Lewis Ranieri

Lewis "Lew" Ranieri (b. 1947) ialah bekas peniaga bon dan bekas naib pengerusi Salomon Brothers yang terkenal dengan mempopularkan konsep pensekuritian dalam dunia kewangan. Revolusi pensekuritian Ranieri membenarkan semua jenis aliran tunai daripada hutang (seperti kad kredit, gadai janji, dsb.) dikumpulkan dan digabungkan menjadi bon.

Kehidupan Awal dan Pendidikan

Lewis S. Ranieri dilahirkan di Brooklyn, NY, pada tahun 1947, di mana beliau bersekolah di Sekolah Rendah St. Rita.

Menurut laporan di media, dia ingin menjadi tukang masak di restoran Itali, tetapi asma menghalangnya daripada bekerja di dapur di mana asap menjadi isu. Seorang pengamal Katolik, dia memulakan kolej di Universiti St. John, berhenti tetapi kemudiannya kembali dan mendapat ijazah sarjana mudanya, dan dianugerahkan ijazah Doktor Undang-undang kehormat.

Seorang pengamal Katolik, Ranieri menghargai pendidikan Katoliknya dengan membantunya membuat keputusan dalam kehidupan dan perniagaan.

Kepujian dan Anugerah

Pada tahun 2004, majalah Minggu Perniagaan menamakan Ranieri sebagai salah seorang "inovator terhebat dalam 75 tahun yang lalu," Setahun kemudian, beliau menerima Anugerah Perkhidmatan Industri Terbilang daripada Forum Pensekuritian Amerika. Beliau telah dilantik ke dalam Dewan Kemasyhuran Perumahan Negara dan menerima Anugerah Pencapaian Sepanjang Hayat daripada Persatuan Penganalisis Pendapatan Tetap, Inc. (FIASI).

Oleh kerana aliran tunai datang daripada pelbagai pinjaman atau peminjam, mana-mana kemungkiran tunggal tidak sepatutnya penting dalam keseluruhan portfolio terkumpul, sekali gus mengurangkan risiko. Krisis kewangan 2008, bagaimanapun, menunjukkan ini sebagai satu kesilapan.

Pencapaian Terkemuka

Pada tahun 1977, bank simpanan dan pinjaman mengalami kesulitan kewangan yang terlibat dengan membiayai deposit permintaan jangka pendek, faedah yang lebih tinggi dengan gadai janji jangka panjang dan faedah rendah. Akibatnya, bank tidak mahu memegang terlalu banyak gadai janji. Terbitan gadai janji terhad ini dan menekan pasaran perumahan. Ranieri mencipta penyelesaian baru di mana dia mencipta bon lima dan 10 tahun daripada gadai janji 30 tahun. Sekuriti bersandarkan gadai janji (MBS) baharu ini membantu Ranieri menarik lebih ramai pelabur, mengambil gadai janji daripada buku bank dan membenarkan mereka mengeluarkan gadai janji baharu kerana yang sedia ada telah dihiris dan dijual.

Ranieri bukanlah satu-satunya fikiran di sebalik penciptaan keselamatan yang disokong gadai janji, tetapi dia adalah juara terhebat dalam memastikan pelaburan baharu itu berjaya. Selain MBS, Ranieri memainkan peranan dalam mewujudkan obligasi gadai janji bercagar (CMO), satu lagi pembungkusan semula hutang yang kompleks.

Walau bagaimanapun, setelah dinyatakan, amalan pensekuritian merebak seperti api liar melalui dunia kewangan. Sehingga hari ini, pensekuritian memainkan peranan penting dalam segala-galanya daripada hutang kad kredit kepada hutang negara negara membangun. Ranieri meninggalkan Salomon Brothers untuk menemui Hyperion Partners sebelum mengasaskan usaha niaga semasanya, Ranieri Partners, sebagai penasihat dan pengurus pelaburan swasta.

Pada mulanya, MBS hanya diakui oleh segelintir negeri sebagai pelaburan yang sah, tetapi tindakan Ranieri akhirnya membawa kepada langkah kerajaan persekutuan yang menyokong sekuriti ini sebagai kelas aset pelaburan yang sah, yang membawa kepada pembangunan pasaran bon. Atas sebab ini, Ranieri dilihat sebagai bapa pensekuritian.

Warisan

Ranieri terkenal dalam kalangan kewangan kerana inovasi utama pensekuritiannya dan usaha melobinya yang menyaksikan MBS menjadi instrumen kewangan kritikal untuk pasaran hartanah. Walau bagaimanapun, dia tidak dikenali umum sehingga filem The Big Short (berdasarkan buku Michael Lewis dengan nama yang sama; tiada hubungan) menonjolkan inovasi kewangannya dan peranannya dalam krisis gadai janji.

Ranieri menggambarkan kesalahan kerana peranannya dalam krisis kembali ke atas Wall Street dan pemberi pinjaman kerana menyalahgunakan sistem pensekuritian untuk mencipta pinjaman subprima dan kadar penggoda yang hampir menjamin pemilik rumah akan mungkir jangka panjang. Majalah Time menamakan beliau sebagai salah seorang daripada "25 orang yang harus dipersalahkan atas krisis kewangan" pada 2007-2008.

Walau bagaimanapun, dalam temu bual Wall Street Journal pada 2018, Ranieri menyatakan kekesalan terhadap cara penciptaan gadai janji pembungkusan ke dalam sekuriti memberi kesan kepada rakyat Amerika yang kehilangan rumah mereka semasa krisis pinjaman subprima semasa Kemelesetan Besar.

Sorotan

Ranieri membantu mewujudkan obligasi gadai janji bercagar (CMO), pembungkusan semula hutang yang kompleks.
Sepanjang tempoh perkhidmatannya, Ranieri mempopularkan dan membangunkan pelbagai produk kewangan berdasarkan pensekuritian aliran tunai dan obligasi hutang.
Lewis Ranieri adalah seorang peniaga bon yang berjaya dan kemudian eksekutif bank pelaburan global Salomon Brothers pada 1970-an dan 1980-an.
Pensekuritian melibatkan pengumpulan aliran tunai daripada instrumen yang serupa dan menggabungkannya ke dalam sekuriti seperti bon tunggal yang boleh dijual kepada pelabur.
The Big Short, yang ditulis oleh wartawan Michael Lewis, telah dijadikan filem, menjadikan nama Lewis Ranieri dikenali di mata umum di luar dunia kewangan.

Soalan Lazim

Adakah "The Big Short" Mengenai Lewis Ranieri?

The Big Short ialah buku bukan fiksyen oleh Michael Lewis dan filem pemenang Oscar arahan Adam McKay. Watak Lewis Ranieri muncul dalam bahagian pertama filem itu, tetapi dia bukan salah seorang watak utama.

Siapa Bapa Bon Bersandarkan Gadai Janji?

Lewis Ranieri dikreditkan sebagai bapa kepada sekuriti bersandarkan gadai janji, yang memainkan peranan besar dalam Kemelesetan Besar.

Mengapa Lewis Ranieri Terkenal?

Lewis Ranieri dikreditkan dengan mempopularkan konsep pensekuritian dalam dunia kewangan.