改良的迪茨法
什么是改良的 Dietz 方法？
修改后的迪茨法是一种衡量投资组合历史回报的方法，它基于对其现金流的加权计算。该方法考虑了现金流的时间安排，并假设在指定的时间段内有一个恒定的回报率。
修改后的 Dietz 方法被认为比简单的 Dietz 方法更准确，后者假设所有现金流都来自被评估时间段的中间。
了解改良的 Dietz 方法
修改后的迪茨方法被认为是个人投资回报率的准确反映。它考虑了期初持股的市场价值；其在期末的市场价值；该期间的所有现金流量，以及每个现金流量事件在账户中保持的时间长度。
使用修改后的迪茨方法获得的数字有时称为修改后的内部收益率 (MIRR) ，这是资本预算决策中经常使用的指标。
无论其用途如何，衡量内部收益率的重点是排除可能扭曲结果的外部因素。
为什么采用这种方法
金融业监管机构和投资者越来越多地寻求投资回报计算和报告方式的更高透明度。修改后的 Dietz 方法被广泛认为是改进投资组合归因报告的一步，现在它普遍用于投资管理行业。
使用修正的 Dietz 方法的结果有时被称为修正的内部收益率。
该方法是对投资组合回报的美元加权分析。这使得它比简单的几何回报方法更准确地衡量投资组合的回报，尽管它可能在剧烈波动期间或在特定时期内有多个现金流时遇到问题。
这种回报计算方法类似于美元加权回报方法，但其优点是不需要求解器找到确切的回报率。
该方法以 Peter O. Dietz 的名字命名，他是 1960 年代关于衡量养老基金投资回报的学者和有影响力的著作的作者。他最初的想法是找到一种比当时可用的方法更快的计算 IRR 的方法，这些方法依赖于当今标准的原始计算机。
今天，通过计算每日回报并几何链接以获得一个月、一个季度或任何其他时间段的回报，计算真正的时间加权回报相对容易。但是，改进后的 Dietz 方法仍然有用，因为它具有时间加权计算方法无法提供的性能归因计算优势。
这种收益计算方法是现代投资组合管理的标志。它是投资绩效委员会 (IPC) 推荐的计算回报的方法之一，作为其全球投资绩效标准 (GIPS) 的一部分。这些标准旨在为国际上计算投资组合回报的方式提供一致性。
＃＃ 强调
该方法排除了可能扭曲数字的外部因素。
在这种情况下，现金流可以是捐款、取款或费用。
修改后的 Dietz 方法现在被投资公司广泛用于向客户报告结果。
它被认为更准确地反映了个人的回报率。
