Modifiye Dietz Yöntemi
Modifiye Dietz Yöntemi Nedir?
nakit akışının ağırlıklı bir hesaplamasına dayanan tarihsel getirisini ölçmenin bir yoludur . Yöntem, nakit akışlarının zamanlamasını dikkate alır ve belirli bir süre boyunca sabit bir getiri oranı olduğunu varsayar.
Değiştirilmiş Dietz yönteminin, tüm nakit akışlarının değerlendirilen dönemin ortasından geldiğini varsayan basit Dietz yönteminden daha doğru olduğu düşünülmektedir.
Değiştirilmiş Dietz Yöntemini Anlama
Değiştirilmiş Dietz yöntemi, bir bireyin bir yatırımdan elde ettiği kişisel getiri oranının doğru bir yansıması olarak kabul edilir. Bir dönem başındaki holdinglerin piyasa değerini dikkate alır; dönem sonundaki piyasa değeri; o dönemdeki tüm nakit akışları ve her bir nakit akışı olayının hesapta tutulduğu süre.
Değiştirilmiş Dietz yöntemi kullanılarak elde edilen sayı, bazen sermaye bütçeleme kararlarında sıklıkla kullanılan bir ölçü olan değiştirilmiş iç verim oranı (MIRR) olarak adlandırılır.
Kullanımı ne olursa olsun, içsel getiri oranını ölçmenin amacı, sonuçları çarpıtabilecek dış faktörleri hariç tutmaktır.
Bu Yöntem Neden Kabul Edildi?
Finans sektörü bekçileri ve yatırımcıları, yatırım getirilerinin nasıl hesaplandığı ve raporlandığı konusunda giderek daha fazla şeffaflık arıyor. Değiştirilmiş Dietz yöntemi, yaygın olarak gelişmiş yatırım portföyü ilişkilendirme raporlamasına yönelik bir adım olarak kabul edilmektedir ve şu anda yatırım yönetimi endüstrisinde yaygın olarak kullanılmaktadır.
Değiştirilmiş Dietz yöntemini kullanmanın sonucu bazen değiştirilmiş iç getiri oranı olarak adlandırılır.
Yöntem, bir portföyün getirisinin dolar ağırlıklı bir analizidir. Bu, bir portföyün getirisini ölçmenin daha basit geometrik getiri yönteminden daha doğru bir yol olmasını sağlar , ancak yüksek oynaklık dönemlerinde veya belirli bir dönemde birden fazla nakit akışı olduğunda sorunlarla karşılaşabilir.
Bu getiri hesaplaması yaklaşımı, dolar ağırlıklı getiri yöntemine benzer, ancak çözücünün kesin getiri oranını bulmasını gerektirmeme avantajına sahiptir.
Yöntemin adı, 1960'larda emeklilik fonu yatırımlarının getirilerini ölçmek üzerine etkili çalışmaların yazarı ve akademisyen olan Peter O. Dietz'den alınmıştır. Orijinal fikri, bir IRR'yi hesaplamanın, o zamanlar mevcut olan ve günümüz standartlarına göre ilkel olan bilgisayarlara dayanan yöntemlerden daha hızlı bir yolunu bulmaktı.
Bugün, günlük bir getiri hesaplayarak ve bir aylık, üç aylık veya başka bir zaman diliminde getiri elde etmek için geometrik olarak bağlantı kurarak gerçek bir zaman ağırlıklı getiriyi hesaplamak nispeten kolaydır. Bununla birlikte, değiştirilmiş Dietz yöntemi, zaman ağırlıklı hesaplama yöntemleriyle kullanılamayan performans ilişkilendirme hesaplama faydaları nedeniyle faydalı olmaya devam etmektedir.
Bu getiri hesaplama yöntemi, modern portföy yönetiminin bir imzasıdır. Yatırım Performansı Konseyi (IPC) tarafından Küresel Yatırım Performansı Standartlarının (GIPS) bir parçası olarak önerilen getiri hesaplama metodolojilerinden biridir. Bu standartlar, portföy getirilerinin uluslararası olarak hesaplanma biçiminde tutarlılık sağlamayı amaçlamaktadır.
##Öne çıkanlar
Yöntem, sayıları çarpıtabilecek dış faktörleri hariç tutar.
Bu durumda nakit akışı, katkılar, para çekme veya ücretler olabilir.
Değiştirilmiş Dietz yöntemi, artık yatırım şirketleri tarafından müşterilere sonuçların raporlanmasında yaygın olarak kullanılmaktadır.
Bireyin getiri oranının daha doğru bir yansıması olarak kabul edilir.
