SEC-Verordnung D (Reg D)
Was ist die SEC-Verordnung D (Reg D)?
Regulation D (Reg D) ist eine Verordnung der Securities and Exchange Commission ( SEC ), die Ausnahmen von Privatplatzierungen regelt . Es sollte nicht mit der Verordnung D des Federal Reserve Board verwechselt werden, die Abhebungen von Sparkonten einschränkt. Reg D-Angebote sind für private Unternehmen oder Unternehmer, die die Anforderungen erfüllen, von Vorteil, da die Finanzierung schneller und zu geringeren Kosten als bei einem öffentlichen Angebot beschafft werden kann. Es wird normalerweise von kleineren Unternehmen verwendet. Die Verordnung erlaubt die Kapitalbeschaffung durch den Verkauf von Aktien oder Schuldtiteln,. ohne dass diese Wertpapiere bei der SEC registriert werden müssen. Es gelten jedoch noch viele andere staatliche und bundesstaatliche regulatorische Anforderungen.
SEC-Verordnung D (Reg D) verstehen
Die Kapitalbeschaffung durch eine Reg D-Investition erfordert die Erfüllung deutlich weniger belastender Anforderungen als ein öffentliches Angebot. Dadurch können Unternehmen Zeit sparen und Wertpapiere verkaufen, die sie sonst unter Umständen nicht ausgeben könnten.
Während Regulation D die Mittelbeschaffung erleichtert, genießen Käufer dieser Wertpapiere dennoch den gleichen rechtlichen Schutz wie andere Anleger.
Es ist nicht erforderlich, Regulation D-Transaktionen geheim zu halten, auch wenn es sich um private Angebote handelt. Es gibt Richtlinien innerhalb der Verordnung, die es je nach Anwendung der Regeln ermöglichen können, Angebote offen an potenzielle Investoren im Netzwerk eines Unternehmens zu richten.
Anforderungen der SEC-Verordnung D
Selbst wenn an der Reg D-Transaktion nur ein oder zwei Investoren beteiligt sind, muss das Unternehmen oder der Unternehmer dennoch den richtigen Rahmen und die Offenlegungsdokumentation bereitstellen. Ein als Form D bekanntes Dokument muss nach dem Verkauf der ersten Wertpapiere elektronisch bei der SEC eingereicht werden. Formular D enthält jedoch weitaus weniger Informationen als die vollständige Dokumentation, die für ein öffentliches Angebot erforderlich ist. Das Formular erfordert die Namen und Adressen der Führungskräfte und Direktoren des Unternehmens. Es erfordert auch einige wesentliche Details bezüglich des Angebots.
Der Emittent eines gemäß Reg D angebotenen Wertpapiers muss außerdem innerhalb eines angemessenen Zeitrahmens vor dem Verkauf schriftliche Offenlegungen über alle früheren „Bad Actor“-Ereignisse, wie z. B. strafrechtliche Verurteilungen, vorlegen. Ohne diese Anforderung könnte das Unternehmen behaupten, es sei sich der bewegten Vergangenheit seiner Mitarbeiter nicht bewusst. In diesem Fall wäre es weniger verantwortlich für weitere „schlechte Handlungen“, die sie im Zusammenhang mit dem Angebot von Reg D begehen könnten.
Gemäß den im Federal Register veröffentlichten Regeln sind Transaktionen, die unter Reg D fallen, nicht von Betrugsbekämpfung, zivilrechtlicher Haftung oder anderen Bestimmungen der Wertpapiergesetze des Bundes ausgenommen. Reg D beseitigt auch nicht die Notwendigkeit der Einhaltung geltender staatlicher Gesetze in Bezug auf das Angebot und den Verkauf von Wertpapieren. Staatliche Vorschriften, in denen Reg D angenommen wurde, können die Offenlegung von einzureichenden Verkaufsmitteilungen beinhalten. Sie können die Namen von Personen verlangen, die im Zusammenhang mit dem Verkauf von Wertpapieren eine Entschädigung erhalten.
Einschränkungen der SEC-Verordnung D (Reg D)
Die Vorteile von Reg D stehen nur dem Emittenten der Wertpapiere zur Verfügung, nicht verbundenen Unternehmen des Emittenten oder anderen Personen, die sie später weiterverkaufen könnten. Darüber hinaus gelten die unter Reg D angebotenen regulatorischen Ausnahmen nur für die Transaktionen, nicht für die Wertpapiere selbst.
Höhepunkte
Das Unternehmen oder der Unternehmer muss nach dem Verkauf der ersten Wertpapiere ein Form-D-Offenlegungsdokument bei der SEC einreichen.
Diejenigen, die Wertpapiere gemäß Regulation D verkaufen, müssen weiterhin alle geltenden Gesetze einhalten.
Regulation D ermöglicht es Unternehmen, bestimmte Arten von Privatplatzierungen durchzuführen, um Kapital zu beschaffen, ohne die Wertpapiere bei der SEC registrieren zu müssen.
SEC Reg D sollte nicht mit Federal Reserve Board Regulation D verwechselt werden, die Abhebungen von Sparkonten einschränkt.
