Fjárfestingarsjóður sveitarfélaga
Hvað er fjárfestingarsjóður sveitarfélaga?
Fjárfestingarsjóðir sveitarfélaga eru tegund fjárfestingarsjóða (UIT) sem fjárfestir eingöngu í verðbréfum sveitarfélaga. Fjárfestingarsjóðir sveitarfélaga eru hannaðir fyrir tekjuhærri fjárfesta sem leita eftir skattfrjálsum tekjum.
Hvernig fjárfestingarsjóður sveitarfélaga virkar
UIT er fjárfestingarfélag sem býður upp á fast eignasafn, yfirleitt hlutabréf og skuldabréf, sem innleysanlegar einingar til fjárfesta í tiltekinn tíma. Sérstaklega leyfa fjárfestingarsjóðir sveitarfélaga einstaklingum að fjárfesta í fjölbreyttum hópi sveitarfélaga skuldabréfa - einnig kallaðir munis - sem fara í gegnum skattfrjálsar tekjur. UITs, rétt eins og verðbréfasjóðir og lokaðir sjóðir, eru skilgreindir sem fjárfestingarfyrirtæki.
Fjárfestingarsjóðir sveitarfélaga gera einstaklingum kleift að fjárfesta í fjölbreyttu safni muni skuldabréfa með lága upphafsfjárfestingarkröfu. Eins og á við um öll UIT, eru fjárfestingarsjóðir sveitarfélaga seldir af fjárfestingarráðgjöfum og eigandi getur innleyst hlutdeildarskírteinin til sjóðsins eða sjóðsins, frekar en að setja viðskipti á eftirmarkaði. Fjárfestar geta innleyst hlutabréf í fjárfestingarsjóði sveitarfélaga, eða hlutdeildarskírteini, á hreinu eignarvirði (NAV) til sjóðsins annað hvort beint eða með aðstoð fjárfestingarráðgjafa.
Verðbréfasjóðir á móti hlutdeildarskírteinum
UITS líkjast verðbréfasjóðum að því leyti að þeir samanstanda báðir af sameiginlegum fjárfestingum þar sem margir fjárfestar sameina sjóði sína til að vera stjórnað af eignasafnsstjóra.
UITs eru keypt og seld beint frá fyrirtækinu sem gefur þau út, þó stundum sé hægt að kaupa þau á eftirmarkaði. Þetta gerir þá svipaða opnum verðbréfasjóðum. UITs eru einnig gefin út með frumútboði (IPO), sem gerir þá eins og lokaða verðbréfasjóði.
Mikilvægur munur á UITs og verðbréfasjóðum er að UITs eru ekki í virkum viðskiptum. Verðbréf í UIT eru ekki keypt eða seld nema breyting sé á undirliggjandi fjárfestingu, svo sem samruna fyrirtækja eða gjaldþrot. Fjárfestingar í gagnkvæmu fjárfestingarsjóði eru geymdar til gjalddaga og sumar hafa jafnvel gjalddaga.
Venjulega eru umsýslugjöld fjárfestingarsjóðs sveitarfélaga lægri en umsýslugjöld verðbréfasjóðs, meðal annars vegna þess að ekki er um eins mikil virk stjórnun að ræða.
Gagnkvæm fjárfestingarsjóðir eru fáanlegir í gegnum miðlara og hafa venjulega sölugjald og lágmarksfjárfestingarkröfu. Hins vegar taka fjárfestingarsjóðir sveitarfélaga ekki þóknun til að framkvæma sölupöntun.
Kostir og gallar fjárfestingarsjóðs sveitarfélaga
Það er margt sem gleður fjárfestingarsjóði sveitarfélaga að því leyti að þau geta boðið upp á fjölbreytni í bréfum á tiltölulega lágu verði. Einn helsti kosturinn sem þessi tegund af trausti býður upp á er mánaðarleg útborgun tekna, öfugt við ársfjórðungslega eða hálfsársgreiðslu vaxta sem er algeng í flestum einstökum sveitarfélögum. Einnig kjósa sumir fjárfestar að vinna heimavinnuna sína um einstakar skuldabréfaeign fram í tímann og eins að eignarhlutur í fjárfestingarsjóði sveitarfélaga breytist ekki.
Til samanburðar takmarkar vanhæfni til að kaupa eða selja fyrir gjalddaga sumar fjárfestingaráætlanir sem fjárfestingarsjóðir sveitarfélaga nota. Verðbréfasjóður kostar líklega meira. Samt nota margir muni skuldabréfasjóðir taktíska tækni til að nýta sér skammtíma markaðsaðstæður. Til dæmis munu sumir bæjarsjóðir selja skuldabréf rétt fyrir gjalddaga ef hagnaðarhvati er til þess.
Þeir geta líka fljótt flutt til nýrra tækifæra. Segjum að skuldabréf sjúkrahúsa sveitarfélaga hafi nýlega fengið högg vegna fyrirhugaðra laga, en framkvæmdastjórinn telur markaðinn hafa brugðist verulega við. Skuldabréfastjóri verðbréfasjóða getur nýtt sér þær aðstæður þar sem stjórnendur fjárfestingarsjóðs sveitarfélaga geta ekki gert slíkt hið sama.
Hápunktar
Hlutafjárfestingarsjóður (UIT) er fjárfestingarfélag sem býður upp á fast eignasafn, yfirleitt hlutabréfa og skuldabréfa, sem innleysanlegar einingar til fjárfesta í tiltekinn tíma.
Fjárfestingarsjóðir sveitarfélaga bjóða upp á mánaðarlega útborgun af tekjum, öfugt við ársfjórðungslega eða hálfsársgreiðslu vaxta sem algeng er í flestum einstökum sveitarfélögum.
Fjárfestingarsjóðir sveitarfélaga gera einstaklingum kleift að fjárfesta í fjölbreyttum hópi sveitarfélaga skuldabréfa—einnig kallaðir munis—sem fara í gegnum skattfrjálsar tekjur.
Fjárfestingarsjóðir sveitarfélaga eru hannaðir fyrir tekjuhærri fjárfesta sem leita eftir skattfrjálsum tekjum.
Fjárfestingarsjóðir sveitarfélaga eru tegund fjárfestingarsjóða (UIT) sem fjárfestir eingöngu í verðbréfum sveitarfélaga.
