Prelievo picco-valle

Che cos'è un drawdown picco-valle?

Un prelievo da picco a valle è la più grande diminuzione percentuale cumulativa del valore del portafoglio di un fondo o di un gestore di fondi. È definito come il calo percentuale dal valore più alto (picco) del fondo al valore più basso (minimo) dopo il picco. I fondi che esistono da lunghi periodi di tempo possono avere diversi prelievi da picco a valle in vari periodi di tempo.

Capire il drawdown picco-valle

Il prelievo da picco a valle può aiutare un investitore a valutare il rischio di un portafoglio. È una misura di performance e di rendicontazione del rischio che alcuni fondi potrebbero utilizzare. Si trova spesso più comunemente segnalato con caratteristiche di portafogli a rischio più elevato, come hedge fund e strategie future gestite.

Gli investitori possono anche seguire i prelievi da picco a valle con dati sui rendimenti storici a lungo termine. Per questo tipo di analisi può essere necessario creare un report individuale di prelievo picco-valle, poiché spesso non viene fornito automaticamente dai gestori degli investimenti. Quando si analizza o si crea l'analisi picco-valle, ci sono diverse misure associate ai prelievi picco-valore che possono fornire maggiori informazioni su un fondo.

Report e calcoli di prelievo

Un rapporto di prelievo può mostrare le perdite picco-valle di un portafoglio per un solo mese o per un periodo di tempo cumulativo costituito da diversi mesi consecutivi. Alcuni dei fattori importanti nei calcoli di un rapporto di prelievo picco-valle includono quanto segue:

Profondità: Questa è una misura della perdita percentuale da picco a valle.

Lunghezza: Mostra agli investitori il periodo di tempo associato alla perdita. Il periodo di tempo associato ai prelievi da picco a valle può aiutare un investitore a comprendere meglio la volatilità del portafoglio.

Ripresa: la ripresa può essere un fattore importante, seguito da vicino da molti investitori. Mostra la quantità di tempo dalla valle del portafoglio a un nuovo massimo.

Tempo medio di recupero: Il tempo medio di recupero è utile per comprendere in modo completo i prelievi da picco a valle di un portafoglio. Il tempo medio di recupero è una misura del tempo di recupero mediato da tutti i prelievi da picco a valle di un portafoglio storicamente dal suo inizio.

Considerazioni da picco a valle

I cali del valore patrimoniale di un portafoglio sono inevitabili. Tuttavia, l'entità delle perdite da picco a valle e il loro verificarsi nel tempo possono essere considerazioni importanti per l'investimento in un fondo. Sebbene si verificheranno perdite, gli investitori preferiscono entità delle perdite inferiori e tempi di recupero medi bassi che non si basano su scommesse più rischiose per migliorare le prestazioni.

In alcuni casi, le tariffe annuali possono anche contribuire ai prelievi da picco a valle. Le commissioni sono una spesa regolare che gli investitori di solito pagano indirettamente, il che influisce sul valore del fondo. Se le commissioni vengono pagate durante la performance in ribasso, ciò può aumentare le perdite che un investitore vede nel valore degli asset.