Kaedah Dietz yang Diubahsuai
Apakah Kaedah Dietz yang Diubahsuai?
Kaedah Dietz yang diubah suai ialah cara untuk mengukur pulangan sejarah portfolio yang berdasarkan pengiraan wajaran aliran tunainya. Kaedah ini mengambil kira pemasaan aliran tunai dan mengandaikan bahawa terdapat kadar pulangan yang tetap dalam tempoh masa tertentu.
Kaedah Dietz yang diubah suai dianggap lebih tepat daripada kaedah Dietz yang mudah, yang mengandaikan bahawa semua aliran tunai datang dari pertengahan tempoh masa yang dinilai.
Memahami Kaedah Dietz Modified
Kaedah Dietz yang diubah suai dianggap sebagai gambaran tepat tentang kadar pulangan peribadi individu daripada pelaburan. Ia mengambil kira nilai pasaran pegangan pada permulaan sesuatu tempoh; nilai pasarannya pada akhir tempoh; semua aliran tunai dalam tempoh itu, dan tempoh masa setiap peristiwa aliran tunai dikekalkan dalam akaun.
Bilangan yang dicapai dengan menggunakan kaedah Dietz yang diubah suai kadangkala dipanggil kadar pulangan dalaman yang diubah suai (MIRR),. yang merupakan metrik yang sering digunakan dalam keputusan belanjawan modal.
Walau apa pun kegunaannya, perkara untuk mengukur kadar pulangan dalaman adalah untuk mengecualikan faktor luaran yang boleh memesongkan keputusan.
Mengapa Kaedah Ini Digunapakai
Pengawas industri kewangan dan pelabur semakin mencari ketelusan yang lebih besar tentang cara pulangan pelaburan dikira dan dilaporkan. Kaedah Dietz yang diubah suai diiktiraf secara meluas sebagai langkah ke arah pelaporan atribusi portfolio pelaburan yang lebih baik, dan ia kini biasa digunakan dalam industri pengurusan pelaburan.
Hasil penggunaan kaedah Dietz yang diubah suai kadangkala dirujuk sebagai kadar pulangan dalaman yang diubah suai.
Kaedahnya ialah analisis berwajaran dolar bagi pulangan portfolio. Ini menjadikannya cara yang lebih tepat untuk mengukur pulangan pada portfolio berbanding kaedah pulangan geometri yang lebih mudah, walaupun ia boleh menghadapi masalah semasa tempoh turun naik yang berat atau jika terdapat berbilang aliran tunai dalam tempoh tertentu.
Pendekatan untuk pengiraan pulangan ini adalah serupa dengan kaedah pulangan berwajaran dolar tetapi mempunyai kelebihan kerana tidak memerlukan penyelesainya mencari kadar pulangan yang tepat.
Kaedah ini dinamakan sempena Peter O. Dietz, seorang ahli akademik dan pengarang karya berpengaruh pada tahun 1960-an dalam mengukur pulangan pelaburan dana pencen. Idea asalnya adalah untuk mencari cara yang lebih cepat untuk mengira IRR daripada kaedah yang tersedia pada masa itu, yang bergantung pada komputer yang primitif mengikut piawaian hari ini.
Hari ini, agak mudah untuk mengira pulangan wajaran masa sebenar dengan mengira pulangan harian dan memaut secara geometri untuk mendapatkan pulangan selama sebulan, suku atau mana-mana tempoh masa lain. Walau bagaimanapun, kaedah Dietz yang diubah suai kekal berguna kerana faedah pengiraan atribusi prestasinya, yang tidak tersedia dengan kaedah pengiraan berwajaran masa.
Kaedah pengiraan pulangan ini adalah tandatangan pengurusan portfolio moden. Ia adalah salah satu metodologi pengiraan pulangan yang disyorkan oleh Majlis Prestasi Pelaburan (IPC) sebagai sebahagian daripada Piawaian Prestasi Pelaburan Global (GIPS) mereka. Piawaian ini bertujuan untuk memberikan konsistensi dalam cara pengiraan pulangan portfolio di peringkat antarabangsa.
##Sorotan
Kaedah ini tidak termasuk faktor luaran yang sebaliknya boleh memesongkan nombor.
Aliran tunai, dalam kes ini, boleh berupa sumbangan, pengeluaran atau yuran.
Kaedah Dietz yang diubah suai kini digunakan secara meluas oleh syarikat pelaburan dalam melaporkan keputusan kepada pelanggan.
Ia dianggap sebagai gambaran yang lebih tepat tentang kadar pulangan individu.
