주식법

주식법이란?

2012년 의회 지식에 대한 거래 중지법(STOCK Act) 또는 주식법은 특히 2008년 글로벌 금융 위기와 2008년 미국의 Affordable Care Act 에 대한 입법 토론 중에 미국 의회 의원들의 주식 거래에 대해 비판적인 언론 보도를 계기로 법률이 되었습니다. 2009-2010. 주식법은 1978년에 제정된 의회 의원과 연방 고위 관리의 증권 거래에 대한 보고 요건을 크게 확대했습니다. 또한 의회 의원은 중요한 비공개 정보 거래를 금지하는 미국 증권법의 적용을 받는다는 점을 분명히 했습니다.

주식법의 이해

STOCK Act는 2012년 1월에 의회에 도입되어 2012년 4월에 상당한 초당적 지지를 받아 통과되었습니다. 이는 2011년 11월 60 Minutes 보고서에 이어 의회 의원의 주식 거래를 강조하고 그들이 공무 중에 얻은 중요한 비공개 정보에 대한 거래를 금지하는 법률의 적용을 받지 않는다고 제안했습니다. 보고서는 또한 이전 STOCK 법안이 의회에서 상정되지 못한 것에 대해 설명했습니다. 이 세그먼트는 추가 언론 보도에 박차를 가했습니다.

초당적 지원

STOCK 법안은 압도적인 초당적 지지로 통과되었습니다. 상원은 96대 3으로 이를 승인했습니다. 하원에서 마진은 417-2였습니다.

STOCK Act는 $1,000 이상의 가치가 있는 모든 증권 거래를 거래 통지를 받은 날로부터 30일 이내에 그리고 45일 이내에 공개하도록 요구함으로써 의회 의원 및 기타 연방 공무원이 주식 거래에서 인지한 이해 상충을 해결하려고 했습니다. 거래일. 또한 서류를 인터넷에 게시하도록 의무화되어 있습니다. 대부분의 경우 요건은 배우자와 부양 자녀의 거래에도 적용됩니다. 1978년 정부 윤리법에 따라 의회 의원과 고위 행정부 관료의 증권 거래는 매년 보고되어야 했습니다.

STOCK법은 또한 처음으로 GS-15 급여급 이상 전 임직원에게 보고 요건을 대폭 확대했다. 이 조항이 28,000명의 연방 직원의 개인 재무 데이터를 노출했다는 불만과 영향을 받는 공무원을 대신하여 연합이 해당 조항을 뒤집으려는 소송을 제기한 후 보고 요건의 확대는 1년 후 양원에서 만장일치로 철회되었습니다. 그리고 상원. 주식법 조항은 의회 의원과 고위 행정부 임원에게 계속 적용됩니다.

주식법 비판

STOCK법은 압도적인 차이로 통과되었지만 보고 요구 사항에 대한 준수는 산발적이었고 위반에 대한 초기 처벌은 미미했으며 준수 기록은 공개 조사에서 보호되었습니다. 2021년에 뉴스 조직은 법을 위반한 55명의 의원을 식별했습니다. 신고 위반으로 초기 $200의 벌금을 부과받았는지 여부와 납부했는지 여부에 대한 공개 정보는 공개되지 않은 것으로 Insider의 조사에서 발견되었습니다.

STOCK Act는 중요한 비공개 정보에 대한 내부자 거래를 범죄로 규정했지만 해당 조항에 따라 하원 의원에 대해 기소된 적은 없습니다. 뉴욕의 공화당 크리스 콜린스(Chris Collins)는 호주 생명공학 회사의 이사이자 중요한 주주로서의 역할과 관련하여 내부자 거래에 대해 유죄를 인정하기 직전 2019년 의회에서 사임했습니다.

의회에서 일하는 과정에서 얻은 정보가 특정 주식 거래에 중요하다는 것을 증명하는 것은 더 어려울 것입니다. 미국 헌법의 "연설 및 토론" 조항이 의회 의원들이 자신의 입법 업무에 대해 다른 곳에서 공식적으로 질문하지 못하도록 보호하기 때문에 법적 장애물도 더 높습니다. 대법원은 이 조항을 뇌물수수에 대한 주목할만한 제한적인 예외를 제외하고 의회 업무와 관련된 소환장 및 수색영장을 금지하는 것으로 광범위하게 해석했습니다.

2020년 1월 COVID-19 전염병에 대한 기밀 브리핑 이후 여러 상원의원이 대량 주식 거래에 관여했다는 폭로 이후 미국 법무부(DOJ)와 증권거래위원회(SEC)가 조사에 착수했지만 DOJ 조사는 이후 종료되었으며 어떠한 민사 또는 형사 고발도 제기되지 않았습니다.

당연하게도, 이러한 주식법 준수 및 집행 문제를 감안할 때, 준수 공무원의 거래 거래 보고가 증가하면서 이해 상충을 완화하는 대신 이해 상충에 대한 대중의 냉소가 심화되었습니다. House Stock Watcher와 같은 사설 사이트를 통해 주식법에 따라 보고된 거래를 그 어느 때보다 쉽게 추적할 수 있습니다.

