Peak To Valley Drawdown

Apakah Pengeluaran Peak-To-Valley?

Pengeluaran puncak ke lembah ialah penyusutan peratusan terkumpul terbesar bagi dana atau pengurus wang dalam nilai portfolio. Ia ditakrifkan sebagai peratusan penurunan daripada nilai tertinggi dana (puncak) kepada nilai terendah (palung) selepas puncak. Dana yang telah wujud untuk jangka masa yang panjang mungkin mempunyai beberapa pengeluaran puncak ke lembah dalam pelbagai tempoh masa.

Memahami Peak-To-Valley Drawdown

Pengeluaran puncak ke lembah boleh membantu pelabur untuk mengukur risiko portfolio. Ia adalah ukuran prestasi dan pelaporan risiko yang mungkin digunakan oleh sesetengah dana. Ia selalunya lebih kerap dijumpai dilaporkan dengan ciri-ciri portfolio berisiko lebih tinggi, seperti dana lindung nilai dan strategi niaga hadapan terurus.

data pulangan sejarah jangka panjang . Membuat laporan pengeluaran puncak ke lembah individu mungkin diperlukan untuk jenis analisis ini kerana ia tidak selalunya disediakan secara automatik oleh pengurus pelaburan. Apabila menganalisis atau mencipta analisis puncak ke lembah anda, terdapat beberapa langkah yang dikaitkan dengan pengeluaran puncak kepada nilai yang boleh memberikan cerapan yang lebih mendalam tentang sesuatu dana.

Pelaporan dan Pengiraan Pengeluaran

Laporan pengeluaran boleh menunjukkan kerugian puncak ke lembah portfolio untuk satu bulan atau tempoh masa terkumpul yang terdiri daripada beberapa bulan berturut-turut. Beberapa faktor penting dalam pengiraan laporan pengeluaran puncak ke lembah termasuk yang berikut:

Kedalaman: Ini ialah ukuran peratusan kehilangan dari puncak ke lembah.

Panjang: Ini menunjukkan kepada pelabur tempoh masa yang dikaitkan dengan kerugian. Tempoh masa yang dikaitkan dengan pengeluaran puncak ke lembah boleh membantu pelabur memahami dengan lebih baik ketidaktentuan portfolio.

Pemulihan: Pemulihan boleh menjadi faktor penting, diikuti rapat oleh ramai pelabur. Ia menunjukkan jumlah masa dari lembah portfolio ke tahap tinggi baharu.

Purata masa pemulihan: Purata masa pemulihan berguna untuk memahami pengeluaran puncak ke lembah portfolio secara menyeluruh. Purata masa pemulihan ialah ukuran purata masa pemulihan daripada semua pengeluaran puncak ke lembah portfolio secara sejarah sejak penubuhannya.

Pertimbangan Puncak-Ke-Lembah

Penurunan dalam nilai aset portfolio tidak dapat dielakkan. Walau bagaimanapun, magnitud kerugian puncak ke lembah dan kejadiannya dari semasa ke semasa boleh menjadi pertimbangan penting untuk melabur dalam dana. Walaupun kerugian akan berlaku, pelabur lebih suka magnitud kerugian yang lebih rendah dan masa pemulihan purata rendah yang tidak bergantung pada pertaruhan berisiko untuk meningkatkan prestasi.

Dalam sesetengah kes, yuran tahunan juga boleh menjadi penyumbang kepada pengeluaran puncak ke lembah. Yuran ialah perbelanjaan biasa yang biasanya dibayar oleh pelabur secara tidak langsung, yang menjejaskan nilai dana. Jika yuran dibayar semasa prestasi menurun, ini boleh meningkatkan kerugian yang dilihat pelabur dalam nilai aset.