STOK Yasası

STOK Yasası Nedir?

2012 Kongre Bilgisine İlişkin Ticareti Durdurma Yasası veya STOK Yasası, özellikle 2008 küresel mali krizi sırasında ABD Kongresi üyeleri tarafından hisse senedi ticaretini eleştiren basında çıkan haberlerin ve ABD'deki Ekonomik Bakım Yasası hakkındaki yasama tartışmasının ardından yasalaştı. 2009-2010. STOK Yasası, 1978'de yürürlüğe giren Kongre üyeleri ve üst düzey federal yetkililer tarafından menkul kıymet işlemleri için raporlama gerekliliklerini önemli ölçüde genişletti. Ayrıca, Kongre üyelerinin, kamuya açık olmayan önemli bilgilerin ticaretini yasaklayan ABD menkul kıymetler yasalarına tabi olduğunu açıkça ortaya koydu.

STOK Yasasını Anlamak

STOK Yasası Ocak 2012'de Kongre'de tanıtıldı ve Nisan 2012'de iki partinin de desteğiyle kabul edildi. Kongre üyelerinin hisse senedi ticaretini vurgulayan ve resmi görevler sırasında elde edilen, kamuya açık olmayan önemli bilgilerin ticaretini yasaklayan yasalara tabi olmadıklarını öne süren Kasım 2011 60 Dakika raporunu izledi. Raporda ayrıca, önceki STOK Yasası faturalarının Kongre'de ilerlemediği de açıklandı. Segment ek medya kapsamını teşvik etti.

İki Taraflı Destek

Hisse Senedi Yasası ezici iki partili destekle kabul edildi. Senato 96-3 oyla onayladı. Temsilciler Meclisi'nde fark 417-2 idi.

HİSSE SENET Yasası, Kongre üyeleri ve diğer federal yetkililer tarafından hisse senedi alım satımında algılanan çıkar çatışmalarını, işlem bildirimini aldıktan sonraki 30 gün içinde ve 45 gün içinde değeri 1.000 doların üzerinde olan tüm menkul kıymet işlemlerini kamuya açmalarını gerektirerek ele almaya çalıştı. işlem tarihi. Ayrıca, başvuruların internette yayınlanması da zorunludur. Çoğu durumda, gereklilikler eşler ve bakmakla yükümlü olunan çocuklar tarafından yapılan işlemler için de geçerlidir. 1978 tarihli Devlette Etik Yasası uyarınca, Kongre üyeleri ve üst düzey yönetici şube yetkilileri tarafından yapılan menkul kıymet işlemleri yıllık olarak rapor edilmek zorundaydı.

STOK Yasası ayrıca raporlama şartını önemli ölçüde genişleterek, bunu ilk kez GS-15 ve üzeri ücret düzeyindeki tüm yönetici şube çalışanlarına uygulamıştır. Bu hükmün 28.000 federal çalışanın kişisel mali verilerini ifşa ettiğine dair şikayetler ve etkilenen yetkililer adına bir koalisyon tarafından hükmü bozmaya çalışan bir davadan sonra, raporlama şartının genişletilmesi bir yıl sonra her iki Mecliste de oybirliği ile onaylandı. ve Senato. STOK Yasası hükümleri, Kongre üyelerine ve üst düzey yönetici şube görevlilerine uygulanmaya devam etmektedir.

HİSSE SENETLERİNE Eleştiri

STOK Yasası ezici bir farkla kabul edilirken, raporlama gereksinimlerine uyum belirsiz, bunları ihlal etmenin ilk cezaları mütevazı ve uyum kayıtları kamu incelemesinden korunmuştur. 2021'de haber kuruluşları yasayı ihlal eden 55 Kongre üyesini belirledi. Insider tarafından yapılan bir soruşturmada, bir bildirim ihlali nedeniyle ilk 200 dolarlık para cezasının değerlendirilip değerlendirilmediği veya para cezasının ödenip ödenmediği konusunda hiçbir kamuya açık bilgi mevcut değildi.

