배송 위험

배송 위험이란 무엇입니까?

인도 위험은 거래상대방 이 계약의 기초 자산 또는 현금 가치를 인도하지 않음으로써 계약의 측면을 이행하지 못할 가능성을 의미합니다. 이 상황을 설명하는 다른 용어는 결제 위험, 채무 불이행 위험 및 상대방 위험 입니다. 금융 계약을 체결하기 전에 양 당사자가 모두 고려해야 하는 위험입니다. 모든 금융 거래에는 다양한 수준의 배송 위험이 존재합니다.

배송 위험이 작동하는 방식

인도 위험은 상대적으로 드물지만 2008년 9월 Lehman Brothers 파산 당시와 이후와 같은 글로벌 금융 위기의 시기에 증가합니다. 이는 금융 역사상 가장 큰 붕괴 중 하나였으며 주류의 관심을 인도 위험으로 되돌렸습니다.

이제 대부분의 자산 관리자는 담보를 사용하여 상대방 위험과 관련된 하방 손실을 최소화합니다. 기관이 담보를 보유하고 있는 경우 상대방이 배를 곯을 때 입는 피해는 보유된 담보와 거래를 대체하는 시장 가격 사이의 격차로 제한 됩니다. 대부분의 펀드매니저는 현금, 국채 등 의 담보를 요구 하며 상당한 위험을 인지하면 파생상품 가치보다 높은 마진을 요구하기도 합니다.

특별 고려 사항

이러한 위험을 완화하기 위한 다른 조치에는 채권 및 통화 시장의 장외 거래를 처리할 때 어음 교환소 및 MTM( Mark to Market ) 조치를 통한 결제가 포함됩니다.

소매 및 상업 금융 거래에서 신용 보고서 는 종종 대출 기관이 고객에게 자동차 대출, 주택 대출 및 비즈니스 대출을 할 때 상대방의 신용 위험을 결정하는 데 사용됩니다. 차용인의 신용이 낮으면 채권자는 특히 무담보 부채에 대한 채무 불이행 위험으로 인해 더 높은 이자율 프리미엄을 부과합니다.

한 상대방이 다른 상대방보다 더 위험한 것으로 간주되면 계약에 프리미엄이 첨부될 수 있습니다. 외환 시장 에서 인도 위험은 Herstatt 위험이라고도 하며, 의무를 다하지 못한 작은 독일 은행의 이름을 따서 명명되었습니다.

배송 위험의 예

지불 불이행 위험이 높은지 확인하기 위해 여러 지표를 조사합니다 . 그들은 회사의 재무 제표를 검토하고 상환 가능성을 결정하기 위해 다른 비율을 사용합니다.

잉여 현금 흐름 은 회사가 의무를 이행하기 위해 현금을 창출하는 데 문제가 있는지 여부에 대한 기반을 설정하는 데 종종 사용됩니다.

현금 흐름이 음수이거나 감소하는 회사는 배송 위험이 더 높다는 것을 나타낼 수 있습니다. 신용 시장에서 위험 관리자는 신용 익스포저, 예상 익스포저 및 미래 잠재적 익스포저를 고려하여 신용 파생상품의 유사한 신용 익스포저를 추정합니다.

하이라이트

• 한 거래상대방이 다른 거래상대방보다 더 위험한 것으로 간주되는 경우 계약에 프리미엄이 첨부될 수 있습니다.

• 인도 위험(결제 또는 상대방 위험이라고도 함)은 한 당사자가 계약 종료 시 좋은 결과를 얻지 못할 위험입니다.

• 대부분의 자산운용사는 거래상대방 위험과 관련된 하방손실을 최소화하기 위해 현금이나 채권과 같은 담보를 사용합니다.

• 배송 위험을 제한하는 다른 방법으로는 교환소를 통한 결제, 시장 표시 및 신용 보고서가 있습니다.

• 드물기는 하지만 배송 위험은 재정적 불확실성의 시기에 증가합니다.