성장률

성장률이란 무엇입니까?

성장률은 특정 기간 내 특정 변수의 백분율 변화를 나타냅니다. 투자자의 경우 성장률은 일반적으로 회사의 매출, 수입, 배당금 또는 심지어 국내총생산 (GDP) 및 소매 판매와 같은 거시적 개념의 복합 연간 성장률을 나타냅니다. 예상되는 미래 성장률 또는 후행 성장률은 분석에 사용되는 두 가지 일반적인 성장률입니다.

##성장률 이해

가장 기본적인 수준에서 성장률은 변수의 연간 변화를 백분율로 표현하는 데 사용됩니다. 예를 들어, 경제 성장률은 한 국가의 GDP가 증가하거나 감소하는 연간 변화율로 파생됩니다. 이 성장률은 경제의 침체 또는 확장을 측정하는 데 사용됩니다. 한 국가의 소득이 2분기 연속 감소하면 경기 침체 로 간주됩니다 .

반대로 2분기 연속으로 소득이 증가하면 확장된 것으로 간주됩니다.

성장률 계산 방법

성장률은 수치가 전달하려는 내용에 따라 여러 가지 방법으로 계산할 수 있습니다. 단순 성장률은 단순히 끝 값과 시작 값의 차이를 시작 값 또는 (EV-BV)/BV로 나눕니다. 따라서 한 국가의 GDP에 대한 경제 성장률은 다음과 같이 계산할 수 있습니다.

$\begin &\text{경제 성장 } = \frac { \text_2 - \text_1 }{ \text_1 } \ &\textbf{여기서:} \ &\text = \text{ 국민 총생산} \ \end$ 여기서: GDP=국민 총생산</ 스팬></ 스팬>

그러나 이 접근 방식은 지나치게 단순할 수 있습니다.

CAGR

일반적인 수정은 복합 연간 성장률 (CAGR, 진정한 수익률이 아니라 매년 같은 비율로 성장하고 이익이 매년 말 CAGR 계산 공식은 다음과 같습니다.

$\begin &CAGR= \left ( \frac \right ) ^{ \frac{1}}-1\ &\textbf{여기서:}\ &EV = \text{종료 값}\ &BV = \text{시작 값}\ &n = \text{년수} \end{정렬}$ −1여기서 :EV=종료 값BV=시작 값n=년수

CAGR 계산은 성장이 지정된 기간 동안 일정하다고 가정합니다. CAGR은 단순성과 유연성으로 인해 널리 사용되는 지표이며 많은 기업에서 이를 사용하여 수익 성장을 보고하고 예측합니다.

배당 성장 및 증권 가치 평가

가 현재 가치로 다시 할인 될 때 미래 배당금 지급액 의 합계 가치가 있다는 가설에 기초 하여 배당금 할인 모델(DDM) 을 사용하여 회사의 주식을 공정하게 평가할 수 있다고 제안합니다 . 결과적으로 배당 성장률은 주식 가치 평가에 중요합니다.

( Gordon Growth Model )은 일정한 속도로 성장하는 미래 배당금을 기반으로 주식의 내재 가치를 결정하는 데 사용되는 인기 있는 접근 방식입니다. 이 배당 성장률은 성숙한 기업이 정기적으로 투자자에게 지급되는 배당금을 늘리려고 하기 때문에 긍정적인 것으로 가정합니다. 따라서 배당 성장률을 아는 것은 주식 가치 평가의 핵심 입력입니다.

성장률 사용

회사 및 투자 성장률

분석가, 투자자 및 회사 경영진은 성장률을 활용하여 회사의 성장을 주기적으로 평가하고 미래 성과를 예측합니다. 대부분의 경우 성장률은 회사의 수익, 매출 또는 현금 흐름에 따라 계산되지만 투자자는 무엇보다도 가격 대비 수익 비율 또는 장부 가치와 같은 다른 지표에 대한 성장률도 고려합니다. 공기업이 분기별 수익을 보고할 때 헤드라인 수치는 일반적으로 각각의 분기별 또는 연간별 성장률과 함께 수익 및 수익입니다.

예를 들어 Amazon은 2018년 연간 매출이 2,328억 9000만 달러라고 보고했습니다. 이는 2017년 매출 1,779억 달러에서 30.93% 증가한 수치입니다. 아마존은 또한 2017년 30억 3000만 달러에서 2018년 총 100억 7000만 달러의 수입을 올렸다고 보고했다.

내부 성장률 ( IGR)은 투자 또는 프로젝트의 수익 또는 회사의 성과를 측정하는 데 사용되는 특정 유형의 성장률입니다. 외부 자금 조달 없이 기업이 달성할 수 있는 최고 수준의 성장이며 기업의 최대 내부 성장률은 기업을 계속해서 자금을 조달하고 성장시킬 수 있는 비즈니스 운영 수준입니다.

주가는 기업의 미래 현금 흐름의 할인 가치를 반영하는 것으로 생각되기 때문에 주식 시장이 상승하면 기업의 예상 성장률이 향상된다는 의미입니다.

