ピークツーバレードローダウン

##山から谷へのドローダウンとは何ですか？

ピークからバレーへのドローダウンは、ファンドまたはマネーマネージャーのポートフォリオ価値の最大の累積パーセンテージ低下です。これは、ファンドの最高値（ピーク）からピーク後の最低値（トラフ）への減少率として定義されます。長期間存在しているファンドは、さまざまな期間にわたってピークからバレーへのドローダウンがいくつかある可能性があります。

##山から谷へのドローダウンを理解する

ピークからバレーへのドローダウンは、投資家がポートフォリオのリスクを測定するのに役立ちます。これは、一部のファンドが使用する可能性のあるパフォーマンスおよびリスク報告の指標です。多くの場合、ヘッジファンドやマネージドフューチャーズ戦略など、リスクの高いポートフォリオの特性とともに報告されることがよくあります。

投資家はまた、長期的な過去のリターンデータを使用して、ピークからバレーへのドローダウンを追跡することもできます。このタイプの分析では、投資運用会社によって自動的に提供されることはあまりないため、個別の山から谷へのドローダウンレポートを作成する必要がある場合があります。ピークツーバレー分析を分析または作成する場合、ファンドに関するより深い洞察を提供できるピークツーバリュードローダウンに関連するいくつかの指標があります。

##ドローダウンレポートと計算

ドローダウンレポートは、1か月間のポートフォリオのピークからバレーへの損失、または数か月連続する累積期間を示すことができます。山から谷へのドローダウンレポートの計算における重要な要素には、次のものがあります。

**深さ：**これは、山から谷までの損失率の尺度です。

**長さ：**これは投資家に損失に関連する時間の長さを示します。ピークからバレーへのドローダウンに関連する時間の長さは、投資家がポートフォリオのボラティリティをよりよく理解するのに役立ちます。

**回復：**回復は重要な要素であり、多くの投資家がそれに続いています。ポートフォリオの谷から新しい高値までの時間を示します。

**平均回復時間：**平均回復時間は、ポートフォリオの山から谷へのドローダウンを包括的に理解するのに役立ちます。平均回復時間は、ポートフォリオの開始以来の歴史的なピークからバレーへのドローダウンのすべてから平均された回復時間の尺度です。

##ピークからバレーへの考慮事項

ポートフォリオの資産価値の低下は避けられません。ただし、ピークからバレーへの損失の大きさと時間の経過に伴うそれらの発生は、ファンドに投資する際の重要な考慮事項になる可能性があります。損失は発生しますが、投資家は、パフォーマンスを改善するためのよりリスクの高い賭けに依存しない、より低い損失の大きさと低い平均回復時間を好みます。

場合によっては、年会費が山から谷へのドローダウンの一因となることもあります。手数料は、投資家が通常間接的に支払う通常の費用であり、ファンドの価値に影響を与えます。下降トレンドのパフォーマンス中に手数料が支払われると、投資家が資産価値に見る損失が増える可能性があります。