الانسحاب من الذروة إلى الوادي

ما هو التراجع من الذروة إلى الوادي؟

السحب من الذروة إلى الوادي هو أكبر انخفاض في النسبة المئوية التراكمية لمدير الصندوق أو مدير الأموال في قيمة المحفظة. يتم تعريفه على أنه النسبة المئوية للانخفاض من أعلى قيمة للصندوق (ذروة) إلى أدنى قيمة (قاع) بعد الذروة. قد يكون للأموال التي كانت موجودة لفترات طويلة من الزمن العديد من عمليات السحب من الذروة إلى الوادي على مدى فترات زمنية مختلفة.

فهم الانخفاض من الذروة إلى الوادي

يمكن أن يساعد التراجع من الذروة إلى الوادي المستثمر على قياس مخاطر المحفظة. إنه مقياس الأداء والإبلاغ عن المخاطر الذي قد تستخدمه بعض الصناديق. غالبًا ما يتم العثور عليه بشكل أكثر شيوعًا مع خصائص المحافظ عالية المخاطر ، مثل صناديق التحوط واستراتيجيات العقود الآجلة المُدارة.

ببيانات العوائد التاريخية طويلة الأجل . قد يكون إنشاء تقرير تنازلي فردي من الذروة إلى الوادي ضروريًا لهذا النوع من التحليل لأنه لا يتم توفيره تلقائيًا من قبل مديري الاستثمار في كثير من الأحيان. عند تحليل أو إنشاء تحليلك من الذروة إلى الوادي ، هناك العديد من المقاييس المرتبطة بعمليات السحب من الذروة إلى القيمة والتي يمكن أن توفر نظرة ثاقبة حول الصندوق.

تقارير التراجع والحسابات

يمكن لتقرير السحب إظهار الخسائر من الذروة إلى الوادي لمحفظة لشهر واحد أو فترة زمنية تراكمية تتكون من عدة أشهر متتالية. تتضمن بعض العوامل المهمة في حسابات تقرير التراجع من الذروة إلى الوادي ما يلي:

** العمق: ** هذا مقياس للنسبة المئوية للخسارة من الذروة إلى الوادي.

** الطول: ** يوضح هذا للمستثمرين طول الفترة الزمنية المرتبطة بالخسارة. يمكن أن يساعد طول الفترة الزمنية المرتبطة بعمليات السحب من الذروة إلى الوادي المستثمر على فهم تقلبات المحفظة بشكل أفضل.

** التعافي: ** يمكن أن يكون التعافي عاملاً مهمًا ، يتبعه عن كثب العديد من المستثمرين. يظهر مقدار الوقت من وادي المحفظة إلى مستوى مرتفع جديد.

** متوسط وقت الاسترداد: ** متوسط وقت الاسترداد مفيد لفهم عمليات السحب من الذروة إلى الوادي للمحفظة بشكل شامل. متوسط وقت الاسترداد هو مقياس لوقت الاسترداد المتوسط من جميع عمليات السحب من الذروة إلى الوادي للمحفظة تاريخياً منذ إنشائها.

اعتبارات الذروة إلى الوادي

الانخفاض في قيمة أصول المحفظة أمر لا مفر منه. ومع ذلك ، فإن حجم الخسائر من الذروة إلى الوادي وحدوثها بمرور الوقت يمكن أن يكون اعتبارات مهمة للاستثمار في صندوق. بينما ستحدث الخسائر ، يفضل المستثمرون انخفاض حجم الخسائر وانخفاض متوسط أوقات الاسترداد التي لا تعتمد على الرهانات الأكثر خطورة لتحسين الأداء.

في بعض الحالات ، قد تكون الرسوم السنوية أيضًا عاملاً مساهماً في التخفيضات من الذروة إلى الوادي. الرسوم هي مصروفات عادية يدفعها المستثمرون عادة بشكل غير مباشر ، مما يؤثر على قيمة الصندوق. إذا تم دفع الرسوم أثناء الأداء المتجه لأسفل ، فقد يؤدي ذلك إلى زيادة الخسائر التي يراها المستثمر في قيمة الأصول.