알몸 위치

네이키드 포지션이란?

일반적으로 증권 거래에서 네이키드 포지션은 롱 또는 숏 으로 시장 위험으로부터 헤지 되지 않는 증권 포지션을 의미합니다. 잠재적 이익과 잠재적 위험은 포지션이 어떤 식으로든 커버되거나 헤지되는 대신 노출될 때 더 큽니다. 옵션 거래에서 이 문구는 특히 기본 증권에서 확고한 위치 없이 거래자가 판매한 옵션을 나타냅니다.

알몸 자세 이해하기

콜 또는 풋 옵션 또는 관련 주식의 반대 포지션과 관련된 헤징이 없습니다 . 예를 들어, 콜라에는 롱, 펩시는 숏입니다.

벌거벗은 자세는 불리한 움직임에 대한 보호 장치가 없기 때문에 본질적으로 위험합니다. 대부분의 투자자들은 주식을 소유하는 것을 지나치게 위험하다고 생각하지 않습니다. 특히 대부분의 경우 시장에 다시 매도하는 것이 쉽기 때문입니다. 그러나 주식에 대한 롱 포지션 을 보유하고 있는 투자자의 시장 하락은 여전히 상당한 손실을 초래할 가능성이 있습니다. 이 경우, 매수 포지션에 대해 풋옵션 을 보유 하면 적은 가격으로 관리 가능한 금액으로 손실을 상한선으로 만들 수 있습니다.

커미션 이전의 투자자의 잠재적 이익 은 옵션의 프리미엄 또는 비용 만큼 감소합니다 . 투자자가 사용하지 않기를 바라는 보험 정책으로 간주하십시오.

주식을 공매도하는 투자자 는 주식 의 상승 잠재력이 이론적으로 무제한이기 때문에 훨씬 더 큰 위험에 직면합니다. 이 경우 기초 주식에 대한 콜을 소유하면 해당 위험이 제한됩니다.

네이키드 옵션

옵션 시장에서 언커버드 또는 네이키드 콜 및 풋도 위험이 있습니다. 이 경우 할당 에 대한 헤지가 없는 것은 옵션 매도자 또는 작성자 입니다. 옵션 구매자는 옵션을 구매하기 위해 지불한 금액만 위험을 감수하며, 이는 일반적으로 주식이나 다른 기초 자산의 실제 주식을 구매하는 데 필요한 금액보다 훨씬 적습니다.

반면에 옵션 판매자는 헤지하지 않으면 무한한 위험을 가질 수 있습니다. 예를 들어, 투자자가 주식에 대한 콜옵션을 팔고 그 주식은 만기 전에 가격이 더 많이 치솟 습니다. 옵션 매수자는 옵션을 행사 하여 매도자가 공개 시장 으로 나가 옵션 매수자에게 더 높은 가격에 주식을 사도록 할 수 있습니다. 옵션 매도자가 기초 주식에서 상쇄 포지션을 소유했다면 위험은 제한적일 것입니다.

풋 매도자는 기본 보안 이 0에 가까워지면 거의 무제한의 위험을 갖게 됩니다. 기초 주식의 상응하는 숏 포지션은 그러한 위험을 제한할 것입니다.

위험 허용 범위 및 손절매 설정 에 따라 기초 증권의 가격이 행사 가격 에서 너무 멀리 떨어지기 훨씬 전에 이를 재매입할 가능성이 높습니다 .

조합 이라고 하는 풋 및 콜의 여러 포지션으로 위험을 헤지할 수 있습니다 .

##하이라이트

• 이 문구는 더 자주 공매도 주식과 관련이 있습니다.

• 네이키드 스톡 포지션은 헤지되지 않는 포지션입니다.

• 네이키드 포지션은 옵션 양도 위험에 대한 보호 차원에서 기본 증권의 포지션 없이 판매되는 옵션을 지칭하는 데에도 일반적으로 사용됩니다.