Peak-to-Valley-Drawdown

Was ist ein Peak-to-Valley-Drawdown?

Ein Peak-to-Valley-Drawdown ist der größte kumulative prozentuale Rückgang des Portfoliowerts eines Fonds oder Vermögensverwalters. Er ist definiert als der prozentuale Rückgang vom höchsten Wert des Fonds (Spitze) zum niedrigsten Wert (Tal) nach der Spitze. Fonds, die schon seit langem bestehen, können über verschiedene Zeiträume mehrere Peak-to-Valley-Drawdowns aufweisen.

Peak-to-Valley-Drawdown verstehen

Der Peak-to-Valley-Drawdown kann einem Anleger helfen, das Risiko eines Portfolios einzuschätzen. Es handelt sich um eine Kennzahl für die Leistungs- und Risikoberichterstattung, die einige Fonds verwenden können. Es wird häufig häufiger mit Merkmalen von Portfolios mit höherem Risiko wie Hedgefonds und Managed-Futures-Strategien gemeldet.

Anleger können auch Rückschläge von der Spitze bis zum Tal anhand langfristiger historischer Renditedaten verfolgen. Für diese Art der Analyse kann es erforderlich sein, einen individuellen Peak-to-Valley-Drawdown-Bericht zu erstellen, da er nicht oft automatisch von Anlageverwaltern bereitgestellt wird. Bei der Analyse oder Erstellung Ihrer Peak-to-Valley-Analyse gibt es mehrere Kennzahlen im Zusammenhang mit Peak-to-Value-Drawdowns, die einen besseren Einblick in einen Fonds bieten können.

Drawdown-Berichte und -Berechnungen

Ein Drawdown-Bericht kann die Peak-to-Valley-Verluste eines Portfolios für einen einzelnen Monat oder einen kumulierten Zeitraum, der aus mehreren aufeinanderfolgenden Monaten besteht, anzeigen. Zu den wichtigen Faktoren in den Berechnungen eines Peak-to-Valley-Drawdown-Berichts gehören die folgenden:

Tiefe: Dies ist ein Maß für den prozentualen Verlust von der Spitze bis zum Tal.

Dauer: Dies zeigt den Anlegern die mit dem Verlust verbundene Zeitdauer. Die Zeitspanne, die mit Peak-to-Valley-Drawdowns verbunden ist, kann einem Anleger helfen, die Volatilität des Portfolios besser zu verstehen.

Erholung: Die Erholung kann ein wichtiger Faktor sein, der von vielen Anlegern genau verfolgt wird. Es zeigt die Zeitspanne vom Tal des Portfolios bis zu einem neuen Hoch.

Durchschnittliche Erholungszeit: Die durchschnittliche Erholungszeit ist nützlich, um die Peak-to-Valley-Drawdowns eines Portfolios umfassend zu verstehen. Die durchschnittliche Erholungszeit ist ein Maß für die Erholungszeit, gemittelt aus allen historischen Rückgängen eines Portfolios von Spitze zu Tal seit seiner Auflegung.

Peak-to-Valley-Überlegungen

Rückgänge des Vermögenswerts eines Portfolios sind unvermeidlich. Allerdings können das Ausmaß der Peak-to-Valley-Verluste und ihr Auftreten im Laufe der Zeit wichtige Überlegungen für die Anlage in einen Fonds sein. Obwohl Verluste auftreten werden, bevorzugen Anleger niedrigere Verlustgrößen und kurze durchschnittliche Erholungszeiten, die nicht auf riskantere Wetten zur Verbesserung der Performance angewiesen sind.

In einigen Fällen können auch Jahresgebühren zu Peak-to-Valley-Drawdowns beitragen. Gebühren sind eine regelmäßige Ausgabe, die Anleger in der Regel indirekt zahlen, was sich auf den Wert des Fonds auswirkt. Wenn Gebühren während einer Abwärtstrendentwicklung gezahlt werden, kann dies die Verluste erhöhen, die ein Anleger im Vermögenswert sieht.