峰谷回撤

什么是峰谷回撤？

峰谷回撤是基金或基金经理在投资组合价值中最大的累计百分比下降。它被定义为从基金的最高值（峰值）到峰值后的最低值（谷值）的百分比下降。长期存在的基金可能在不同的时间段内出现多次峰谷回撤。

峰谷回撤可以帮助投资者衡量投资组合的风险。这是一些基金可能使用的绩效和风险报告指标。它通常更常见于具有较高风险投资组合特征的报告，例如对冲基金和管理期货策略。

投资者还可以通过长期历史回报数据跟踪峰谷回撤。此类分析可能需要创建单独的峰谷回撤报告，因为投资经理通常不会自动提供该报告。在分析或创建峰谷分析时，有几种与峰谷回撤相关的措施可以提供对基金的更深入了解。

回撤报告可以显示投资组合单月或由连续几个月组成的累积时间段的峰谷损失。峰谷回撤报告计算中的一些重要因素包括：

深度： 这是从峰到谷的百分比损失量度。

**长度：**这向投资者显示与损失相关的时间长度。与峰谷回撤相关的时间长度可以帮助投资者更好地了解投资组合的波动性。

**复苏：**复苏可能是一个重要因素，许多投资者紧随其后。它显示了从投资组合的谷底到新高的时间量。

**平均恢复时间：**平均恢复时间有助于全面了解投资组合的峰谷回撤。平均恢复时间是衡量投资组合自成立以来历史上所有峰谷回撤的平均恢复时间。

投资组合资产价值的下降是不可避免的。然而，峰谷损失的幅度及其随时间发生的情况可能是投资基金的重要考虑因素。虽然会发生损失，但投资者更喜欢较低的损失幅度和较短的平均恢复时间，它们不依赖于风险更高的赌注来提高业绩。

在某些情况下，年费也可能导致峰谷回撤。费用是投资者通常间接支付的常规费用，这会影响基金的价值。如果在下跌趋势表现期间支付费用，这可能会增加投资者在资产价值中看到的损失。