Städtischer Investment Trust
Was ist ein kommunaler Investment Trust?
Municipal Investment Trusts sind eine Art Unit Investment Trust (UIT), die ausschließlich in kommunale Wertpapiere investieren. Kommunale Investmentfonds sind für Anleger mit höherem Einkommen konzipiert, die steuerfreie Einkünfte anstreben.
Wie ein kommunaler Investment Trust funktioniert
Ein UIT ist eine Investmentgesellschaft,. die Anlegern für einen bestimmten Zeitraum ein festes Portfolio, im Allgemeinen aus Aktien und Anleihen, als rückzahlbare Anteile anbietet. Insbesondere kommunale Investmentfonds ermöglichen es Einzelpersonen, in einen diversifizierten Pool von Kommunalanleihen – auch Munis genannt – zu investieren, die durch steuerfreies Einkommen fließen. UITs werden ebenso wie Investmentfonds und geschlossene Fonds als Investmentgesellschaften definiert.
Kommunale Investmentfonds ermöglichen es Einzelpersonen, mit einem geringen Anfangsinvestitionsbedarf in ein diversifiziertes Portfolio von Kommunalanleihen zu investieren. Wie alle UITs werden kommunale Investmentfonds von Anlageberatern verkauft, und ein Eigentümer kann die Anteile an den Fonds oder Trust zurückgeben, anstatt einen Handel auf dem Sekundärmarkt zu platzieren. Anleger können Anteile oder Einheiten des kommunalen Investmentfonds zum Nettoinventarwert (NAV) entweder direkt oder mit Hilfe eines Anlageberaters an den Trust zurückgeben.
Investmentfonds vs. Investmentfonds
UITS ähneln Investmentfonds insofern, als sie beide aus kollektiven Anlagen bestehen, in denen viele Anleger ihre Fonds zusammenlegen, um von einem Portfoliomanager verwaltet zu werden.
UITs werden direkt von dem Unternehmen gekauft und verkauft, das sie ausgibt, obwohl sie manchmal auf dem Sekundärmarkt gekauft werden können. Damit ähneln sie offenen Investmentfonds. UITs werden auch über einen Börsengang (IPO) ausgegeben, was sie zu geschlossenen Investmentfonds macht.
Ein wichtiger Unterschied zwischen UITs und Investmentfonds besteht darin, dass UITs nicht aktiv gehandelt werden. Wertpapiere in einem UIT werden nicht gekauft oder verkauft, es sei denn, es gibt eine Änderung in der zugrunde liegenden Anlage, wie z. B. eine Unternehmensfusion oder einen Konkurs. Anlagen in einem Investmentfonds auf Gegenseitigkeit werden bis zur Fälligkeit gehalten, und einige haben sogar ein Fälligkeitsdatum.
In der Regel sind die Verwaltungsgebühren eines kommunalen Investmentfonds niedriger als die Verwaltungsgebühren eines Investmentfonds, teilweise weil nicht so viel aktives Management beteiligt ist.
Mutual Investment Trusts sind über Makler erhältlich und haben in der Regel eine Verkaufsgebühr und eine Mindestanlageanforderung. Kommunale Investmentfonds erheben jedoch keine Provision für die Ausführung eines Verkaufsauftrags.
Vor- und Nachteile eines kommunalen Investment Trusts
An kommunalen Investmentfonds gibt es viel zu mögen, da sie eine Diversifizierung von Muni-Anleihen zu einem relativ niedrigen Preis anbieten können. Einer der Hauptvorteile, die diese Art von Treuhand bietet, ist eine monatliche Auszahlung des Einkommens im Gegensatz zu der vierteljährlichen oder halbjährlichen Zinszahlung, die bei den meisten einzelnen kommunalen Ausgaben üblich ist. Außerdem ziehen es einige Anleger vor, ihre Hausaufgaben über einzelne Anleihebestände im Voraus zu machen, und so werden sich die Anteile an einem kommunalen Investmentfonds nicht ändern.
Im Vergleich dazu schränkt die Unfähigkeit, vor Fälligkeit zu kaufen oder zu verkaufen, einige Anlagestrategien ein, die kommunale Investmentfonds anwenden. Ein Investmentfonds für Anleihen kostet wahrscheinlich mehr. Dennoch setzen viele kommunale Rentenfonds taktische Techniken ein, um von kurzfristigeren Marktbedingungen zu profitieren. Beispielsweise verkaufen einige kommunale Anleihefonds Anleihen kurz vor Fälligkeit, wenn ein Gewinnanreiz dafür besteht.
Sie können auch schnell zu neuen Möglichkeiten wechseln. Sagen wir, Anleihen kommunaler Krankenhäuser wurden kürzlich aufgrund von Gesetzesvorschlägen in Mitleidenschaft gezogen, aber der Manager ist der Ansicht, dass der Markt deutlich überreagiert hat. Ein Investmentfonds-Anleiheverwalter kann diese Situation ausnutzen, wo Manager eines kommunalen Investmentfonds möglicherweise nicht in der Lage sind, dasselbe zu tun.
Höhepunkte
Ein Unit Investment Trust (UIT) ist eine Investmentgesellschaft, die Anlegern für einen bestimmten Zeitraum ein festes Portfolio, im Allgemeinen aus Aktien und Anleihen, als rückzahlbare Anteile anbietet.
Kommunale Investmentfonds bieten eine monatliche Auszahlung des Einkommens an, im Gegensatz zu der vierteljährlichen oder halbjährlichen Zinszahlung, die bei den meisten individuellen kommunalen Emissionen üblich ist.
Kommunale Investmentfonds ermöglichen es Einzelpersonen, in einen diversifizierten Pool von Kommunalanleihen – auch Munis genannt – zu investieren, die durch steuerfreies Einkommen fließen.
Kommunale Investmentfonds sind für Anleger mit höherem Einkommen konzipiert, die steuerfreie Einkünfte anstreben.
Municipal Investment Trusts sind eine Art Unit Investment Trust (UIT), die ausschließlich in kommunale Wertpapiere investieren.
