Investor's wiki

이익을 사유화하고 손실을 사회화

이익을 사유화하고 손실을 사회화

이읡을 μ‚¬μœ ν™”ν•˜κ³  손싀을 μ‚¬νšŒν™”ν•˜λŠ” 것이 λ¬΄μ—‡μž…λ‹ˆκΉŒ?

이읡을 μ‚¬μœ ν™”ν•˜κ³  손싀을 μ‚¬νšŒν™”ν•œλ‹€λŠ” 것은 νšŒμ‚¬ 수읡 을 주주의 μ •λ‹Ήν•œ μž¬μ‚°μœΌλ‘œ, νšŒμ‚¬ 손싀을 μ‚¬νšŒκ°€ μ Έμ•Ό ν•  μ±…μž„μœΌλ‘œ μ·¨κΈ‰ν•˜λŠ” 관행을 μ˜λ―Έν•©λ‹ˆλ‹€. 즉, κΈ°μ—…μ˜ μˆ˜μ΅μ„±μ€ μ—„κ²©ν•˜κ²Œ μ£Όμ£Ό 의 이읡을 μœ„ν•œ κ²ƒμž…λ‹ˆλ‹€. κ·ΈλŸ¬λ‚˜ νšŒμ‚¬κ°€ λ§ν•˜λ©΄ κ·Έ μ—¬νŒŒ(손싀과 회볡)λŠ” 일반 λŒ€μ€‘μ˜ μ±…μž„μž…λ‹ˆλ‹€.

이읡의 μ‚¬μœ ν™”μ™€ μ†μ‹€μ˜ μ‚¬νšŒν™” 이해

이 κ°œλ…μ˜ 기본은 이읡과 손싀이 λ‹€λ₯΄κ²Œ μ·¨κΈ‰λœλ‹€λŠ” κ²ƒμž…λ‹ˆλ‹€. κΈ°μ—…, 심지어 상μž₯ 된 기업이라도 μˆ˜μ΅μ„±μ΄ μžˆμ„ λ•Œ 보상을 λ°›λŠ” 것은 μ£Όμ£Όμž…λ‹ˆλ‹€. λ”°λΌμ„œ νŠΉμ • 그룹의 μ‚¬λžŒλ“€λ§Œ ν˜œνƒμ„ λ°›μŠ΅λ‹ˆλ‹€. κ·ΈλŸ¬λ‚˜ 이듀 기업이 κ²ͺλŠ” 손싀이 κ°€νŒŒλ₯΄λ©΄ λ‚©μ„Έμž 듀은 κ·Έ ν”Όν•΄ λ₯Ό κ°μˆ˜ν•΄μ•Ό ν•©λ‹ˆλ‹€.

이읡을 μ‚¬μœ ν™”ν•˜κ³  손싀을 μ‚¬νšŒν™”ν•œλ‹€λŠ” μ•„μ΄λ””μ–΄λŠ” 일반적으둜 μ •λΆ€μ˜ κ°œμž… ν˜•νƒœλ‘œ λ‚˜νƒ€λ‚©λ‹ˆλ‹€. 이것은 ꡬ제금육 λ˜λŠ” μ—¬λŸ¬ 보쑰금 을 톡해 μ΄λ£¨μ–΄μ§ˆ 수 μžˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€.

λŒ€κΈ°μ—…, κ·Έ κ²½μ˜μ§„, 주주듀은 μ •λΆ€ 보쑰금과 ꡬ제의 ν˜œνƒμ„ 받을 수 μžˆλŠ”λ°, μ΄λŠ” λ‘œλΉ„μŠ€νŠΈλ₯Ό 톡해 영ν–₯λ ₯을 ν‚€μš°κ±°λ‚˜ ꡬ맀할 수 μžˆλŠ” λŠ₯λ ₯ λ•Œλ¬Έμž…λ‹ˆλ‹€. λ™μ‹œμ—, λ…Όλž€μ˜ 여지가 μžˆλŠ” 보쑰금과 κ΅¬μ œκΈˆμœ΅μ„ μ˜Ήν˜Έν•˜λŠ” μ‚¬λžŒλ“€μ€ 일뢀 기업이 λ„ˆλ¬΄ μ»€μ„œ μ‹€νŒ¨ν•  수 μ—†λ‹€κ³  μ£Όμž₯ν•©λ‹ˆλ‹€.

