Муниципальный инвестиционный фонд

Что такое муниципальный инвестиционный траст?

Муниципальные инвестиционные фонды представляют собой тип паевого инвестиционного фонда (ПИФ), который инвестирует исключительно в муниципальные ценные бумаги. Муниципальные инвестиционные фонды предназначены для инвесторов с более высокими доходами, стремящихся получить не облагаемый налогом доход.

Как работает муниципальный инвестиционный траст

UIT — это инвестиционная компания,. которая предлагает фиксированный портфель, обычно состоящий из акций и облигаций, в качестве подлежащих выкупу единиц для инвесторов в течение определенного периода времени. В частности, муниципальные инвестиционные фонды позволяют физическим лицам инвестировать в диверсифицированный пул муниципальных облигаций, также называемых муни, которые проходят через не облагаемый налогом доход. UIT, так же как взаимные фонды и фонды закрытого типа, определяются как инвестиционные компании.

Муниципальные инвестиционные фонды позволяют физическим лицам инвестировать в диверсифицированный портфель муниципальных облигаций с низкими первоначальными инвестициями. Как и все UIT, муниципальные инвестиционные фонды продаются инвестиционными консультантами, и владелец может выкупить паи в пользу фонда или фонда, а не размещать сделку на вторичном рынке. Инвесторы могут выкупить акции или паи муниципального инвестиционного фонда по стоимости чистых активов (СЧА) в фонд либо напрямую, либо с помощью инвестиционного консультанта.

Паевые инвестиционные фонды и паевые инвестиционные фонды

UITS похожи на взаимные фонды тем, что они оба состоят из коллективных инвестиций, в которых многие инвесторы объединяют свои средства для управления портфельным менеджером.

UIT покупаются и продаются непосредственно у компании, которая их выпускает, хотя иногда их можно купить и на вторичном рынке. Это делает их похожими на открытые взаимные фонды. UIT также выпускаются посредством первичного публичного предложения (IPO), что делает их похожими на закрытые взаимные фонды.

Важное различие между UIT и взаимными фондами заключается в том, что UIT не торгуются активно. Ценные бумаги в UIT не покупаются и не продаются, за исключением случаев изменения основных инвестиций, таких как корпоративное слияние или банкротство. Инвестиции во взаимные инвестиционные фонды удерживаются до погашения, а некоторые даже имеют срок погашения.

Как правило, плата за управление муниципальным инвестиционным фондом ниже, чем плата за управление взаимным фондом, отчасти потому, что в нем не так много активного управления.

Взаимные инвестиционные трасты доступны через брокеров и обычно имеют комиссию за продажу и минимальные требования к инвестициям. Однако муниципальные инвестиционные фонды не взимают комиссию за выполнение заказа на продажу.

Преимущества и недостатки муниципального инвестиционного фонда

Муниципальные инвестиционные фонды могут многим понравиться тем, что они могут предложить диверсификацию муниципальных облигаций по довольно низкой цене. Одним из основных преимуществ, которые предлагает этот тип траста, является ежемесячная выплата дохода, в отличие от ежеквартальной или полугодовой выплаты процентов, характерной для большинства отдельных муниципальных выпусков. Кроме того, некоторые инвесторы предпочитают делать домашнее задание об отдельных облигациях заранее, и, таким образом, вложения в муниципальный инвестиционный фонд не изменятся.

Для сравнения, невозможность покупать или продавать до наступления срока погашения ограничивает некоторые инвестиционные стратегии, используемые муниципальными инвестиционными фондами. Взаимный фонд облигаций, вероятно, стоит дороже. Тем не менее, многие фонды муниципальных облигаций используют тактические приемы, чтобы воспользоваться преимуществами краткосрочных рыночных условий. Например, некоторые фонды муниципальных облигаций будут продавать облигации непосредственно перед истечением срока их погашения, если для этого существует стимул для получения прибыли.

Они также могут быстро перейти к новым возможностям. Скажем, облигации муниципальных больниц недавно пострадали из-за законопроекта, но менеджер считает, что рынок слишком остро отреагировал. Управляющий облигациями взаимного фонда может воспользоваться этой ситуацией, в то время как управляющие муниципального инвестиционного фонда не могут сделать то же самое.

Особенности

• Паевой инвестиционный траст (UIT) — это инвестиционная компания, которая предлагает фиксированный портфель, как правило, акций и облигаций, в качестве выкупаемых паев для инвесторов в течение определенного периода времени.

• Муниципальные инвестиционные фонды предлагают ежемесячную выплату дохода, в отличие от ежеквартальных или полугодовых выплат процентов, характерных для большинства отдельных муниципальных акций.

• Муниципальные инвестиционные фонды позволяют физическим лицам инвестировать в диверсифицированный пул муниципальных облигаций, также называемых муни, которые проходят через не облагаемый налогом доход.

• Муниципальные инвестиционные фонды предназначены для инвесторов с более высокими доходами, стремящихся получить необлагаемый налогом доход.

• Муниципальные инвестиционные фонды представляют собой тип паевого инвестиционного фонда (ПИФ), который инвестирует исключительно в муниципальные ценные бумаги.