벤처캐피털리스트(VC)

벤처캐피털리스트(VC)란?

벤처 캐피털리스트(VC)는 지분을 대가로 높은 성장 잠재력을 가진 회사에 자본을 제공하는 사모펀드 투자자입니다. 이것은 창업 벤처에 자금을 지원하거나 확장을 원하지만 주식 시장 에 접근할 수 없는 소규모 회사를 지원할 수 있습니다.

벤처 캐피탈리스트에 대한 이해

벤처 캐피털 회사는 일반적으로 파트너 가 VC 펀드에 투자하는 유한 파트너십 (LP)으로 구성됩니다. 펀드에는 일반적으로 투자 결정을 내리는 위원회가 있습니다. 유망한 신흥 성장 회사가 식별되면 공동 투자자 자본이 상당한 지분의 지분과 교환하여 논문 자금을 조달하기 위해 배치됩니다.

일반적인 믿음과 반대입니다. VC는 일반적으로 처음부터 스타트업에 자금을 지원하지 않습니다. 오히려 그들은 자신의 아이디어를 상업화하려는 단계에 있는 기업을 목표로 삼고자 합니다. VC 펀드는 이들 기업의 지분을 사들여 성장을 촉진하고 상당한 투자 수익 (ROI)으로 현금화할 방법을 모색할 것입니다.

벤처 자본가는 일반적으로 강력한 관리 팀, 큰 잠재 시장, 강력한 경쟁 우위를 가진 고유한 제품 또는 서비스를 갖춘 회사를 찾습니다. 그들은 또한 친숙한 산업에서 기회를 찾고 회사의 많은 부분을 소유하여 방향에 영향을 미칠 수 있는 기회를 찾습니다.

는 자신의 돈을 사용하는 엔젤 투자자 와 달리 다른 투자자의 자금 풀을 통제합니다 .

VC는 이러한 회사가 성공하면 막대한 투자 수익을 얻을 수 있기 때문에 그러한 회사에 투자하는 위험을 감수합니다. 그러나 VC는 새롭고 입증되지 않은 회사와 관련된 불확실성으로 인해 높은 실패율을 경험합니다.

부유한 개인, 보험 회사, 연기금, 재단 및 기업 연기금이 함께 자금을 모아 VC 회사가 관리하는 펀드로 만들 수 있습니다. 모든 파트너가 펀드에 대한 부분 소유권을 갖지만 펀드가 투자되는 곳, 일반적으로 대부분의 은행이나 자본 시장이 투자하기에 너무 위험하다고 생각하는 기업이나 벤처에 투자하는 곳을 통제하는 것은 VC 회사입니다. 벤처 캐피탈 회사는 무한책임사원이고 다른 회사는 유한책임사원입니다.

벤처캐피탈 펀드매니저에게 관리비와 이월 이자 의 형태로 지급 한다. 회사에 따라 이익의 약 20%는 사모펀드를 운용하는 회사에, 나머지는 펀드에 투자한 유한책임사원들에게 돌아간다. 일반 파트너도 일반적으로 2%의 추가 수수료가 부과됩니다.

##벤처캐피탈의 역사

미국 최초의 벤처 캐피털 회사는 20세기 중반에 시작되었습니다. 프랑스인 조르주 도리엇(Georges Doriot)은 경영학 학위를 따기 위해 미국으로 건너가 하버드 경영대학원 강사가 되어 투자은행에서 일했다. 그는 계속해서 1946년에 최초의 상장 벤처 캐피털 회사인 American Research and Development Corporation(ARDC)이 될 회사를 설립했습니다.

ARDC는 처음으로 스타트업이 부유한 가족이 아닌 개인으로부터 자금을 조달할 수 있다는 점에서 주목할 만합니다. 이전에는 새로운 회사가 성장하는 데 필요한 자본을 록펠러나 밴더빌트와 같은 부유한 가족에게 기대했습니다. ARDC는 곧 교육 기관과 보험사로부터 수백만 달러의 계정을 보유하게 되었습니다. Morgan Holland Ventures 및 Greylock Partners와 같은 회사는 ARDC 졸업생에 의해 설립되었습니다.

스타트업 파이낸싱은 1958년 투자법 이후 현대의 벤처 캐피털 산업과 유사하기 시작했습니다. 이 법은 중소기업 투자 회사 가 5년 전에 설립된 중소기업 협회로부터 허가를 받을 수 있도록 했습니다.

벤처캐피털은 특성상 성장 잠재력이 높지만 은행을 겁먹게 할 만큼 상당한 위험을 지닌 신규 사업에 투자합니다. 따라서 최초이자 가장 성공적인 반도체 회사 중 하나인 페어차일드 반도체(FCS)가 최초의 벤처 캐피탈 지원 신생 기업이 되었고, ​샌프란시스코 .

