피크 투 밸리 드로우다운

피크 투 밸리 드로우다운이란 무엇입니까?

피크-투-밸리 드로우다운은 펀드 또는 머니 매니저의 포트폴리오 가치에서 가장 큰 누적 백분율 감소입니다. 이는 펀드의 최고 가치(최고점)에서 최고점 이후 최저 가치(저점)까지의 백분율 감소로 정의됩니다. 장기간 존재해 온 펀드는 다양한 기간에 걸쳐 피크에서 밸리까지 여러 차례 하락할 수 있습니다.

Peak-to-Valley Drawdown 이해하기

피크-투-밸리 드로우다운은 투자자가 포트폴리오의 위험을 측정하는 데 도움이 될 수 있습니다. 일부 펀드에서 사용할 수 있는 성과 및 위험 보고 측정입니다. 헤지 펀드 및 관리형 선물 전략과 같은 고위험 포트폴리오의 특성으로 보고되는 경우가 더 많습니다.

투자자는 또한 장기 과거 수익률 데이터를 사용하여 피크-밸리 하락을 추적할 수 있습니다. 이러한 유형의 분석에는 개별 피크-투-밸리 드로우다운 보고서를 생성하는 것이 필요할 수 있습니다. 이는 투자 관리자 가 자동으로 제공하지 않는 경우가 많기 때문입니다 . 피크-투-밸리 분석을 분석하거나 생성할 때 펀드에 대한 더 나은 통찰력을 제공할 수 있는 피크-값 감소와 관련된 몇 가지 측정값이 있습니다.

인출 보고 및 계산

드로다운 보고서는 한 달 동안 포트폴리오의 피크-투-밸리 손실을 보여주거나 몇 개월 연속으로 구성된 누적 기간을 보여줄 수 있습니다. 피크-투-밸리 드로우다운 보고서의 계산에서 중요한 요소 중 일부는 다음과 같습니다.

깊이: 이것은 최고점에서 최저점까지의 손실 백분율을 측정한 것입니다.

길이: 손실과 관련된 투자자의 기간을 보여줍니다. 피크-투-밸리 드로우다운과 관련된 기간은 투자자 가 포트폴리오 의 변동성 을 더 잘 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다.

회복: 회복은 중요한 요소가 될 수 있으며 많은 투자자들이 그 뒤를 바짝 따르고 있습니다. 포트폴리오의 최저점에서 새로운 최고점까지의 시간을 보여줍니다.

평균 회복 시간: 평균 회복 시간은 포트폴리오의 최고점에서 최저점까지의 하락을 종합적으로 이해하는 데 유용합니다. 평균 회복 시간은 포트폴리오가 처음 시작된 이후 역사적으로 모든 고점에서 고점까지의 하락을 평균한 회복 시간의 척도입니다.

피크 투 밸리 고려 사항

포트폴리오 자산 가치의 하락은 불가피합니다. 그러나 피크-투-밸리 손실의 규모와 시간 경과에 따른 손실 발생은 펀드 투자에 있어 중요한 고려 사항이 될 수 있습니다. 손실이 발생하는 동안 투자자는 성과 개선을 위해 더 위험한 베팅에 의존하지 않는 낮은 손실 규모와 낮은 평균 회복 시간을 선호합니다.

어떤 경우에는 연회비가 피크-밸리 감소의 원인이 될 수도 있습니다. 수수료는 투자자가 일반적으로 간접적으로 지불하는 일반 비용으로 펀드의 가치에 영향을 미칩니다. 실적이 하락하는 동안 수수료를 지불하면 투자자가 자산 가치에서 보는 손실이 증가할 수 있습니다.