성장 및 배당 수익률에 대한 가격 / 수익 (PEGY 비율)

성장 및 배당 수익률(PEGY 비율)에 대한 가격/수익이란 무엇입니까?

"배당 조정 PEG 비율"이라고도 하는 성장 및 배당 수익률(PEGY 비율)에 대한 가격/수익은 유명한 가치 투자자 Peter Lynch 가 만들었습니다. PEGY 비율을 생성함으로써 Lynch는 대부분의 투자자가 주식 가치를 결정할 때 사용하는 P/E 평가 지표를 개선 하려고 했습니다.

Lynch는 주식이 투자로 나타내는 기회를 정확하게 평가하기 위해서는 투자자가 주식의 미래 성장 전망과 배당 수익률도 고려해야 한다고 믿었습니다. PEGY 비율은 이 두 가지 요소를 모두 포함하며 투자자들이 저평가된 주식 을 식별하는 데 사용하는 지표 입니다.

성장과 배당 수익률(PEGY 비율)에 대한 가격/수익 이해

PEGY 비율과 PER( Price/earnings-to-growth ) 비율은 모두 가격 대비 수익(P/E) 비율의 진화입니다. Lynch가 주식 평가를 위해 P/E 및 PEG 비율을 사용할 때 깨달았던 한 가지 한계는 이러한 지표가 주식을 분석할 때 미래 수익 성장 또는 배당금 지급 가능성을 고려하지 않았다는 것입니다.

이 때문에 배당금을 지급하는 성장률이 낮은 성숙한 기업을 PER이나 PEG 비율로만 평가하면 부당한 처벌을 받게 된다. Lynch는 이러한 회사를 평가하는 보다 정확한 방법을 원했으며 예상 성장과 배당 수익률을 방정식에 추가한 PEGY 비율을 만들었습니다.

PEGY 비율은 다음 공식과 같이 P/E 비율을 예상 이익 성장률과 배당 수익률 의 합으로 나눈 값으로 계산됩니다.

$\text{PEGY 비율}\ =\ \frac{\text{P/E}\ \text{비율}}{\text{예상 수입 성장률 및 배당 수익률}}$ < /스팬>

성장 및 배당 수익률(PEGY 비율)에 대한 가격/수익의 예

PEGY 비율을 사용하여 회사를 잠재적인 투자 대상으로 평가해 보겠습니다.

ABC사는 P/E 비율이 9이고, 내년도 예상 이익 성장률 은 15%, 배당 수익률은 4.5%입니다. 이 숫자를 사용하여 다음 PEGY 비율에 도달합니다.

$\text{회사 ABC PEGY 비율}\ =\ \frac{9}{15\ +\ 4.5 }\ =\ 0.46$ <span class="mspace" 스타일= "마진 오른쪽:0.2777777777777778em;">= 0.46< /span>

1.0 미만의 PEGY 비율은 낮은 것으로 간주되며 해당 주식이 높은 배당 수익률 또는 잠재적 성장을 나타내고 현재 저렴한 가격에 판매되고 있음을 나타내므로 잠재적인 투자 기회를 나타냅니다.

결론

PEGY 비율에는 단점이 있습니다. 회사가 달성한 실제 성장이 아니라 성장을 위해 회사의 예상을 사용 합니다. 따라서 비율이 미래 실적을 정확하게 반영한다고 보장할 수는 없습니다.

이러한 비율을 계산할 때는 항상 영업 이익과 반복 이익만을 사용하여 이익을 계산하고, 성장률에 대해 더 낮은 합의 추정치를 사용하고, 현재 배당금이 아닌 예상 미래 배당금을 사용하는 것이 좋습니다. PEGY 비율이 주식의 가치 상승 가능성에 대한 전체 이야기를 말해주지는 않지만 투자자에게 주식 분석의 출발점을 제공합니다.

##하이라이트

• PEGY 비율은 주식 분석의 지표로 주가수익비율(P/E)과 다른데, 이는 주식의 미래 이익 성장 가능성과 배당금 지급 가능성을 고려하기 때문입니다.

• PEGY 비율이 1.0 미만이면 해당 주식이 높은 배당 수익률 또는 성장 가능성을 갖고 있으며 현재 저렴한 가격에 판매되고 있음을 나타내므로 잠재적인 투자 기회를 나타냅니다.

• 가격/수익 대 성장 및 배당 수익률(PEGY 비율)은 전설적인 투자자이자 펀드 매니저인 Peter Lynch가 개발했습니다.