산업 성장률

특정 산업에도 성장률이 있습니다. 각 산업에는 성과를 측정하는 성장률에 대한 고유한 벤치마크 번호가 있습니다. 예를 들어, 최첨단 기술을 보유한 기업 은 소매와 같은 성숙한 산업 에 비해 연간 성장률이 더 높을 가능성이 높습니다. 산업 성장률은 동료와 비교하여 성과를 측정하고자 하는 기업의 비교 기준으로 사용할 수 있습니다.

역사적 성장률을 사용하는 것은 산업의 미래 성장을 추정하는 가장 간단한 방법 중 하나입니다. 그러나 역사적으로 높은 성장률이 산업 및 경제 상황 이 끊임없이 변화하고 종종 주기적 이기 때문에 미래를 내다보는 높은 성장률을 나타내는 것은 아닙니다 . 예를 들어, 자동차 산업은 경기 확장기에는 더 높은 매출 성장률을 보이지만 불황기에는 소비자들이 새 차에 가처분 소득 을 지출하지 않고 검소하게 사는 경향이 있습니다.

성장률의 예

GDP 성장률 외에도 소매 판매 성장률은 소비자 신뢰 와 고객 지출 습관을 대표할 수 있기 때문에 경제의 또 다른 중요한 성장률입니다 . 경제가 잘되고 사람들이 자신감을 가질 때 지출을 늘리고 이는 소매 판매에 반영됩니다. 경제가 침체되면 사람들은 지출을 줄이고 소매 판매는 감소합니다.

예를 들어, 아일랜드의 2016년 2분기 소매 판매 성장은 2016년 7월에 보고되었으며 국내 소매 판매가 올해 2분기까지 정체된 것으로 나타났습니다. 2016년 6월 브렉시트 투표 결과와 결합된 국내 정치적 불안정으로 인해 아일랜드의 판매가 정체된 것으로 여겨집니다. 농업 및 정원과 같은 일부 산업은 긍정적인 성장을 보인 반면, 소매 부문 내의 다른 산업은 이러한 성장을 상쇄했습니다. 패션과 신발은 분기 동안 마이너스 성장을 기록했습니다.

자주 묻는 질문

회사의 성장률은 어떻게 계산합니까?

회사 성장은 여러 차원에서 측정할 수 있지만 모두 동일한 기본 접근 방식을 따릅니다. 즉 현재 수준과 이전 수준의 차이를 가져와 해당 금액을 이전 수준으로 나누는 것입니다. 따라서 우리는 현재 기간과 이전 기간의 손익을 비교하여 회사의 이익 성장을 판단할 수 있습니다. 애널리스트들은 또한 유사한 방식으로 매출(수익) 성장, 주가 상승 및 배당 성장을 고려합니다.

Excel에서 성장률을 어떻게 계산합니까?

성장률 계산은 매우 간단한 공식을 따르기 때문에 계산 속도를 높이고 인적 오류 가능성을 제거하기 위해 MS Excel과 같은 스프레드시트 프로그램으로 쉽게 전송할 수 있습니다. 시작 값, 종료 값 및 기간 수(예: CAGR을 사용하는 경우)만 제공하면 됩니다. 최신 버전의 Excel에는 [RRI]라고 하는 한 단계에서 CAGR을 계산할 수 있는 기본 제공 수익률 함수도 있습니다. 여전히 RRI 함수는 세 가지 인수를 사용합니다. 기간 수, 시작 값 및 종료 값입니다.

투자 성장률은 어떻게 계산합니까?

투자자들은 종종 포트폴리오 또는 투자의 성장률을 계산하기 위해 수익률 (RoR) 계산을 찾습니다. 이들은 일반적으로 성장률 또는 CAGR에 대한 공식을 따르지만 투자자는 실제 또는 세후 수익률도 알고 싶어할 수 있습니다. 따라서 투자자의 성장률은 세금, 인플레이션,. 거래 비용 또는 수수료의 영향을 상쇄합니다.

GDP 성장률은 어떻게 계산합니까?

GDP 성장률은 위 공식에 따라 현재 GDP 수준과 이전 GDP 수준의 차이를 구하고 이를 이전 GDP 수준으로 나눕니다. 실질 경제(GDO) 성장률 은 인플레이션의 영향을 고려하여 분자와 분모의 실질 GDP 를 대체합니다. 여기서 실질 GDP = GDP / (1 + 기준 연도 이후의 인플레이션율)입니다.

인구 성장률은 어떻게 계산합니까?

다른 성장률 계산과 마찬가지로 인구 성장률은 현재 인구 규모에서 이전 인구 규모를 빼서 계산할 수 있습니다. 그 양을 이전 크기로 나눕니다. 백분율을 얻으려면 100을 곱하십시오.

하이라이트

성장률은 회사의 성과를 평가하고 미래의 성과를 예측하는 데 도움이 될 수 있습니다.
성장률은 인구 규모를 연구하는 생물학자들에 의해 처음 사용되었지만 이후 경제 활동, 기업 관리 또는 투자 수익을 연구하는 데 사용되었습니다.
성장률은 분석 대상 기간의 기말 값과 시작 값의 차이를 시작 값으로 나누어 계산합니다.
성장률은 변수의 연간 변화를 백분율로 표시하는 데 사용됩니다.
복합 연간 성장률(CAGR)은 투자 또는 회사의 성과를 평가하는 데 자주 사용되는 성장률의 변형입니다.