시립 투자 신탁

시립 투자 신탁이란 무엇입니까?

시립 투자 신탁은 시립 증권에만 투자하는 단위 투자 신탁 (UIT)의 한 유형입니다. 시립 투자 신탁은 비과세 소득을 원하는 고소득 투자자를 위해 설계되었습니다.

시립 투자 신탁의 작동 원리

UIT는 특정 기간 동안 투자자에게 상환 가능한 단위로 주식과 채권의 고정 포트폴리오를 제공 하는 투자 회사 입니다. 특히, 시립 투자 신탁은 개인이 면세 소득을 통과하는 다양한 시립 채권(munis라고도 함)에 투자할 수 있도록 합니다. UIT는 뮤추얼 펀드 및 폐쇄형 펀드와 마찬가지로 투자 회사로 정의됩니다.

시립 투자 신탁을 통해 개인은 초기 투자 요건이 낮은 다양한 국채 포트폴리오에 투자할 수 있습니다. 모든 UIT와 마찬가지로 시립 투자 신탁은 투자 고문에 의해 판매되며 소유자는 2차 시장 에서 거래를 하는 대신 펀드 또는 신탁에 단위를 상환할 수 있습니다 . 투자자는 직접 또는 투자 고문의 도움을 받아 순자산 가치 (NAV)로 지방 자치 단체 투자 신탁 주식 또는 단위를 신탁에 상환할 수 있습니다 .

뮤추얼 펀드 대 단위투자신탁

UITS는 둘 다 많은 투자자가 포트폴리오 관리자가 관리하기 위해 펀드를 결합하는 집합 투자로 구성된다는 점에서 뮤추얼 펀드와 유사합니다.

UIT는 발행한 회사에서 직접 구매 및 판매하지만 때로는 2차 시장에서 구매할 수도 있습니다. 이것은 그들을 개방형 뮤추얼 펀드와 유사하게 만듭니다. UIT는 또한 폐쇄형 뮤추얼 펀드처럼 만드는 IPO(기업 공개 )를 통해 발행됩니다.

UIT와 뮤추얼 펀드의 중요한 차이점은 UIT가 활발하게 거래되지 않는다는 것입니다. UIT의 증권은 기업 합병 이나 파산 과 같은 기본 투자에 변화가 없는 한 사거나 팔지 않습니다 . 상호 투자 신탁에 대한 투자는 만기까지 보유되며 일부는 만기가 있습니다.

일반적으로 지방 자치 단체 투자 신탁의 관리 수수료는 뮤추얼 펀드의 관리 수수료보다 낮습니다. 부분적으로는 적극적인 관리가 많지 않기 때문입니다.

상호 투자 신탁은 브로커를 통해 제공되며 일반적으로 판매 수수료와 최소 투자 요건이 있습니다. 그러나 시립 투자 신탁은 판매 주문을 실행하기 위해 수수료를 부과하지 않습니다.

시립투자신탁의 장점과 단점

지방 자치 단체 투자 신탁은 상당히 저렴한 가격으로 채권 분산 투자를 제공할 수 있다는 점에서 마음에 드는 점이 많습니다. 이러한 유형의 신탁이 제공하는 주요 이점 중 하나는 대부분의 개별 시정촌 문제에서 흔히 볼 수 있는 분기별 또는 반기별 이자 지급과 달리 월별 소득 지급입니다. 또한 일부 투자자는 미리 개별 채권 보유량에 대한 숙제를 하는 것을 선호하며, 시립 투자 신탁의 보유량은 변경되지 않습니다.

이에 비해 만기 이전에 매매할 수 없다는 점은 시립 투자 신탁이 사용하는 일부 투자 전략을 제한합니다. 뮤추얼 본드 펀드는 비용이 더 많이 듭니다. 그러나 많은 국채 펀드는 단기 시장 상황을 이용하기 위해 전술적 기법을 사용합니다. 예를 들어, 일부 지방채 펀드는 수익 인센티브가 있는 경우 만기 직전에 채권을 판매합니다.

그들은 또한 새로운 기회로 빠르게 이동할 수 있습니다. 최근 시립 병원의 채권이 법안 발의로 타격을 입었지만 관리자는 시장이 상당히 과민 반응했다고 생각합니다. 뮤추얼 펀드 채권 관리자는 시립 투자 신탁의 관리자가 동일한 작업을 수행할 수 없는 상황을 이용할 수 있습니다.

##하이라이트

• 단위투자신탁(UIT)은 일반적으로 주식과 채권의 고정 포트폴리오를 투자자에게 특정 기간 동안 상환 가능한 단위로 제공하는 투자 회사입니다.

• 시립 투자 신탁은 대부분의 개별 시립 문제에서 흔히 볼 수 있는 분기별 또는 반기별 이자 지급과 달리 매월 소득을 지급합니다.

• 시립 투자 신탁을 통해 개인은 면세 소득을 통과하는 다양한 시립 채권(munis라고도 함)에 투자할 수 있습니다.

• 시립 투자 신탁은 비과세 소득을 원하는 고소득 투자자를 위해 설계되었습니다.

• 시립투자신탁은 시립증권에만 투자하는 단위투자신탁(UIT)의 일종입니다.