일부 TikTok 사용자는 법안에 따라 Nancy Pelosi 하원 의장의 공개를 실행 가능한 정보로 취급하기 시작했습니다. 이것은 일반적으로 남편의 딥 인 - 돈 구매에 대한 공개입니다. 가장 크고 유동성이 높은 미국 주식에 대한 콜 옵션 은 내부자 거래에 적합하지 않을 것입니다. 비평가들은 이해 상충으로 보이는 것조차 국회의원에 대한 대중의 신뢰를 손상시킨다고 말합니다.

의회 거래 줄기에 대한 새로운 제안

하원과 상원에 계류 중인 몇 가지 새로운 법안은 의원들이 개별 주식을 거래하는 것을 금지할 것입니다. 세부 사항은 다르지만 많은 사람들이 의회 의원들에게 블라인드 트러스트 에 투자하도록 강요할 것 입니다.

2022년 2월 중순 현재 계류 중인 제안 중에는 뉴욕 민주당원 Alexandria Ocasio-Cortez와 플로리다 공화당원 Matt Gaetz 등이 하원에서 공동 후원한 거래 금지법이 있습니다. 하원에서도 TRUST in Congress Act; 상원의 의회 주식 거래 금지법; 상원에서도 의회주식소유법에 대한 초당적 금지법.

이전에 하원의원이 다른 사람들과 동일한 조건으로 주식을 거래할 수 있어야 한다고 말한 캘리포니아 민주당원 Pelosi는 2022년 2월 그러한 거래를 제한할 필요성을 수용한 것으로 보고되었습니다.

의회 거래 논란

2007-2008년 글로벌 금융 위기 동안 고위 정부 관리들과의 회의 후 의회 거래가 널리 보고되었습니다. 2011년 의회 윤리실의 60 Minutes 보고서에 따르면 앨라배마 공화당원인 Spencer Bachus 하원 금융 서비스 위원회 의장이 위기 동안 빈번하게 거래했습니다. 탐사선은 몇 달 후 바쿠스를 제거했습니다.

조지아의 공화당원 톰 프라이스는 2012년과 2016년 사이에 건강 관리 주식에서 $300,000 이상의 가치가 있는 거래를 했으며 때로는 그들의 전망에 맞는 법률 자료를 추구했습니다. 그는 공개 이후 2017년 보건복지부 장관으로 확정됐다.

일부 미국 상원의원은 2020년 1월 코로나19 기밀 브리핑을 받은 직후 크게 거래되었습니다. 노스캐롤라이나 공화당 의원인 Richard Burr 상원 정보위원장은 2월 33일에 33건의 개별 거래를 통해 보유 주식 중 628,000~172만 달러를 매각했습니다. 13. 주식법에 반대표를 던진 3명의 상원의원 중 한 명인 Burr는 2018년 네덜란드 비료 재고가 40% 감소하기 직전에 거의 47,000달러를 팔았습니다.

조지아주 공화당의 켈리 뢰플러(Kelly Loeffler)와 남편 제프 스프레처(Jeff Sprecher) 인터컨티넨탈 익스체인지 CEO. (ICE) 및 뉴욕 증권 거래소 회장은 비공개 브리핑 후 3주 동안 127만 5000~310만 달러의 주식을 매각했다고 처음 공개했다. Loeffler와 Sprecher는 나중에 1,870만 달러 상당의 Intercontinental Exchange 주식을 포함하여 해당 기간 동안 추가 주식 판매를 보고했습니다.

캘리포니아 민주당원 다이앤 파인스타인(Dianne Feinstein)과 그녀의 남편은 1월 1일 사이에 분할된 거래에서 캘리포니아 생명공학 회사의 주식 150만~600만 달러를 매각했다. 2월 31일 한편, 오클라호마 공화당원 제임스 인호프(James Inhofe)는 지난 1월 40만 달러의 주식을 팔았다. 2020년 5월 27일. 법무부는 2020년 5월 Inhofe, Feinstein, Loeffler 및 그 배우자의 거래에 대한 조사를 종료했습니다.

2020년 여름, 법무부는 Cardlytics Inc. 주식 거래에 대한 조사를 종료했습니다. (CDLX) 이전에 회사 이사회에서 근무한 조지아주 공화당 상원의원 David Perdue가 작성했습니다. Perdue는 그해 2월과 3월에 걸쳐 194건의 개별 증권 거래를 보고하여 면밀한 조사를 받았습니다.

법무부는 Burr에게 2021년 1월 그의 거래에 대한 조사를 중단했다고 알렸습니다. 증권 거래 위원회는 2021년 10월 현재까지 그의 주식 거래를 조사하고 있다고 법원 문서에 밝혔습니다.

##하이라이트

• 코로나19 대유행과 관련하여 법 조항의 준수가 불투명하고 새로운 의회 거래 논란이 대두되고 있습니다.

• 2022년 2월 현재 의회에 계류 중인 여러 법안은 회원들이 개별 주식을 거래하는 것을 금지하고 자산을 블라인드 트러스트에 배치하도록 요구할 것입니다.

• 일부 의원들이 대량 주식 거래를 반복적으로 공개한 후 강력한 초당적 지지를 받아 2012년 4월 주식법이 통과되었습니다.

• 월별 보고를 의무화하는 의원들의 증권거래에 대한 공시요건을 대폭 확대함.