Dregið úr hámarki til dals

Hvað er hámarksuppdráttur?

Uppdráttur frá hámarki er mesta uppsafnaða hlutfallslækkun sjóðs eða peningastjóra á verðmæti eignasafns. Það er skilgreint sem hlutfallslækkun frá hæsta virði (hámarki) sjóðsins í lægsta gildi (lágmark) eftir hámark. Sjóðir sem hafa verið til í langan tíma geta verið með nokkrum hámarksuppdrætti á ýmsum tímabilum.

Skilningur á hámarksuppdrætti

Niðurdráttur frá hámarki til dals getur hjálpað fjárfesti að meta áhættu eignasafns. Það er mælikvarði á árangur og áhættuskýrslu sem sumir sjóðir kunna að nota. Oftast er greint frá því með einkennum hærra áhættusöfnum, svo sem vogunarsjóðum og stýrðum framtíðaráætlunum.

Fjárfestar geta einnig fylgst með niðurdrætti frá hámarki til dals með langtíma sögulegum gögnum um ávöxtun. Það getur verið nauðsynlegt fyrir þessa tegund greiningar að búa til einstaka skýrslu frá toppi til dals þar sem hún er ekki oft veitt sjálfkrafa af fjárfestingarstjórum. Þegar þú greinir eða býrð til hámarksgreiningu þína, eru nokkrir ráðstafanir tengdar hámarksuppdrætti sem geta veitt meiri innsýn um sjóð.

Niðurdráttarskýrslur og útreikningar

Niðurdráttarskýrsla getur sýnt hámarks tap eignasafns í einn mánuð eða uppsafnað tímabil sem samanstendur af nokkrum mánuðum í röð. Sumir af mikilvægum þáttum í útreikningum skýrslu um dráttarhæð frá toppi til dals eru eftirfarandi:

Dýpt: Þetta er mælikvarði á hlutfallslegt tap frá tindi til dals.

Lengd: Þetta sýnir fjárfestum þann tíma sem tengist tapinu. Tímalengd sem tengist niðurdrætti frá hámarki til dal getur hjálpað fjárfesti að skilja betur sveiflur eignasafnsins.

Endurheimtur: Bati getur verið mikilvægur þáttur, sem margir fjárfestar fylgja fast eftir. Það sýnir tímalengd frá dal eignasafnsins til nýs hámarks.

Meðalbatatími: Meðalendurheimtartími er gagnlegur til að skilja heildaruppdrætti eignasafns frá hámarki til dals. Meðalbatatími er mælikvarði á endurheimtartíma að meðaltali frá öllum niðurfellingum eignasafns frá hámarki til dals frá upphafi.

Athugasemdir um topp-til-dal

Lækkun á eignavirði eignasafns er óhjákvæmilegt. Hins vegar getur umfang taps frá toppi til dals og tilvik þeirra með tímanum verið mikilvægt atriði við fjárfestingu í sjóði. Þó tap muni eiga sér stað, kjósa fjárfestar lægri tapstærðir og lágan meðalbatatíma sem treysta ekki á áhættusamari veðmál til að bæta árangur.

Í sumum tilfellum geta árgjöld einnig átt þátt í að draga úr hámarki. Þóknun er reglulegur kostnaður sem fjárfestar greiða venjulega óbeint sem hefur áhrif á verðmæti sjóðsins. Ef gjöld eru greidd á meðan frammistaðan minnkar getur það aukið tapið sem fjárfestir sér í eignavirði.