리먼 브라더스
리먼브라더스란?
서브프라임 모기지 위기 로 인해 파산이 가속화되었습니다 . 이 회사는 당시 미국에서 네 번째로 큰 투자 은행 이었습니다. 파산은 역대 최대 규모다. 2008년 9월 15일 챕터 11 파산 신청 당시 리먼 브라더스는 158년 동안 운영되고 있었습니다. 투자 은행, 거래, 투자 관리, 사모 은행, 연구, 중개, 사모 펀드 및 관련 서비스를 제공했습니다.
리먼 브러더스의 파산은 2007-2009년 서브프라임 모기지 위기를 대중의 눈에 띄게 만들었고 대공황 의 심화를 예고했습니다.
리먼 브라더스 이해하기
Lehman Brothers는 한때 글로벌 은행 및 금융 서비스 산업의 주요 업체 중 하나로 간주되었습니다. 1850년에 Montgomery Ala.에서 건식품 매장으로 시작하여 면화 및 기타 상품 거래로 빠르게 성장했습니다. 1858년 뉴욕이 면화 및 기타 상품 거래 의 본거지가 되자 운영을 뉴욕으로 옮겼 습니다. Henry Lehman은 식료품 및 잡화점 사업의 첫 번째 화신을 담당했습니다. 그의 형제인 Mayer와 Emanuel은 금융 산업의 강국이 될 토대를 마련했습니다.
다음 세기 반 동안 회사는 수많은 변화를 겪었고 여러 제휴 및 파트너십에 참여했습니다. 리먼 브러더스의 파산이 대공황이나 서브프라임 모기지 위기를 일으키지 않았지만, 파산은 글로벌 시장에서 대규모 매도를 촉발했습니다.
리먼 브라더스 파산
파산 신청 당시 리먼 브라더스는 전 세계적으로 분산된 자산으로 약 6천억 달러를 보유하고 있었습니다. 1996년부터 2006년까지 미국에서 모기지 발행에 막대한 투자를 했으며 대부분 레버리지를 활용했습니다(최대 비율은 약 30:1). 이에 따라 사실상 부동산 헤지펀드가 됐다는 평가도 나온다. 부동산 가치가 정점에 이르렀다가 2007-2008년에 흔들리기 시작했을 때 Lehman Brothers는 특히 취약해졌습니다.
2008년 대부분 동안 회사는 주식 발행, 자산 매각, 비용 절감(이러한 조건에서 부채 발행이 어려워짐)을 통해 손실을 극복했습니다. 그것은 판매할 수 없거나 판매하지 않기로 선택한 서브프라임 및 저등급 모기지론의 막대한 양의 장부를 기록했습니다.
이러한 대출이 유동적이지 않고 회사가 채권자에게 상환할 능력이 없었을 때 Lehman Brothers는 신용 위기를 겪었습니다. 더 이상 차입금을 통해 저렴하게 현금을 조달할 수 없었고, 이러한 상황에서 주식을 발행하면 주가가 희석되고 부정적인 감정이 발생하여 주가가 하락했습니다. 한편 주택 가격은 시장 상황과 신용 확보 불능으로 바이어들이 방황하면서 하락했다. 대출이 이루어지지 않고 세계 최대 금융 기관이 심각한 파산 위기에 처한 상황에서 글로벌 금융 시스템은 붕괴 위기에 놓였습니다.
뉴욕연방준비은행(Federal Reserve Bank of New York)과 여러 대규모 투자 미국 은행들이 2008년 9월 12일에 만나 시장 안정을 위한 시도로 리먼 브러더스의 긴급 청산을 논의했습니다. 목표는 정부가 2008년 3월 Bear Stearns 에 제공한 250억 달러 대출과 같은 값비싼 정부 구제 금융을 피하는 것이었습니다 . Bank of American과 Barclays에 대한 잠재적 매각을 포함하는 논의는 실패했습니다(영국 은행과 영국 은행의 거부권). UK Financial Services Authority), 그리고 연방 개입을 확보하기 위한 잠재적 인수자의 노력은 실패했습니다.
Lehman Brothers는 실패하도록 허용되었습니다. 그 영향은 즉각적으로 그리고 전 세계적으로 느껴졌습니다. 리먼브러더스가 파산을 선언한 날 다우존스30 산업평균지수는 500포인트 하락했다. 그것의 실패는 뒤이은 대공황 에 기여한 것으로 간주됩니다 .
