수정된 Dietz 방법

수정된 Dietz 방법이란 무엇입니까?

수정된 Dietz 방법은 현금 흐름 의 가중 계산을 기반으로 하는 포트폴리오의 역사적 수익률을 측정하는 방법 입니다. 이 방법은 현금 흐름의 시기를 고려하고 지정된 기간 동안 일정한 수익률 이 있다고 가정합니다 .

수정된 Dietz 방법은 모든 현금 흐름이 평가 기간의 중간에서 나온다고 가정하는 단순 Dietz 방법보다 더 정확하다고 간주됩니다.

수정된 Dietz 방법 이해하기

수정된 Dietz 방법은 개인의 투자 수익율을 정확하게 반영한 것으로 간주됩니다. 기간 시작 시 보유 자산의 시장 가치를 고려합니다. 기간 말의 시장 가치 해당 기간 동안의 모든 현금 흐름 및 각 현금 흐름 이벤트가 계정에 유지된 기간.

수정된 Dietz 방법을 사용하여 얻은 수치를 수정된 내부 수익률(MIRR) 이라고도 하며,. 이는 자본 예산 결정에 자주 사용되는 지표입니다.

용도가 무엇이든 내부 수익률을 측정하는 요점은 결과를 왜곡할 수 있는 외부 요인을 배제하는 것입니다.

이 방법을 채택한 이유

금융 산업 감시자와 투자자들은 투자 수익이 어떻게 계산되고 보고되는지에 대한 더 큰 투명성을 점점 더 추구하고 있습니다. 수정된 Dietz 방법은 개선된 투자 포트폴리오 귀속 보고를 위한 단계로 널리 인식되고 있으며 현재는 투자 관리 업계에서 일반적으로 사용됩니다.

수정된 Dietz 방법을 사용한 결과를 수정된 내부 수익률이라고도 합니다.

이 방법은 포트폴리오 수익률에 대한 달러 가중 분석입니다. 따라서 변동성 이 심한 기간 이나 특정 기간에 여러 현금 흐름이 있는 경우 문제가 발생할 수 있지만, 이는 단순한 기하학적 수익률 방법보다 포트폴리오 의 수익률을 측정하는 더 정확한 방법 입니다.

수익률 계산에 대한 이 접근 방식은 달러 가중 수익률 방법과 유사하지만 솔버가 정확한 수익률을 찾을 필요가 없다는 장점이 있습니다.

이 방법은 1960년대 연기금 투자 수익 측정에 관한 영향력 있는 저서의 저자이자 학자인 Peter O. Dietz의 이름을 따서 명명되었습니다. 그의 원래 아이디어는 오늘날의 표준으로 볼 때 원시적인 컴퓨터에 의존했던 당시 사용 가능한 방법보다 IRR을 계산하는 더 빠른 방법을 찾는 것이었습니다.

오늘날에는 일일 수익률을 계산하고 기하학적으로 연결하여 한 달, 분기 또는 기타 기간에 대한 수익을 얻음으로써 진정한 시간 가중 수익률을 계산하는 것이 상대적으로 쉽습니다. 그러나 수정된 Dietz 방법은 시간 가중 계산 방법에서는 사용할 수 없는 성능 귀속 계산 이점으로 인해 여전히 유용합니다.

이 수익 계산 방법은 현대 포트폴리오 관리의 특징입니다. IPC(투자성과위원회)가 GIPS(Global Investment Performance Standards)의 일부로 권장하는 수익률 계산 방법 중 하나입니다. 이 기준은 포트폴리오 수익률이 국제적으로 계산되는 방식에 일관성을 제공하기 위한 것입니다.

##하이라이트

• 이 방법은 수치를 왜곡할 수 있는 외부 요인을 제외합니다.

• 이 경우 현금 흐름은 기부금, 인출 또는 수수료가 될 수 있습니다.

• 수정된 Dietz 방법은 이제 투자 회사에서 고객에게 결과를 보고하는 데 널리 사용됩니다.

• 개인의 수익률을 보다 정확하게 반영한 것으로 판단됨.