابت (FIASI).

نظرًا لأن التدفقات النقدية تأتي من قروض أو مقترضين مختلفين ، فإن أي تقصير فردي لا يجب أن يكون مهمًا في المحفظة الإجمالية المجمعة ، وبالتالي تقليل المخاطر. ومع ذلك ، أظهرت الأزمة المالية لعام 2008 أن هذه مغالطة.

إنجازات ملحوظة

في عام 1977 ، كانت بنوك الادخار والقروض تشعر بالصعوبات المالية المرتبطة بتمويل الودائع قصيرة الأجل عالية الفائدة تحت الطلب مع الرهون العقارية طويلة الأجل منخفضة الفائدة. نتيجة لذلك ، لم ترغب البنوك في الاحتفاظ بعدد كبير من الرهون العقارية. هذا الإصدار المحدود للرهن العقاري وقمع سوق الإسكان. ابتكر رانييري حلاً جديدًا حيث أنشأ سندات مدتها خمس و 10 سنوات من الرهون العقارية لمدة 30 عامًا. ساعدت هذه الأوراق المالية الجديدة المدعومة بالرهن العقاري (MBS) رانييري في جذب حشد أكبر من المستثمرين ، وإزالة الرهون العقارية من دفاتر البنوك والسماح لهم بإصدار قروض عقارية جديدة حيث تم تقسيم الرهون الحالية وبيعها.

لم يكن رانييري العقل الوحيد وراء إنشاء الضمان المدعوم بالرهن العقاري ، لكنه كان أعظم بطل في ضمان ازدهار الاستثمار الجديد. بالإضافة إلى MBS ، لعب رانييري دورًا في إنشاء التزام الرهن العقاري المضمون (CMO) ، وهو عبارة عن إعادة تجميع معقدة أخرى للديون.

ومع ذلك ، وبمجرد توضيحها ، انتشرت ممارسة التوريق كالنار في الهشيم عبر العالم المالي. حتى يومنا هذا ، يلعب التوريق دورًا مهمًا في كل شيء من ديون بطاقات الائتمان إلى الديون الوطنية للدول النامية. ترك رانييري شركة Salomon Brothers لتأسيس شركة Hyperion Partners قبل تأسيس مشروعه الحالي ، Ranieri Partners ، كمستشار ومدير للاستثمارات الخاصة.

في البداية ، لم يتم الاعتراف بمحمد بن سلمان إلا من قبل عدد قليل من الدول كاستثمارات مشروعة ، لكن إجراءات رانييري أدت في النهاية إلى اتخاذ تدابير حكومية اتحادية دعمت هذه الأوراق المالية كفئة أصول استثمارية صالحة ، مما أدى إلى تطوير سوق السندات. لهذا السبب ، يُنظر إلى رانييري على أنه والد التوريق.

ميراث

كان رانييري معروفًا جيدًا في الدوائر المالية لابتكاره الأساسي في التوريق وجهوده في كسب التأييد التي جعلت محمد بن سلمان أداة مالية مهمة لسوق العقارات. ومع ذلك ، لم يكن معروفًا على الملأ حتى فيلم ** The Big Short ** (استنادًا إلى كتاب مايكل لويس الذي يحمل نفس الاسم ؛ لا علاقة له) سلط الضوء على ابتكاره المالي ودوره في انهيار الرهن العقاري.

عكس رانييري اللوم عن دوره في الأزمة على وول ستريت والمقرضين لإساءة استخدام نظام التوريق لإنشاء قروض الرهن العقاري ومعدلات التشجيع التي تضمن تقريبًا أن صاحب المنزل سيتخلف عن السداد على المدى الطويل. ** صنفته مجلة تايم ** على أنه واحد من "25 شخصًا يتحملون المسؤولية عن الأزمة المالية" 2007-2008.

ومع ذلك ، في مقابلة مع ** وول ستريت جورنال ** في عام 2018 ، أعرب رانييري عن أسفه بشأن تأثير إنشاءه لتعبئة الرهون العقارية في الأوراق المالية على الأمريكيين الذين فقدوا منازلهم خلال أزمة الإقراض عالية المخاطر خلال فترة الركود العظيم.

يسلط الضوء

• ساعد رانييري في إنشاء التزامات الرهن العقاري المضمونة (CMO) ، وهي إعادة تجميع معقدة للديون.

• خلال فترة ولايته ، قام رانييري بترويج وتطوير العديد من المنتجات المالية على أساس توريق التدفقات النقدية والتزامات الديون.

• كان لويس رانييري تاجر سندات ناجحًا ثم مديرًا تنفيذيًا لبنك الاستثمار العالمي Salomon Brothers في السبعينيات والثمانينيات.

• ينطوي التوريق على تجميع التدفقات النقدية من أدوات مماثلة وتجميعها في أوراق مالية مفردة شبيهة بالسندات يمكن بيعها للمستثمرين.

• ** The Big Short ** ، كتبه الصحفي مايكل لويس ، تم تحويله إلى فيلم ، جعل اسم لويس رانييري مألوفًا في نظر الجمهور خارج عالم المال.

التعليمات

هل "The Big Short" عن لويس رانييري؟

** The Big Short ** هو كتاب واقعي من تأليف مايكل لويس وفيلم حائز على جائزة الأوسكار من إخراج آدم مكاي. تظهر شخصية لويس رانييري في الجزء الأول من الفيلم ، لكنها ليست واحدة من الشخصيات الرئيسية.

من هو والد السندات المدعومة بالرهن العقاري؟

يعود الفضل إلى لويس رانييري في كونه والد الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري ، والتي لعبت دورًا كبيرًا في الركود العظيم.

لماذا يشتهر لويس رانييري؟

يعود الفضل إلى لويس رانييري في الترويج لمفهوم التوريق في عالم التمويل.