오늘의 리먼 브라더스
Lehman Brothers의 자산, 부동산 보유 및 운영은 투자자에게 상환하기 위해 화재 매각 청산으로 빠르게 매각되었습니다. 한 달 만에 일본 은행 Nomura는 아시아 태평양 지역(일본, 홍콩, 호주)의 회사 운영과 중동 및 유럽의 투자 은행 및 주식 거래 사업을 인수했습니다.
한편 Barclays는 북미 투자 은행 및 거래 운영과 뉴욕 본사를 인수했습니다.
대중 문화 속의 리먼 브라더스 유산
Lehman Brothers가 언급되었으며 파산 당시의 리더십은 Margin Call, Too Big to Fail 및 Big Short와 같은 여러 금융 테마 영화에서 2008년부터 묘사되었습니다. 2019년 쇼타임 시리즈 블랙 먼데이는 금융 위기에 대한 다크 코미디로 실제 리먼 형제에게서 영감을 받은 가상의 형제 래리와 레니 리먼이 등장합니다.
2016년, 2008년 사임한 전 리먼 CFO인 에린 몬텔라는 금융계에서의 경험을 담은 자서전 Full Circle: A Memoir of Leaning in Too Far and Journey Back을 출판했습니다.
하이라이트
Lehman Brothers는 1847년에 설립된 글로벌 투자 은행으로 건조물품 매장으로 미약하게 시작하여 결국 상품 거래 및 중개 서비스로 확장했습니다.
회사는 많은 어려움에서 살아남았지만 결국 2008년 서브프라임 모기지 시장의 붕괴와 기록적인 파산으로 인해 무너졌습니다.
한때 가장 크고 영향력 있는 글로벌 투자 은행 중 하나였습니다.
회사의 붕괴는 2008년 금융 위기를 심화시키는 것으로 간주되며 결정적인 순간 중 하나로 간주됩니다.
Barclays Bank와 Nomura Holdings는 파산 후 Lehman의 자산을 인수했습니다.
자주하는 질문
리먼브라더스가 파산한 이유는?
리먼 브라더스는 서브프라임 모기지 포트폴리오가 사람들이 생각했던 것보다 훨씬 낮은 가치에 노출된 후 파산 신청을 해야 했습니다. 고객들은 주가가 폭락하자 리먼을 포기하기 시작했고 곧 채권자들은 은행 돈을 빌려주지 않을 것입니다. 9월 15일 월요일, 리먼은 파산을 선언했습니다.
다른 은행은 구제금융을 받았지만 리먼브러더스는 구제금융을 받지 못한 이유는 무엇입니까?
규제 당국은 리먼이 연준의 긴급 대출 권한에 따라 구제금융을 지원하기 위한 적절한 담보가 없었기 때문에 리먼을 구출할 수 없었다고 주장했습니다. 또한, 금융 시스템은 Fed가 Bear Stearns를 구했을 때와 비교할 때 더 취약했습니다. 이것이 정부가 리먼의 민간 부문 구매자를 찾지 못한 한 가지 이유였습니다. 일부에서는 규제 기관이 월스트리트에 대한 재정적 무책임과 과도한 위험 감수의 비용을 보여주기 위해 리먼을 예로 들 수 있다고 추측했습니다. ; 그러나 이것이 사실이라면 리먼의 실패로 인한 전염병이 세계 경제 전체에 파급되면서 재앙으로 판명되었습니다.
리먼 브라더스는 누구였습니까?
독일에서 미국으로 새로 이주한 Henry Lehman은 앨라배마주 몽고메리에 건조용품 가게를 열었습니다. 이후 그의 두 형제 Emmanuel과 Mayer가 도착하면서 가게는 "Lehman Bros"로 알려지게 되었습니다. 미국 남북 전쟁 동안 면화는 점점 더 중요한 국내 상품이 되었습니다. Lehman 형제는 건조 상품 상점에서 생면을 공급한 다음 뉴욕에서 면화 거래에 참여하여 이를 활용하기로 결정했습니다. 회사는 결국 남부를 완전히 포기하고 본사를 뉴욕으로 이전하여 거의 전적으로 상품 거래 및 중개에 집중했습니다. 그 후 수십 년 동안 Lehman Bros.는 풀 서비스 금융 회사로 확장했습니다.
