결제 위험

결제 위험이란 무엇입니까?

합의 위험은 하나 이상의 당사자가 합의된 시간에 계약 조건을 이행하지 못할 가능성입니다. 결제 위험은 채무 불이행 위험 및 당사자 간의 타이밍 차이와 관련된 일종의 상대방 위험 입니다. 결제 위험은 배달 위험 또는 Herstatt 위험 이라고도 합니다.

결제 리스크 이해

원칙적으로 결제 위험은 단순히 구매자 또는 판매자가 거래 종료를 지키지 못할 가능성입니다. 누구나 온라인으로 상품을 구매할 때마다 상품이 늦게 나타나거나 도착하지 않을 위험이 있습니다. 이 위험은 증권 시장의 결제 위험과 매우 유사합니다.

양 당사자가 합의를 유지할 수 있도록 신뢰할 수 있는 "정직한 중개인"에 대한 아이디어는 결제 위험을 줄이는 데 중요합니다. 중개 회사 와 개인 중개인은 정직한 중개인으로서의 명성을 유지해야 사업을 계속할 수 있습니다. 대부분의 투자자들이 유가 증권을 사고 팔 때 실제로는 서로가 아니라 브로커와 거래합니다. 중개인의 지불 능력,. 기술력 및 경제적 인센티브로 결제 위험을 최소화합니다 .

정산 위험은 정직하고 유능하며 재정적으로 건전한 상대방과 거래함으로써 줄일 수 있습니다.

당연히 증권 시장에서는 결제 위험이 거의 존재하지 않습니다. 그러나 결제 위험에 대한 인식은 글로벌 금융 위기 시기에 높아질 수 있습니다. 2008년 9월 리먼 브라더스 파산의 예를 생각해 보십시오. 리먼과 거래하는 사람들이 합의된 유가 증권이나 현금을 받지 못할 수도 있다는 우려가 널리 퍼졌습니다.

결제 위험은 역사적으로 외환( forex ) 시장에서 문제였습니다. 지속적으로 연결된 결제(CLS)의 생성은 이러한 상황을 개선하는 데 도움이 되었습니다. CLS Bank International이 지원하는 CLS는 결제 시차를 없애고 보다 안전한 외환 시장을 제공한 것으로 간주됩니다.

결제 리스크 유형

결제 위험의 두 가지 주요 유형은 채무 불이행 위험과 결제 시기 위험입니다.

채무 불이행 위험

기본 위험은 당사자 중 하나가 계약을 완전히 이행하지 못할 가능성입니다. 이 상황은 온라인 판매자가 돈을 받은 후 상품을 보내지 못한 경우와 유사합니다. 디폴트는 가능한 최악의 결과이므로 실제로 기업이 파산 할 때 금융 시장의 위험일 뿐입니다. 그럼에도 불구하고 미국 투자자들은 여전히 SIPC (Securities Investor Protection Corporation ) 보험에 가입되어 있습니다.

결제 시기 위험

결제 타이밍 위험에는 증권이 합의된 대로 교환되지만 합의된 기간 내에 교환되지 않는 잠재적인 상황이 포함됩니다. 결제 시기 위험은 일반적으로 거래가 계속 발생하기 때문에 기본 위험보다 훨씬 덜 심각합니다. 이러한 위험은 증권 시장에서 아마존의 피자나 패키지가 늦게 나타나는 일상적인 상황에 해당합니다. 그러나 금융 시장의 속도와 유동성 은 그 결과를 훨씬 더 심각하게 만듭니다.

결제 위험의 실제 사례(Herstatt 위험)

결제 위험은 독일 은행 Herstatt의 잘 알려진 파산의 이름을 따서 "Herstatt 위험"이라고도 합니다. 1974년 6월 26일에 은행은 유럽에서 외화 영수증을 받았지만 미화 지불은 전혀 하지 않았습니다. 독일 은행 규제 기관이 은행을 폐쇄했을 때 거래 상대방은 상당한 손실을 입었습니다.

Herstatt의 붕괴 사례는 G10 국가( G10 ) 국가 의 중앙 은행과 규제 당국의 대표로 구성된 바젤 은행 감독 위원회( Basel Committee on Banking Supervision )의 창설로 이어졌습니다. 바젤 위원회는 현재 스위스 바젤에 있는 국제결제은행( BIS ) 내에 본부를 두고 있습니다. 일반적으로 위원회가 대표하는 국가 및 그 외 국가에서 은행 자본 요건의 기초를 형성한 것으로 간주됩니다.

하이라이트

• 증권시장에서는 결제리스크가 거의 존재하지 않습니다.

• 합의 위험은 하나 이상의 당사자가 합의된 시간에 계약 조건을 이행하지 못할 가능성입니다.

• 결제 리스크는 독일 은행 Herstatt의 유명한 파산의 이름을 따서 "Herstatt 리스크"라고도 합니다.

• 결제 위험의 두 가지 주요 유형은 채무 불이행 위험과 결제 시기 위험입니다.