Tepeden Vadiye Düşüş

Zirveden Vadiye Düşüş Nedir?

Zirveden vadiye düşüş, bir fonun veya para yöneticisinin portföy değerindeki en büyük kümülatif yüzde düşüşüdür. Zirveden sonra fonun en yüksek değerinden (tepe) en düşük değerine (dip) olan yüzde düşüş olarak tanımlanır. Uzun süredir var olan fonlar, çeşitli zaman dilimlerinde birkaç tepeden vadiye düşüşe sahip olabilir.

Zirveden Vadiye Düşüşünü Anlama

Zirveden vadiye düşüş, bir yatırımcının portföy riskini ölçmesine yardımcı olabilir. Bazı fonların kullanabileceği bir performans ve risk raporlama ölçüsüdür. Genellikle daha yaygın olarak, hedge fonları ve yönetilen vadeli işlem stratejileri gibi daha yüksek riskli portföylerin özellikleriyle raporlanır.

Yatırımcılar ayrıca uzun vadeli geçmiş getiri verileriyle tepeden vadiye düşüşleri takip edebilirler. Yatırım yöneticileri tarafından genellikle otomatik olarak sağlanmadığından, bu tür bir analiz için bireysel bir tepeden-vadiye düşüş raporu oluşturmak gerekli olabilir . Zirveden vadiye analizinizi analiz ederken veya oluştururken, bir fon hakkında daha fazla içgörü sağlayabilecek zirveden değere düşüşlerle ilgili çeşitli ölçüler vardır.

Düşüş Raporlama ve Hesaplamalar

Bir düşüş raporu, bir portföyün tek bir ay veya birbirini takip eden birkaç aydan oluşan kümülatif bir zaman periyodu için tepeden vadiye kayıplarını gösterebilir. Zirveden vadiye düşüş raporunun hesaplamalarındaki önemli faktörlerden bazıları aşağıdakileri içerir:

Derinlik: Bu, tepeden vadiye kayıp yüzdesinin bir ölçüsüdür.

Uzunluk: Bu, yatırımcılara kayıpla ilişkili sürenin uzunluğunu gösterir. Zirveden vadiye düşüşlerle ilişkili sürenin uzunluğu, bir yatırımcının portföyün oynaklığını daha iyi anlamasına yardımcı olabilir.

Kurtarma: Kurtarma, birçok yatırımcı tarafından yakından takip edilen önemli bir faktör olabilir. Portföyün vadisinden yeni bir zirveye kadar geçen süreyi gösterir.

Ortalama kurtarma süresi: Ortalama kurtarma süresi, bir portföyün zirveden vadiye düşüşlerini kapsamlı bir şekilde anlamak için kullanışlıdır. Ortalama toparlanma süresi, bir portföyün başlangıcından bu yana tarihsel olarak tüm tepeden vadiye düşüşlerinden alınan ortalama kurtarma süresinin bir ölçüsüdür.

Zirveden Vadi'ye Hususlar

Bir portföyün varlık değerindeki düşüşler kaçınılmazdır. Bununla birlikte, tepeden vadiye kayıpların büyüklüğü ve zaman içinde meydana gelmeleri, bir fona yatırım yapmak için önemli hususlar olabilir. Kayıplar meydana gelecek olsa da, yatırımcılar performansı artırmak için daha riskli bahislere dayanmayan daha düşük kayıp büyüklüklerini ve düşük ortalama iyileşme sürelerini tercih ederler.

Bazı durumlarda, yıllık ücretler tepeden vadiye düşüşlere de katkıda bulunabilir. Ücretler, yatırımcıların genellikle dolaylı olarak ödediği ve fonun değerini etkileyen düzenli bir giderdir. Düşen performans sırasında ücretler ödenirse, bu, yatırımcının varlık değerinde gördüğü kayıpları artırabilir.