Spadek ze szczytu do doliny

Co to jest spadek ze szczytu do doliny?

Spadek wartości od szczytu do doliny to największy skumulowany procentowy spadek wartości portfela funduszu lub zarządzającego pieniędzmi. Definiuje się go jako procentowy spadek od najwyższej wartości funduszu (szczytu) do najniższej wartości (doliny) po szczycie. Fundusze, które istnieją od dłuższego czasu, mogą mieć kilka wypłat od szczytu do doliny w różnych okresach czasu.

Zrozumienie spadku wartości od szczytu do doliny

Obniżenie wartości od szczytu do doliny może pomóc inwestorowi ocenić ryzyko portfela. Jest to miara raportowania wyników i ryzyka, z której mogą korzystać niektóre fundusze. Często występuje częściej w raportach o cechach portfeli o wyższym ryzyku, takich jak fundusze hedgingowe i zarządzane strategie futures.

Inwestorzy mogą również śledzić spadki od szczytu do doliny, korzystając z długoterminowych historycznych danych dotyczących zwrotu. W przypadku tego typu analizy konieczne może być utworzenie indywidualnego raportu wartości szczytowej do doliny, ponieważ często nie jest on dostarczany automatycznie przez menedżerów inwestycyjnych. Podczas analizowania lub tworzenia analizy „od szczytu do doliny” istnieje kilka miar związanych z wypłatami od wartości szczytu do wartości, które mogą zapewnić lepszy wgląd w fundusz.

Raportowanie i obliczenia wypłat

Raport wypłat może pokazywać straty portfela od szczytu do doliny za pojedynczy miesiąc lub skumulowany okres składający się z kilku kolejnych miesięcy. Niektóre z ważnych czynników w obliczeniach raportu „od szczytu do doliny” obejmują:

Głębokość: jest to miara utraty wartości procentowej od szczytu do doliny.

Długość: pokazuje inwestorom czas związany ze stratą. Czas związany z wypłatami od szczytu do doliny może pomóc inwestorowi lepiej zrozumieć zmienność portfela.

Ożywienie: Ożywienie może być ważnym czynnikiem, za którym podąża wielu inwestorów. Pokazuje ilość czasu od doliny portfela do nowego maksimum.

Średni czas odzyskiwania: średni czas odzyskiwania jest przydatny do kompleksowego zrozumienia wypłat portfela od szczytu do doliny. Średni czas odzyskiwania jest miarą czasu odzyskiwania uśrednionego dla wszystkich wypłat portfela od szczytu do doliny w historii od momentu jego powstania.

Rozważania ze szczytu do doliny

Spadki wartości aktywów portfela są nieuniknione. Jednak wielkość strat pomiędzy szczytami i ich występowaniem w czasie może być ważnym czynnikiem przy inwestowaniu w fundusz. Chociaż straty będą występować, inwestorzy wolą mniejsze wielkości strat i krótkie średnie czasy odzyskiwania, które nie polegają na bardziej ryzykownych zakładach w celu poprawy wyników.

W niektórych przypadkach opłaty roczne mogą również przyczyniać się do wypłat od szczytu do doliny. Opłaty to stały wydatek, który inwestorzy zazwyczaj płacą pośrednio, co wpływa na wartość funduszu. Jeśli opłaty są uiszczane podczas trendu spadkowego, może to zwiększyć straty, jakie inwestor widzi w wartości aktywów.