STOK Yasası, kamuya açık olmayan önemli bilgiler üzerinde içeriden öğrenenlerin ticaretinin bir suç olduğunu teyit ederken, bu hüküm uyarınca bir Kongre üyesine karşı herhangi bir suçlamada bulunulmamıştır. New York Cumhuriyetçisi Chris Collins, yönetim kurulu üyesi ve bir Avustralya biyoteknoloji şirketinin önemli hissedarı olarak rolüyle bağlantılı olarak içeriden öğrenenlerin ticaretini yapmaktan suçlu bulunmadan hemen önce 2019'da Kongre'den istifa etti.

Kongredeki çalışma sırasında elde edilen bilgilerin belirli bir hisse senedi ticareti için malzeme olduğunu kanıtlamak daha zor olurdu. ABD anayasasının "konuşma ve tartışma" maddesi, Kongre üyelerini yasama çalışmaları hakkında başka yerlerde resmi sorgulamalardan koruduğu için yasal engeller de daha yüksek. Yüksek Mahkeme, maddeyi, rüşvet soruşturmaları için dikkate değer ve sınırlı istisna dışında, kongre işleriyle ilgili mahkeme celplerini ve arama emirlerini yasaklamak için geniş yorumladı.

Ocak 2020'de COVID-19 salgınıyla ilgili gizli bir brifingin ardından birkaç senatörün ağır hisse senedi alım satımı yaptığı ortaya çıktıktan sonra, ABD Adalet Bakanlığı (DOJ) ve Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) soruşturma başlattı, ancak DOJ soruşturması o zamandan beri başladı. sona erdi ve hiçbir hukuki veya cezai suçlama yapılmadı.

HİSSEDAR Yasasına uyum ve yaptırımla ilgili bu sorunlar göz önüne alındığında, uygun görevliler tarafından alım satım işlemlerinin raporlanmasının artması, çıkar çatışmalarını yatıştırmak yerine algılanan çıkar çatışmaları hakkında kamuoyundaki sinizmi derinleştirmiştir. House Stock Watcher gibi özel siteler, STOK Yasası kapsamında bildirilen işlemleri izlemeyi her zamankinden daha kolay hale getirdi.

Bazı TikTok kullanıcıları, Meclis Sözcüsü Nancy Pelosi'nin yasa kapsamındaki açıklamalarını eyleme geçirilebilir bilgi olarak değerlendirmeye başladı. Bunlar tipik olarak, kocasının derin para satın alımlarının açıklamalarıdır. En büyük ve en likit ABD hisse senetlerinin bazılarında opsiyonlar , içeriden öğrenenlerin ticareti için olası olmayan bir yem. Eleştirmenler, bir çıkar çatışması görüntüsünün bile halkın milletvekillerine olan güvenine zarar verdiğini söylüyor.

Kongre Ticaretini Köklendirmek İçin Yeni Teklifler

Meclis ve Senato'da bekleyen birkaç yeni yasa tasarısı, Kongre üyelerinin bireysel hisse senedi alım satımını engelleyecek. Ayrıntılarda farklılık gösterseler de, birçoğu Kongre üyelerini yatırımlarını kör bir güvene yatırmaya zorlayacaktır.

Şubat 2022'nin ortalarında bekleyen teklifler arasında, New York Demokratı Alexandria Ocasio-Cortez ve Florida Cumhuriyetçisi Matt Gaetz'in Temsilciler Meclisi'nde ortak sponsorluğunu yaptığı Anlaşmazlıklı Ticareti Yasaklama Yasası; Meclis'te de Kongre Yasasına GÜVEN; Senato'daki Yasak Kongre Hisse Senedi Ticaret Yasası; ve yine Senato'da bulunan Kongre Hisse Senedi Sahipliği Yasasına İlişkin İki Taraflı Yasağı.

Daha önce Kongre üyelerinin herkesle aynı şartlarda hisse senedi ticareti yapabilmesi gerektiğini söyleyen Kaliforniya Demokratı Pelosi'nin Şubat 2022'de bu tür ticareti kısıtlama ihtiyacını kabul ettiği bildirildi.