그 지역과 시간의 사모펀드 회사들도 오늘날 사용되는 관행의 표준을 설정하여 전문가들이 무한책임사원으로 활동하고 자본을 공급하는 회사가 보다 제한적인 통제를 받는 수동적 파트너 역할을 하는 투자를 유지하기 위해 합자회사를 설립했습니다. 독립 벤처 캐피탈 회사의 수가 다음 10년 동안 증가하여 1973년에 전국 벤처 캐피탈 협회가 설립되었습니다.

이후 벤처 캐피털은 천억 달러 규모의 산업으로 성장했으며 2021년에는 총 투자액이 기록적인 3300억 달러를 기록했습니다. 오늘날 잘 알려진 벤처 캐피털리스트로는 초기 Facebook(META), 현재 Meta, 투자자 Peter Fenton, Jim Breyer, Twitter(TWTR)의 초기 투자자이자 PayPal(PYPL)의 공동 설립자인 Peter Thiel입니다.

3,330억 달러

2021년의 모든 벤처 캐피털 투자 가치는 기록적인 금액입니다.

VC 회사 내 직위

벤처 캐피털 회사 내 역할의 일반적인 구조는 회사마다 다르지만 대략 세 가지 위치로 나눌 수 있습니다.

• 어소시에이트는 일반적으로 비즈니스 컨설팅 또는 재무 경험이 있고 때로는 비즈니스 학위를 가지고 VC 회사에 들어옵니다. 그들은 비즈니스 모델, 산업 동향 및 부문을 분석하는 분석 작업을 더 많이 하는 경향이 있으며 회사 포트폴리오의 회사와도 협력합니다. 그들이 주요 결정을 내리지는 않지만, 직원들은 회사의 고위 경영진에게 유망한 회사를 소개할 수 있습니다.

• 교장은 보통 포트폴리오 회사의 이사회에서 근무하며 큰 문제 없이 운영되고 있는지 확인하는 중간 수준의 전문가입니다. 그들은 또한 회사가 투자할 투자 기회를 식별하고 인수 및 종료 조건을 협상하는 일을 담당합니다.

• 교장은 거래를 통해 얻을 수 있는 수익에 따라 "파트너 트랙"에 있습니다. 파트너는 주로 투자할 영역 또는 특정 비즈니스를 식별하고, 투자 또는 종료 여부에 관계없이 거래를 승인하고, 때때로 포트폴리오 회사의 이사회에 참여하고, 일반적으로 회사를 대표하는 데 중점을 둡니다.

##하이라이트

• 검증되지 않은 기업에 대한 투자의 불확실성으로 인해 벤처캐피털은 높은 실패율을 경험하는 경향이 있습니다. 그러나 결과적으로 나타나는 투자에 대한 보상은 상당합니다.

• 신생 기업은 제품을 확장하고 상용화하기 위해 자금을 조달하기 위해 VC에 의존하는 경우가 많습니다.

• 벤처캐피털리스트(VC)는 젊은 기업에 자본을 제공하는 대가로 자본을 제공하는 투자자입니다.

• 가장 유명한 벤처 자본가로는 Facebook의 초기 투자자인 Jim Breyer와 Twitter의 투자자인 Peter Fenton이 있습니다.

##자주하는 질문

벤처 캐피털 회사는 어떻게 구성되어 있습니까?

VC 회사는 일반적으로 부유한 개인, 보험 회사, 연기금 및 기타 기관 투자자로부터 수집한 자금 풀을 통제합니다. 모든 파트너가 펀드의 부분적 소유권을 가지고 있지만 VC 회사는 일반적으로 은행이나 자본 시장에 너무 위험한 것으로 간주되는 비즈니스에 펀드를 투자하는 방법을 결정합니다. 벤처 캐피탈 회사를 무한책임사원이라고 하고, 다른 금융기관을 유한책임사원이라고 합니다.

벤처 캐피탈리스트는 어떻게 보상을 받나요?

벤처 캐피탈리스트는 투자에 대한 이자와 관리 수수료로 돈을 벌고 있습니다. 대부분의 VC 회사는 사모 펀드에서 이익의 약 20%를 수집하고 나머지는 유한 파트너에게 돌아갑니다. 일반 파트너도 2%의 추가 수수료를 징수할 수 있습니다.

VC 회사에서 중요한 역할은 무엇입니까?

각 VC 펀드는 다르지만 그들의 역할은 대략 3가지 직위로 나눌 수 있습니다: Associate, Principal, Partner. 가장 하위 역할인 동료는 일반적으로 분석 작업에 참여하지만 회사에 새로운 잠재 고객을 소개하는 데 도움이 될 수도 있습니다. 교장은 더 높은 수준이며 VC 회사의 포트폴리오 회사 운영에 더 밀접하게 관여합니다. 최상위 계층에서 파트너는 주로 투자할 특정 비즈니스 또는 시장 영역을 식별하고 새로운 투자 또는 출구를 승인하는 데 중점을 둡니다.