मूल्य/आय से वृद्धि और लाभांश प्रतिफल (पीईजीवाई अनुपात)

ग्रोथ और डिविडेंड यील्ड (PEGY रेशियो) के लिए प्राइस/अर्निंग क्या है?

विकास और लाभांश उपज (पीईजीवाई अनुपात) के लिए मूल्य / कमाई - जिसे "लाभांश-समायोजित पीईजी अनुपात" के रूप में भी जाना जाता है - प्रसिद्ध मूल्य निवेशक पीटर लिंच द्वारा बनाया गया था । पीईजीवाई अनुपात बनाकर, लिंच ने मूल्य-से-कमाई (पी / ई) मूल्यांकन मीट्रिक में सुधार करने की मांग की, जो ज्यादातर निवेशक स्टॉक के मूल्य को निर्धारित करने का प्रयास करते समय उपयोग करते हैं।

लिंच का मानना था कि स्टॉक के निवेश के रूप में प्रतिनिधित्व करने वाले अवसर का सटीक मूल्यांकन करने के लिए, निवेशक को स्टॉक की भविष्य की वृद्धि की संभावनाओं और लाभांश उपज में भी कारक होना चाहिए। PEGY अनुपात में ये दोनों कारक शामिल हैं और यह एक मीट्रिक निवेशक है जिसका उपयोग अंडरवैल्यूड स्टॉक की पहचान करने के लिए किया जाता है ।

ग्रोथ और डिविडेंड यील्ड के लिए प्राइस/अर्निंग को समझना (PEGY रेशियो)

पीईजीवाई अनुपात और मूल्य/आय-से-वृद्धि (पीईजी अनुपात) दोनों मूल्य-से-आय (पी/ई) अनुपात के विकास हैं। स्टॉक मूल्यांकन के लिए पी/ई और पीईजी अनुपात का उपयोग करते समय लिंच ने महसूस किया कि स्टॉक का विश्लेषण करते समय इन मेट्रिक्स ने भविष्य की आय वृद्धि या लाभांश भुगतान की क्षमता को ध्यान में नहीं रखा।

इस वजह से, कम विकास दर वाली परिपक्व कंपनियां जो लाभांश का भुगतान करती हैं, उन्हें गलत तरीके से दंडित किया जाता है यदि उनका मूल्यांकन केवल पी / ई या पीईजी अनुपात का उपयोग करके किया जाता है। लिंच इन कंपनियों के मूल्यांकन का एक अधिक सटीक तरीका चाहती थी और इस प्रकार पीईजीवाई अनुपात बनाया जिसने अनुमानित वृद्धि और लाभांश उपज को समीकरण में जोड़ा।

PEGY अनुपात की गणना अनुमानित आय वृद्धि दर और लाभांश उपज के योग से विभाजित P/E अनुपात के रूप में की जाती है,. जैसा कि इस सूत्र में दिखाया गया है:

$PEGY अनुपात = \frac{पी/ई अनुपात}{अनुमानित आय वृद्धि दर और लाभांश प्रतिफल} <एनोटेशन एन्कोडिंग = "एप्लिकेशन/x-tex">\text\ =\ \frac{\text{P/E}\ \text{अनुपात}}{\text{अनुमानित आय ग्रोथ रेट और डिविडेंड यील्ड}}$

ग्रोथ और डिविडेंड यील्ड के लिए प्राइस/अर्निंग का उदाहरण (PEGY रेशियो)

आइए संभावित निवेश के रूप में किसी कंपनी का मूल्यांकन करने के लिए PEGY अनुपात का उपयोग करें।

कंपनी एबीसी का पी/ई अनुपात 9 है, अगले वर्ष के लिए अनुमानित आय वृद्धि दर 15% और लाभांश उपज 4.5% है। इन संख्याओं का उपयोग करते हुए, हम निम्नलिखित PEGY अनुपात प्राप्त करते हैं:

$कंपनी ABC PEGY अनुपात = \frac{9}{15 + 4.5} = 0.46 <एनोटेशन एन्कोडिंग="एप्लिकेशन/एक्स-टेक्स">\text{कंपनी एबीसी पेगी अनुपात}\ =\ \frac{9}{15\ +\ 4.5 }\ =\ 0.46$ 0.46< /span>

1.0 से नीचे का पेगी अनुपात कम माना जाता है और संभावित निवेश अवसर का प्रतिनिधित्व करता है क्योंकि यह इंगित करता है कि स्टॉक में उच्च लाभांश उपज या संभावित वृद्धि है और वर्तमान में सौदा मूल्य पर बेच रहा है।

तल - रेखा

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि PEGY अनुपात में इसकी कमियां हैं। यह विकास के लिए कंपनी के अनुमानों का उपयोग करता है न कि कंपनी द्वारा हासिल की गई वास्तविक वृद्धि के लिए। इसलिए, अनुपात भविष्य के प्रदर्शन का सटीक प्रतिबिंब होने की गारंटी नहीं है।

इनमें से किसी भी अनुपात की गणना करते समय, कमाई की गणना में केवल परिचालन और आवर्ती आय का उपयोग करना, विकास दर के लिए कम आम सहमति अनुमान का उपयोग करना और वर्तमान लाभांश के विपरीत अनुमानित भविष्य के लाभांश का उपयोग करना हमेशा एक अच्छा विचार है। जबकि PEGY अनुपात किसी स्टॉक की सराहना की पूरी कहानी नहीं बताता है, यह निवेशकों को उनके स्टॉक विश्लेषण में एक प्रारंभिक बिंदु प्रदान करता है।

##हाइलाइट

स्टॉक विश्लेषण के लिए एक मीट्रिक के रूप में, PEGY अनुपात मूल्य-से-आय (P/E) अनुपात से भिन्न होता है क्योंकि यह भविष्य की आय वृद्धि और लाभांश भुगतान के लिए स्टॉक की क्षमता को ध्यान में रखता है।
1.0 से नीचे का PEGY अनुपात एक संभावित निवेश अवसर का प्रतिनिधित्व करता है क्योंकि यह इंगित करता है कि स्टॉक में उच्च लाभांश प्रतिफल या संभावित वृद्धि है और वर्तमान में सौदेबाजी की कीमत पर बेच रहा है।
प्राइस/अर्निंग टू ग्रोथ और डिविडेंड यील्ड (PEGY रेशियो) का विकास एक दिग्गज निवेशक और फंड मैनेजर पीटर लिंच ने किया था।