Kongre Ticaret Tartışmaları

2007-2008 küresel mali krizi sırasında üst düzey hükümet yetkilileriyle yapılan toplantıları takiben kongre ticaretleri geniş çapta rapor edildi. 2011'deki 60 Dakika raporunun ardından, Kongre Etik Ofisi'nin kriz sırasında Alabama Cumhuriyetçisi olan Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi Başkanı Spencer Bachus tarafından sıkça yapılan işlemler. Sonda aylar sonra Bachus'u temize çıkardı.

Georgia Cumhuriyetçi Tom Price, 2012 ve 2016 yılları arasında sağlık bakım stoklarında 300.000 dolardan fazla değerde ticaret yaptı, bazen de mevzuat materyallerini beklentilerine göre takip etti. Açıklamanın ardından 2017 yılında sağlık ve insan hizmetleri sekreteri olarak onaylandı.

Birkaç ABD senatörü, Ocak 2020'de gizli bir COVID-19 brifingi aldıktan kısa bir süre sonra yoğun bir şekilde işlem gördü. Kuzey Carolina'da Cumhuriyetçi olan Senato İstihbarat Komitesi Başkanı Richard Burr, Şubat'ta 33 ayrı işlemde hisselerinin 628.000 ila 1.72 milyon dolar arasında sattı. 13. STOK Yasasına karşı oy kullanan üç senatörden biri olan Burr, 2018'de yaklaşık 47.000 $ Hollanda gübre stoğu sattı, %40 düşüşten kısa bir süre önce.

Georgia Cumhuriyetçi Kelly Loeffler ve kocası Intercontinental Exchange Inc.'in CEO'su Jeff Sprecher. (ICE) ve New York Menkul Kıymetler Borsası başkanı, başlangıçta kapalı kapılar ardındaki brifingin ardından üç hafta içinde 1.275 milyon ila 3.1 milyon dolar arasında hisse sattığını açıkladı. Loeffler ve Sprecher daha sonra, 18.7 milyon dolar değerindeki Intercontinental Exchange hissesi de dahil olmak üzere dönem boyunca ek hisse senedi satışları bildirdi.

Kaliforniya Demokratı Dianne Feinstein ve kocası, bir California biyoteknoloji şirketinin hisselerini 1 Ocak arasında bölünmüş işlemlerde 1.5 milyon ila 6 milyon dolar sattı. 31 ve Şubat 2020'de 18. Bu arada, Oklahoma Cumhuriyetçi James Inhofe, 1 Ocak'ta 400.000 dolara kadar hisse sattı. 27, 2020. Adalet Bakanlığı, Mayıs 2020'de Inhofe, Feinstein, Loeffler ve eşlerinin ticaretine ilişkin soruşturmaları sonlandırdı.

2020 yazında Adalet Bakanlığı, Cardlytics Inc. hisselerinin ticaretiyle ilgili soruşturmasını kapattı. (CDLX) tarafından daha önce şirketin yönetim kurulunda görev yapan Georgia'dan Cumhuriyetçi Senatör David Perdue tarafından yazılmıştır. Perdue, o yılın Şubat ve Mart aylarında 194 ayrı menkul kıymet işlemi bildirerek incelemeye aldı.

Adalet Bakanlığı, Burr'a soruşturmayı Ocak 2021'de ticaretine bıraktığını bildirdi. Ajansın mahkeme dosyalarında açıkladığı gibi, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu Ekim 2021 itibariyle hisse alım satımını hala araştırıyordu.

##Öne çıkanlar

• Kanun hükümlerine uyum sivilceli oldu ve COVID-19 salgınıyla bağlantılı olarak yeni kongre ticaret tartışmaları ortaya çıktı.

• Şubat 2022'den itibaren Kongre'de bekleyen birkaç yasa, üyelerin bireysel hisse senedi alım satımını yasaklayacak ve varlıklarını kör tröstlere yerleştirmelerini gerektirecek.

• Hisse Senedi Yasası, bazı Kongre üyeleri tarafından ağır hisse senedi ticaretinin tekrar tekrar ifşa edilmesinin ardından iki partinin güçlü desteğiyle Nisan 2012'de kabul edildi.

• Aylık raporlar gerektiren, Kongre üyeleri tarafından menkul kıymet işlemleri için açıklama gerekliliklerini önemli ölçüde genişletti.