Peraturan SEC D (Peraturan D)
Apakah Peraturan SEC D (Peraturan D)?
Peraturan D (Peraturan D) ialah peraturan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa ( SEC ) yang mengawal pengecualian penempatan swasta . Ia tidak boleh dikelirukan dengan Peraturan Lembaga Rizab Persekutuan D, yang mengehadkan pengeluaran daripada akaun simpanan. Tawaran Reg D adalah berfaedah kepada syarikat swasta atau usahawan yang memenuhi keperluan kerana pembiayaan boleh diperolehi dengan lebih cepat dan pada kos yang lebih rendah berbanding dengan tawaran awam. Ia biasanya digunakan oleh syarikat yang lebih kecil. Peraturan itu membenarkan modal diperoleh melalui penjualan ekuiti atau sekuriti hutang tanpa perlu mendaftarkan sekuriti tersebut dengan SEC. Walau bagaimanapun, banyak keperluan peraturan negeri dan persekutuan lain masih terpakai.
Memahami Peraturan SEC D (Peraturan D)
Meningkatkan modal melalui pelaburan Reg D melibatkan memenuhi keperluan yang jauh lebih ringan daripada tawaran awam. Itu membolehkan syarikat menjimatkan masa dan menjual sekuriti yang mereka mungkin tidak dapat mengeluarkan dalam beberapa kes.
Walaupun Peraturan D memudahkan pengumpulan dana, pembeli sekuriti ini masih menikmati perlindungan undang-undang yang sama seperti pelabur lain.
Tidak perlu merahsiakan urus niaga Peraturan D, walaupun ia adalah tawaran persendirian. Terdapat arahan dalam peraturan yang, bergantung pada peraturan yang digunakan, mungkin membenarkan tawaran diminta secara terbuka kepada bakal pelabur dalam rangkaian syarikat.
Keperluan Peraturan SEC D
Walaupun urus niaga Reg D melibatkan hanya satu atau dua pelabur, syarikat atau usahawan masih mesti menyediakan rangka kerja dan dokumentasi pendedahan yang betul. Dokumen yang dikenali sebagai Borang D mesti difailkan secara elektronik dengan SEC selepas sekuriti pertama dijual. Borang D, bagaimanapun, mengandungi maklumat yang jauh lebih sedikit daripada dokumentasi lengkap yang diperlukan untuk tawaran awam. Borang tersebut memerlukan nama dan alamat eksekutif dan pengarah syarikat. Ia juga memerlukan beberapa butiran penting mengenai tawaran.
Pengeluar sekuriti yang ditawarkan di bawah Reg D juga mesti memberikan pendedahan bertulis tentang sebarang peristiwa "pelakon jahat" sebelum ini, seperti sabitan jenayah, dalam tempoh masa yang munasabah sebelum jualan. Tanpa keperluan ini, syarikat itu mungkin bebas untuk mendakwa ia tidak menyedari masa lalu pekerjanya. Dalam kes itu, ia akan menjadi kurang bertanggungjawab untuk sebarang "perbuatan buruk" selanjutnya yang mungkin mereka lakukan berkaitan dengan tawaran Reg D.
Mengikut peraturan yang diterbitkan dalam Daftar Persekutuan, urus niaga yang berada di bawah Reg D tidak dikecualikan daripada antifraud, liabiliti sivil atau peruntukan lain undang-undang sekuriti persekutuan. Reg D juga tidak menghapuskan keperluan untuk pematuhan undang-undang negeri yang berkaitan dengan tawaran dan penjualan sekuriti. Peraturan negeri, di mana Reg D telah diterima pakai, mungkin termasuk pendedahan sebarang notis jualan yang akan difailkan. Mereka mungkin memerlukan nama individu yang menerima pampasan berkaitan dengan penjualan sekuriti.
Had Peraturan SEC D (Peraturan D)
Faedah Reg D hanya tersedia kepada pengeluar sekuriti, bukan kepada ahli gabungan penerbit atau kepada mana-mana individu lain yang mungkin menjualnya semula kemudian. Lebih-lebih lagi, pengecualian kawal selia yang ditawarkan di bawah Reg D hanya terpakai kepada urus niaga, bukan kepada sekuriti itu sendiri.
Sorotan
Syarikat atau usahawan mesti memfailkan dokumen pendedahan Borang D dengan SEC selepas sekuriti pertama dijual.
Mereka yang menjual sekuriti di bawah Peraturan D mesti mematuhi semua undang-undang yang terpakai.
Peraturan D membenarkan syarikat yang melakukan jenis penempatan persendirian tertentu mengumpul modal tanpa perlu mendaftarkan sekuriti dengan SEC.
SEC Reg D tidak boleh dikelirukan dengan Peraturan Lembaga Rizab Persekutuan D, yang mengehadkan pengeluaran daripada akaun simpanan.
