Peak To Valley Drawdown

Hva er et topp-til-dal-trekk?

Et trekk fra topp til dal er et fonds eller pengeforvalters største kumulative prosentvise nedgang i porteføljeverdi. Det er definert som prosentvis nedgang fra fondets høyeste verdi (topp) til laveste verdi (bunn) etter toppen. Fond som har eksistert i lange perioder kan ha flere topp-til-dal-trekk over ulike tidsperioder.

Forstå Peak-To-Valley Drawdown

Dragning fra topp til dal kan hjelpe en investor med å måle risikoen for en portefølje. Det er et resultat- og risikorapporteringsmål som enkelte fond kan bruke. Det er oftere funnet rapportert med kjennetegn ved porteføljer med høyere risiko, for eksempel hedgefond og administrerte futures-strategier.

Investorer kan også følge nedtrekk fra topp til dal med langsiktige historiske avkastningsdata. Det kan være nødvendig å lage en individuell rapport fra topp til dal for denne typen analyser, siden den ikke ofte leveres automatisk av investeringsforvaltere. Når du analyserer eller lager din topp-til-dal-analyse, er det flere tiltak knyttet til topp-til-verdi-trekk som kan gi større innsikt om et fond.

Nedtrekksrapportering og beregninger

En nedtrekksrapport kan vise tap fra topp til dal for en portefølje for en enkelt måned eller en kumulativ tidsperiode som består av flere påfølgende måneder. Noen av de viktige faktorene i en topp-til-dal-nedtrekkingsrapports beregninger inkluderer følgende:

Dybde: Dette er et mål på prosentvis tap fra topp til dal.

Lengde: Dette viser investorer hvor lang tid som er forbundet med tapet. Hvor lang tid som er forbundet med uttak fra topp til dal kan hjelpe en investor bedre å forstå volatiliteten til porteføljen.

Recovery: Recovery kan være en viktig faktor, tett fulgt av mange investorer. Den viser tiden fra porteføljens dal til en ny høyde.

Gjennomsnittlig gjenopprettingstid: Den gjennomsnittlige gjenopprettingstiden er nyttig for å forstå en porteføljes topp-til-dal-avdrag på en omfattende måte. Den gjennomsnittlige gjenopprettingstiden er et mål på gjenopprettingstiden i snitt fra alle en porteføljes topp-til-dal-uttak historisk siden oppstarten.

Peak-To-Valley-hensyn

Nedgang i en porteføljes aktivaverdi er uunngåelig. Imidlertid kan størrelsen på tap fra topp til dal og deres forekomst over tid være viktige hensyn for å investere i et fond. Selv om tap vil forekomme, foretrekker investorer lavere tapsstørrelser og lave gjennomsnittlige gjenopprettingstider som ikke er avhengige av mer risikofylte spill for å forbedre ytelsen.

I noen tilfeller kan årlige avgifter også være en bidragsyter til trekk fra topp til dal. Gebyrer er en vanlig utgift som investorer vanligvis betaler indirekte, noe som påvirker fondets verdi. Hvis det betales gebyrer under nedadgående ytelse, kan dette øke tapene en investor ser i formuesverdi.