이 κ·Όκ±°λŠ” 그듀이 λΆ•κ΄΄λ˜λ„λ‘ ν—ˆμš©ν•˜λ©΄ 경제 침체λ₯Ό μ•ΌκΈ°ν•˜κ³  ꡬ쑰보닀 노동 및 쀑산측 인ꡬ에 훨씬 더 μ‹¬κ°ν•œ 영ν–₯을 쀄 κ²ƒμ΄λΌλŠ” 가정에 κ·Όκ±°ν•©λ‹ˆλ‹€. 이것은 2007λ…„μ˜ 경제 μœ„κΈ° 이후 λŒ€ν˜• 은행과 μžλ™μ°¨ μ œμ‘°μ—…μ²΄μ— 제곡된 ꡬ제 금육의 κΈ°μ΄ˆμ˜€μŠ΅λ‹ˆλ‹€ .

λ…Όλž€μ˜ 여지가 μžˆλŠ” 보쑰금과 κ΅¬μ œκΈˆμœ΅μ„ μ˜Ήν˜Έν•˜λŠ” μ‚¬λžŒλ“€μ€ 일뢀 기업은 λ„ˆλ¬΄ μ»€μ„œ νŒŒμ‚°ν•˜κΈ° μ–΄λ ΅κ³  손싀을 μ‚¬νšŒν™”ν•΄μ•Ό ν•œλ‹€κ³  μ£Όμž₯ν•©λ‹ˆλ‹€.

이읡을 μ‚¬μœ ν™”ν•˜κ³  손싀을 μ‚¬νšŒν™”ν•œλ‹€λŠ” λ¬Έκ΅¬λŠ” λΆ€μžλ₯Ό μœ„ν•œ μ‚¬νšŒμ£Όμ˜, κ°€λ‚œν•œ 이듀을 μœ„ν•œ 자본주의, 레λͺ¬ μ‚¬νšŒμ£Όμ˜λ₯Ό ν¬ν•¨ν•˜μ—¬ λ§Žμ€ λ™μ˜μ–΄λ₯Ό 가지고 μžˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€. ν›„μžλŠ” 1974λ…„ New York Times κΈ°κ³ μ—μ„œ λ‰΄μš•μ£Όκ°€ 5μ–΅ λ‹¬λŸ¬μ— 어렀움을 κ²ͺκ³  μžˆλŠ” μ „λ ₯ νšŒμ‚¬ ConEdμ—μ„œ 절반 μ™„μ„±λœ λ°œμ „μ†Œ 2개λ₯Ό κ΅¬μž…ν•˜κΈ°λ‘œ ν•œ 결정에 λŒ€ν•΄ λ§Œλ“€μ–΄μ‘ŒμŠ΅λ‹ˆλ‹€.

이읡을 μ‚¬μœ ν™”ν•˜κ³  손싀을 μ‚¬νšŒν™”ν•˜λŠ” 예: TARP

이읡을 μ‚¬μœ ν™”ν•˜κ³  손싀을 μ‚¬νšŒν™”ν•˜λŠ” κ°€μž₯ 졜근의 예 쀑 ν•˜λ‚˜λŠ” 금육 μœ„κΈ° 이후 은행, λ³΄ν—˜μ‚¬, μžλ™μ°¨ μ œμ‘°μ—…μ²΄μ— λŒ€ν•œ ꡬ제 κΈˆμœ΅μž…λ‹ˆλ‹€.

( Troubled Asset Relief Program )λŠ” 버락 μ˜€λ°”λ§ˆ ν–‰μ •λΆ€μ˜ λ―Έ μž¬λ¬΄λΆ€κ°€ 이듀 기업을 κ΅¬μ œν•˜κΈ° μœ„ν•΄ 7000μ–΅ λ‹¬λŸ¬μ˜ λ‚©μ„Έμžμ˜ λˆμ„ μ“Έ 수 μžˆλ„λ‘ μŠΉμΈν–ˆμœΌλ©°, κ·Έ 쀑 λ‹€μˆ˜λŠ” 무λͺ¨ν•˜κ³  ν•œλ™μ•ˆ μ—„μ²­λ‚œ μˆ˜μ΅μ„ λƒ„μœΌλ‘œμ¨ μœ„κΈ°μ— κΈ°μ—¬ν–ˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€. μœ„ν—˜ν•œ λͺ¨κΈ°μ§€λ‹΄λ³΄λΆ€ νŒŒμƒμƒν’ˆ 에 λŒ€ν•œ 투자. κ·ΈλŸ¬λ‚˜ μ‹€μ œλ‘œλŠ” 4,264μ–΅ λ‹¬λŸ¬λ§Œ μ‹€μ œλ‘œ μ‚¬μš©λ˜μ—ˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€.

