Fondo di investimento municipale
Che cos'è un fondo di investimento municipale?
I fondi comuni di investimento sono un tipo di fondo di investimento unitario (UIT) che investe esclusivamente in titoli municipali. I fondi comuni di investimento sono progettati per gli investitori a reddito più elevato che cercano un reddito esentasse.
Come funziona un fondo di investimento municipale
Una UIT è una società di investimento che offre un portafoglio fisso, generalmente di azioni e obbligazioni, come unità rimborsabili agli investitori per un determinato periodo di tempo. In particolare, i fondi di investimento municipali consentono alle persone di investire in un pool diversificato di obbligazioni municipali, chiamate anche munis, che passa attraverso un reddito esentasse. Le UIT, proprio come i fondi comuni di investimento e i fondi chiusi, sono definite società di investimento.
I fondi comuni di investimento consentono alle persone di investire in un portafoglio diversificato di obbligazioni muni con un basso requisito di investimento iniziale. Come con tutte le UIT, i fondi comuni di investimento sono venduti da consulenti per gli investimenti e un proprietario può riscattare le quote al fondo o al fondo, piuttosto che effettuare un'operazione nel mercato secondario. Gli investitori possono riscattare azioni o quote di fondi di investimento municipali al valore patrimoniale netto (NAV) al fondo, direttamente o con l'aiuto di un consulente per gli investimenti.
Fondi comuni contro fondi di investimento unitari
Gli UITS sono simili ai fondi comuni di investimento in quanto entrambi consistono in investimenti collettivi in cui molti investitori combinano i loro fondi per essere gestiti da un gestore di portafoglio.
Le UIT vengono acquistate e vendute direttamente dalla società che le emette, anche se a volte possono essere acquistate sul mercato secondario. Questo li rende simili ai fondi comuni di investimento aperti. Le UIT sono emesse anche tramite un'offerta pubblica iniziale (IPO), che le rende simili a fondi comuni di investimento chiusi.
Un'importante differenza tra UIT e fondi comuni di investimento è che le UIT non sono attivamente negoziate. I titoli in una UIT non vengono acquistati o venduti a meno che non vi sia un cambiamento nell'investimento sottostante, come una fusione aziendale o un fallimento. Gli investimenti in un fondo comune di investimento sono detenuti fino alla scadenza e alcuni hanno persino una data di scadenza.
In genere, le commissioni di gestione di un fondo di investimento municipale sono inferiori alle commissioni di gestione di un fondo comune di investimento, in parte perché non è coinvolta così tanto la gestione attiva.
I fondi comuni di investimento sono disponibili tramite broker e di solito hanno una commissione di vendita e un requisito di investimento minimo. Tuttavia, i fondi di investimento municipali non addebitano una commissione per eseguire un ordine di vendita.
Vantaggi e svantaggi di un fondo di investimento municipale
C'è molto da apprezzare sui fondi comuni di investimento, in quanto possono offrire una diversificazione dei muni-bond a un prezzo abbastanza basso. Uno dei principali vantaggi offerti da questo tipo di trust è un pagamento mensile del reddito, in contrasto con il pagamento trimestrale o semestrale degli interessi comune con la maggior parte delle singole emissioni municipali. Inoltre, alcuni investitori preferiscono fare i compiti in anticipo sulle partecipazioni obbligazionarie individuali, e in questo modo le partecipazioni in un fondo di investimento municipale non cambieranno.
In confronto, l'impossibilità di acquistare o vendere prima della scadenza limita alcune strategie di investimento impiegate dai fondi comuni di investimento. Un fondo obbligazionario comune probabilmente costa di più. Eppure molti fondi obbligazionari muni utilizzano tecniche tattiche per trarre vantaggio dalle condizioni di mercato a breve termine. Ad esempio, alcuni fondi obbligazionari municipali venderanno obbligazioni appena prima della scadenza se esiste un incentivo al profitto a farlo.
Possono anche passare rapidamente a nuove opportunità . Supponiamo che le obbligazioni degli ospedali municipali abbiano recentemente subito un duro colpo a causa della proposta di legge, ma il manager pensa che il mercato abbia reagito in modo significativo in modo esagerato. Un gestore di obbligazioni di fondi comuni di investimento può trarre vantaggio da tale situazione, in cui i gestori di un fondo di investimento municipale potrebbero non essere in grado di fare lo stesso.
Mette in risalto
Un fondo di investimento unitario (UIT) è una società di investimento che offre un portafoglio fisso, generalmente di azioni e obbligazioni, come quote rimborsabili agli investitori per un determinato periodo di tempo.
I fondi comuni di investimento offrono un pagamento mensile del reddito, in contrasto con il pagamento trimestrale o semestrale degli interessi comune con la maggior parte delle singole emissioni municipali.
I fondi comuni di investimento consentono agli individui di investire in un pool diversificato di obbligazioni municipali, chiamate anche munis, che passa attraverso un reddito esentasse.
I fondi comuni di investimento sono progettati per gli investitori a reddito più elevato che cercano un reddito esentasse.
I fondi comuni di investimento sono un tipo di fondo comune di investimento (UIT) che investe esclusivamente in titoli municipali.
