Amanah Pelaburan Perbandaran

Apakah itu Amanah Pelaburan Perbandaran?

Amanah pelaburan perbandaran ialah sejenis unit amanah pelaburan (UIT) yang melabur semata-mata dalam sekuriti perbandaran. Amanah pelaburan perbandaran direka untuk pelabur berpendapatan tinggi yang mencari pendapatan bebas cukai.

Bagaimana Amanah Pelaburan Perbandaran Berfungsi

UIT ialah syarikat pelaburan yang menawarkan portfolio tetap, umumnya saham dan bon, sebagai unit boleh tebus kepada pelabur untuk tempoh masa tertentu. Secara khususnya, amanah pelaburan perbandaran membenarkan individu melabur dalam kumpulan terpelbagai bon perbandaran—juga dipanggil munis—yang melalui pendapatan bebas cukai. UIT, sama seperti dana bersama dan dana tertutup, ditakrifkan sebagai syarikat pelaburan.

Amanah pelaburan perbandaran membenarkan individu melabur dalam portfolio terpelbagai bon muni dengan keperluan pelaburan permulaan yang rendah. Seperti semua UIT, amanah pelaburan perbandaran dijual oleh penasihat pelaburan dan pemilik boleh menebus unit kepada dana atau amanah, dan bukannya meletakkan dagangan dalam pasaran sekunder. Pelabur boleh menebus saham amanah pelaburan perbandaran, atau unit, pada nilai aset bersih (NAB) kepada amanah sama ada secara langsung atau dengan bantuan penasihat pelaburan.

Dana Bersama lwn. Amanah Pelaburan Unit

UITS adalah serupa dengan dana bersama kerana kedua-duanya terdiri daripada pelaburan kolektif di mana ramai pelabur menggabungkan dana mereka untuk diuruskan oleh pengurus portfolio.

UIT dibeli dan dijual terus daripada syarikat yang mengeluarkannya, walaupun kadangkala ia boleh dibeli di pasaran sekunder. Ini menjadikan mereka serupa dengan dana bersama terbuka. UIT juga dikeluarkan melalui tawaran awam permulaan (IPO), yang menjadikannya seperti dana bersama tertutup.

Perbezaan penting antara UIT dan dana bersama ialah UIT tidak didagangkan secara aktif. Sekuriti dalam UIT tidak dibeli atau dijual melainkan terdapat perubahan dalam pelaburan asas, seperti penggabungan korporat atau kebankrapan. Pelaburan dalam amanah pelaburan bersama dipegang sehingga matang, malah ada yang mempunyai tarikh matang.

Biasanya, yuran pengurusan amanah pelaburan perbandaran adalah lebih rendah daripada yuran pengurusan dana bersama, sebahagiannya kerana tiada pengurusan aktif yang terlibat.

Amanah pelaburan bersama boleh didapati melalui broker dan biasanya mempunyai caj jualan dan keperluan pelaburan minimum. Walau bagaimanapun, amanah pelaburan perbandaran tidak mengenakan komisen untuk melaksanakan perintah jual.

Kelebihan dan Kelemahan Amanah Pelaburan Perbandaran

Terdapat banyak perkara yang disukai tentang amanah pelaburan perbandaran, kerana mereka boleh menawarkan kepelbagaian bon muni pada harga yang agak rendah. Salah satu kelebihan utama yang ditawarkan oleh jenis amanah ini ialah pembayaran pendapatan bulanan, berbanding pembayaran faedah suku tahunan atau separuh tahunan yang biasa dengan kebanyakan isu perbandaran individu. Selain itu, sesetengah pelabur lebih suka membuat kerja rumah mereka tentang pegangan bon individu lebih awal daripada masa, dan seperti itu pegangan dalam amanah pelaburan perbandaran tidak akan berubah.

Sebagai perbandingan, ketidakupayaan untuk membeli atau menjual sebelum matang mengehadkan beberapa strategi pelaburan yang digunakan oleh amanah pelaburan perbandaran. Dana bon bersama mungkin lebih mahal. Namun banyak dana bon muni menggunakan teknik taktikal untuk memanfaatkan keadaan pasaran jangka pendek. Sebagai contoh, sesetengah dana bon perbandaran akan menjual bon sejurus sebelum matang jika terdapat insentif keuntungan untuk berbuat demikian.

Mereka juga boleh dengan cepat beralih kepada peluang baharu. Katakan bon hospital perbandaran baru-baru ini mendapat kesan kerana undang-undang yang dicadangkan, tetapi pengurus berpendapat pasaran telah bertindak balas dengan ketara. Pengurus bon dana bersama boleh mengambil kesempatan daripada situasi itu, di mana pengurus amanah pelaburan perbandaran mungkin tidak dapat melakukan perkara yang sama.

##Sorotan

• Unit amanah pelaburan (UIT) ialah syarikat pelaburan yang menawarkan portfolio tetap, umumnya saham dan bon, sebagai unit boleh tebus kepada pelabur untuk tempoh masa tertentu.

• Amanah pelaburan perbandaran menawarkan pembayaran pendapatan bulanan, berbanding pembayaran faedah suku tahunan atau separuh tahunan yang biasa dengan kebanyakan isu perbandaran individu.

• Amanah pelaburan perbandaran membenarkan individu melabur dalam kumpulan terpelbagai bon perbandaran—juga dipanggil munis—yang melalui pendapatan bebas cukai.

• Amanah pelaburan perbandaran direka untuk pelabur berpendapatan tinggi yang mencari pendapatan bebas cukai.

• Amanah pelaburan perbandaran ialah sejenis unit amanah pelaburan (UIT) yang melabur semata-mata dalam sekuriti perbandaran.