μ—°λ°© μ€€λΉ„ μ œλ„ μ΄μ‚¬νšŒ (Fed) λ‘œλΆ€ν„° μžκΈˆμ„ λ°›μ•˜μŒμ—λ„ λΆˆκ΅¬ν•˜κ³  수백만 λ‹¬λŸ¬μ˜ λ³΄λ„ˆμŠ€λ₯Ό λ°›μ•˜μŠ΅λ‹ˆλ‹€ . λŒ€μ‘°μ μœΌλ‘œ, 2008λ…„μ—λŠ” 861,664가ꡬ가 μ••λ₯˜ 둜 집을 μžƒμ—ˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€. μ–Έλ‘ κ³Ό λŒ€μ€‘μ€ μ΄λŸ¬ν•œ λŒ€μ‘°λ₯Ό λΆ€μœ ν•œ μ‚¬λžŒλ“€μ΄ 일반 μ‹œλ―Όμ„ ν¬μƒμ‹œν‚€λ©΄μ„œ μ •λΆ€λ‘œλΆ€ν„° λ°›λŠ” 지원을 μ˜ˆμ‹œν•˜λŠ” κ²ƒμœΌλ‘œ 널리 μΈμ‹ν–ˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€.

2016λ…„ 10μ›” 31μΌκΉŒμ§€ TARP에 λ”°λ₯Έ λˆ„μ  μ§•μˆ˜μ•‘μ€ μž¬λ¬΄λΆ€κ°€ AIG의 λΉ„ TARP 주식 맀각으둜 μΈν•œ μΆ”κ°€ 수읡금과 ν•¨κ»˜ 총 μ§€μΆœμ•‘μ„ 79μ–΅ λ‹¬λŸ¬ 이상 μ΄ˆκ³Όν•©λ‹ˆλ‹€.

ν•˜μ΄λΌμ΄νŠΈ

  • 이읡을 μ‚¬μœ ν™”ν•˜κ³  손싀을 μ‚¬νšŒν™”ν•˜λŠ” 것은 μ£Όμ£Όκ°€ νšŒμ‚¬ μ΄μ΅μ—μ„œ 이읡을 얻을 수 μžˆλ„λ‘ ν•˜κ³  μ‚¬νšŒκ°€ 손싀에 λŒ€ν•΄ μ±…μž„μ„ μ§€κ²Œ ν•˜λŠ” κ²°κ³Όμž…λ‹ˆλ‹€.

  • 손싀 μ‚¬νšŒν™”λŠ” 일반적으둜 κ΅¬μ œκΈˆμœ΅μ΄λ‚˜ λ³΄μ‘°κΈˆμ„ ν†΅ν•œ μΌμ’…μ˜ μ •λΆ€ κ°œμž…μ„ μ˜λ―Έν•©λ‹ˆλ‹€.

  • μ΄μœ€μ„ μ‚¬μœ ν™”ν•˜κ³  손싀을 μ‚¬νšŒν™”ν•œλ‹€λŠ” λ¬Έκ΅¬λŠ” λΆ€μžλ₯Ό μœ„ν•œ μ‚¬νšŒμ£Όμ˜, κ°€λ‚œν•œ 이듀을 μœ„ν•œ 자본주의, 레λͺ¬ μ‚¬νšŒμ£Όμ˜λ₯Ό ν¬ν•¨ν•˜μ—¬ λ§Žμ€ λ™μ˜μ–΄λ₯Ό 가지고 μžˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€.

  • 이읡을 μ‚¬μœ ν™”ν•˜κ³  손싀을 μ‚¬νšŒν™”ν•œλ‹€λŠ” κ°œλ…μ„ μ˜Ήν˜Έν•˜λŠ” μ‚¬λžŒλ“€μ€ 일뢀 νšŒμ‚¬λŠ” λ„ˆλ¬΄ μ»€μ„œ μ‹€νŒ¨ν•  수 μ—†λ‹€κ³  λ§ν•¨μœΌλ‘œμ¨ μ΄λŸ¬ν•œ 관행을 μ •λ‹Ήν™”ν•©λ‹ˆλ‹€.