Drawdown från topp till dal

Vad är en Peak-To-Valley Drawdown?

En uttag från topp till dal är en fonds eller penningförvaltares största kumulativa procentuella nedgång i portföljvärde. Det definieras som den procentuella nedgången från fondens högsta värde (topp) till det lägsta värdet (dala) efter toppen. Fonder som har funnits under långa perioder kan ha flera uttag från topp till dal över olika tidsperioder.

Förstå Peak-To-Valley Drawdown

Dragning från topp till dal kan hjälpa en investerare att bedöma risken för en portfölj. Det är ett resultat- och riskrapporteringsmått som vissa fonder kan använda. Det är ofta vanligare att det rapporteras med egenskaperna hos portföljer med högre risk, såsom hedgefonder och strategier för förvaltade terminer.

Investerare kan också följa nedgångar från topp till dal med långsiktiga historiska avkastningsdata. Att skapa en individuell rapport från topp till dal kan vara nödvändigt för denna typ av analys eftersom den inte ofta tillhandahålls automatiskt av investeringsförvaltare. När du analyserar eller skapar din topp-till-dal-analys finns det flera åtgärder förknippade med topp-till-värde-uttag som kan ge större insikt om en fond.

Drawdown Rapportering och beräkningar

En neddragningsrapport kan visa topp-till-dalförlusterna för en portfölj för en enda månad eller en kumulativ tidsperiod som består av flera på varandra följande månader. Några av de viktiga faktorerna i en topp-till-dal-rapports beräkningar inkluderar följande:

Djup: Detta är ett mått på den procentuella förlusten från topp till dal.

Längd: Detta visar investerarnas längd på förlusten. Längden på tid som är förknippad med uttag från topp till dal kan hjälpa en investerare att bättre förstå portföljens volatilitet .

Återhämtning: Återhämtning kan vara en viktig faktor, som följs tätt av många investerare. Den visar hur lång tid det tar från portföljens dalgång till en ny topp.

Genomsnittlig återhämtningstid: Den genomsnittliga återhämtningstiden är användbar för att på ett heltäckande sätt förstå en portföljs avdrag från topp till dal. Den genomsnittliga återhämtningstiden är ett mått på återhämtningstiden i genomsnitt från alla en portföljs topp-till-dal-uttag historiskt sedan starten.

Överväganden från topp till dal

Nedgångar i en portföljs tillgångsvärde är oundvikliga. Omfattningen av topp-till-dalförluster och deras förekomst över tid kan dock vara viktiga faktorer för att investera i en fond. Även om förluster kommer att inträffa, föredrar investerare lägre förluststorlekar och låga genomsnittliga återhämtningstider som inte förlitar sig på mer riskfyllda satsningar för att förbättra prestandan.

I vissa fall kan årsavgifter också vara en bidragande orsak till uttag från topp till dal. Avgifter är en regelbunden kostnad som investerare vanligtvis betalar indirekt, vilket påverkar fondens värde. Om avgifter betalas under nedåtgående prestanda kan detta öka de förluster som en investerare ser i tillgångsvärde.