소수민족 IPO

소수민족 IPO 란 무엇입니까?

부분 IPO라고도 알려진 소수자 IPO는 모회사 가 자회사 중 하나를 부분적으로 매각 하는 일종의 초기 공모(IPO) 입니다.

분사 거래 와 달리 소수의 IPO는 모회사 가 새로 상장된 자회사 의 지배 지분 을 보유하는 것을 포함합니다.

소수 IPO의 작동 방식

모기업 이 일부 자회사 가 투자 커뮤니티에 의해 만성적으로 저평가되고 있다고 느낄 때 보다 유리한 평가를 얻을 수 있는 효과적인 방법이 될 수 있습니다 . 이러한 상황은 제너럴 일렉트릭(GE)이나 버크셔 해서웨이(BRK.B)와 같은 대기업과 관련하여 발생하는 것으로 알려져 있습니다. 이러한 경우 투자자와 분석가는 모회사 포트폴리오에 있는 다양한 비즈니스의 복잡성을 이해하는 데 어려움을 겪을 수 있으며, 이로 인해 일부 자회사가 잘못 이해되거나 간과될 수 있습니다.

이러한 자회사를 별도의 상장 회사로 나열하면 종종 분할된 비즈니스가 모회사에서 분리되기 전보다 더 많은 가치를 부여받게 됩니다. 이 현상에 대한 한 가지 가능한 설명은 새로 분리된 회사의 재무제표 가 모회사가 작성한 연결 재무제표 에 비해 투자 분석가에게 더 명확하게 제공 된다는 것입니다. 유사하게, 투자자들은 지주 회사의 포트폴리오에 있는 다른 많은 사업들에 반드시 관심을 갖지 않고도 새로운 회사의 특정 사업 모델에 끌릴 수 있습니다.

모회사가 자회사를 처음 인수한 방법에 따라 소수 기업 IPO는 이전 소유권이 자회사에 대한 통제권을 되찾는 것을 방지하는 수단으로도 사용될 수 있습니다. 예를 들어, 모회사가 합병 또는 인수 를 통해 자회사인 경우 이전 소유자가 지배권을 되찾기 위해 기득권을 획득했을 수 있습니다. 이러한 상황에서 소수의 IPO 구조는 이러한 인수가 발생하지 않도록 방지하기 위한 전략의 일부로 사용될 수 있습니다 .

소수 기업 IPO의 예

다양한 비즈니스 포트폴리오 를 소유한 저명한 지주 회사입니다 . 자회사 중 하나인 ABC Technologies는 최근 주요 제품 혁신으로 인해 상당한 언론의 주목을 받았습니다.

가장 최근의 연례 회의 에서 XYZ의 몇몇 주주들은 XYZ의 시가 총액 이 이 유망한 자회사의 진정한 가치를 반영하지 못하는 것에 대해 우려를 표명했습니다. 그들은 이것이 투자자와 분석가에게 ABC 내에서 발생하는 급속한 비즈니스 개선에 대한 명확한 시각을 제공하지 못하는 XYZ의 복잡한 연결 재무제표 때문일 가능성이 있다고 주장했습니다.

소수의 IPO 거래를 통해 ABC를 분리함으로써 이 주주들은 두 회사의 시장 가치의 합이 XYZ의 현재 시장 가치보다 클 가능성이 가장 높다고 주장했습니다. 더욱이, 소수의 IPO 거래는 거래가 회사 주식의 소수 또는 "비지배" 비율의 매각만을 포함하기 때문에 XYZ의 경영진이 ABC에 대한 통제권을 상실하도록 요구하지 않을 것입니다.

##하이라이트

투자자 들로부터 자신이 과소평가 되고 있다고 느끼는 대기업 들이 자주 사용합니다 .

• 소수주 IPO는 모회사가 하나 이상의 자회사의 비지배지분을 매각하는 일종의 분사 거래입니다.

• 소액 IPO는 투자자에게 보다 세분화된 재무 보고와 향상된 유동성 을 제공할 수 있습니다.