Просадка от пика до впадины

Что такое пиковая просадка?

Просадка от пика до впадины — это самое большое кумулятивное процентное снижение стоимости портфеля фонда или инвестиционного управляющего. Он определяется как процентное снижение от наибольшего значения фонда (пик) до наименьшего значения (впадины) после пика. Фонды, которые существуют в течение длительного периода времени, могут иметь несколько просадок от пика к впадине в разные периоды времени.

Понимание просадки от пика до впадины

Пиковая просадка может помочь инвестору оценить риск портфеля. Это показатель производительности и отчетности о рисках, который могут использовать некоторые фонды. Часто чаще всего сообщается о характеристиках портфелей с более высоким риском, таких как хедж-фонды и стратегии управляемых фьючерсов.

Инвесторы также могут отслеживать просадки от пика к впадине с помощью долгосрочных исторических данных о доходности. Для этого типа анализа может потребоваться создание отдельного отчета о просадке от пика до впадины, поскольку инвестиционные менеджеры не часто предоставляют его автоматически. При анализе или создании анализа пиков и впадин существует несколько показателей, связанных с просадками пиков и значений, которые могут дать более полное представление о фонде.

Отчеты о просадке и расчеты

Отчет о просадке может показать убытки портфеля от пика до впадины за один месяц или совокупный период времени, состоящий из нескольких последовательных месяцев. Некоторые из важных факторов в расчетах отчета о просадке от пика до впадины включают следующее:

Глубина: это мера процентной потери от пика к впадине.

Продолжительность: Это показывает инвесторам продолжительность времени, связанного с убытком. Продолжительность времени, связанного с просадками от пика к впадине, может помочь инвестору лучше понять волатильность портфеля.

Восстановление. Восстановление может быть важным фактором, за которым внимательно следят многие инвесторы. Он показывает количество времени от долины портфеля до нового максимума.

Среднее время восстановления. Среднее время восстановления полезно для всестороннего понимания просадок портфеля от пика до впадины. Среднее время восстановления — это мера времени восстановления, усредненная по всем историческим просадкам портфеля от пика до впадины с момента его создания.

Соображения по пику-впадине

Снижение стоимости активов портфеля неизбежно. Однако величина убытков от пика к впадине и их возникновение с течением времени могут быть важными факторами для инвестирования в фонд. Несмотря на то, что убытки будут иметь место, инвесторы предпочитают меньшие величины потерь и короткое среднее время восстановления, которые не полагаются на более рискованные ставки для повышения производительности.

В некоторых случаях ежегодные сборы также могут быть причиной просадок от пика к впадине. Сборы — это регулярные расходы, которые инвесторы обычно оплачивают косвенно, что влияет на стоимость фонда. Если комиссионные выплачиваются во время нисходящего тренда, это может увеличить потери, которые инвестор видит в стоимости активов.