구독 계약

구독 계약이란 무엇입니까?

가입 계약은 유한 파트너십 (LP)에 가입하기 위한 투자자의 신청서입니다. 회사와 새로운 주주(가입자) 간의 양방향 보증이기도 합니다. 회사는 일정 수의 주식을 정해진 가격에 매도하기로 약정하고, 그 대가로 가입자는 미리 정해진 가격으로 주식을 매입할 것을 약속합니다.

구독 계약 이해

광범위하게 정의된 파트너십 은 비즈니스에서 모두 개인 소유권을 갖고 있는 둘 이상의 사람들 간의 비즈니스 계약입니다. 파트너십 법인은 세금을 내지 않습니다. 대신 이익과 손실이 각 파트너에게 흘러갑니다. 파트너는 파트너 계약에 따라 파트너십의 과세 대상 소득에 대한 분배 몫에 대해 세금을 납부합니다. 법률 회사와 회계 회사는 종종 일반 파트너십으로 형성됩니다.

LP에서 일반 파트너는 파트너십 엔티티를 관리하고 구독 계약을 사용하여 유한 파트너를 가져옵니다. 후보자는 유한 파트너가 되기 위해 가입합니다. 일반 파트너는 표준 요구 사항을 충족한 후 후보자를 수락할지 여부를 결정합니다.

유한 파트너는 일반적으로 일회성 투자로 자본을 제공함으로써 침묵하는 파트너 역할을 하며 비즈니스 운영에 실질적으로 참여하지 않습니다. 결과적으로 파트너는 일반적으로 파트너 관계의 일상적인 운영에서 거의 또는 전혀 발언할 수 없으며 전체 파트너보다 위험에 덜 노출됩니다.

각 유한 책임 파트너의 비즈니스 손실 노출은 해당 파트너의 원래 투자로 제한됩니다. LP 가입을 위한 가입 계약서에는 잠재적 유한 파트너의 투자 경험, 정교함 및 순자산이 설명되어 있습니다.

구독 계약이 규제되는 방식

규정 D 의 SEC 규칙 506(b) 및 506(c)의 적용을 받습니다. 이러한 규정은 기업이 투자자에게 공개해야 하는 중요한 정보의 양과 제안을 수행하는 방법을 정의합니다.

새로운 유한 파트너가 오퍼링에 추가되면 일반 파트너는 구독 계약을 수정하기 전에 기존 파트너의 동의를 얻습니다. Reg D 투자를 통한 자본 조달에는 공모보다 훨씬 덜 부담스러운 요구 사항을 충족해야 합니다. 이를 통해 회사는 시간을 절약하고 경우에 따라 발행할 수 없는 증권을 판매할 수 있습니다.

비공개 배치를 통한 구독 계약

회사가 자본을 조달하고자 할 때 일반 대중이 구매하거나 사모 를 통해 구매하기 위해 주식을 발행하는 경우가 많습니다. 잠재적인 일반 대중 투자자를 위한 기본 공개 양식은 투자 설명서 입니다. 사업 설명서는 사업과 그 기본 보안에 대한 정보를 나열하는 공개 문서입니다.

사모는 특정 기준을 충족 하는 제한된 수의 공인 투자자 에게 주식을 판매하는 것입니다. 공인 상태의 기준에는 특정 수준의 투자 경험, 자산 및 순자산이 포함됩니다. 투자자들은 투자 설명서에 대한 대안으로 사모발행 각서 를 받게 됩니다 . 각서는 투자에 대한 덜 포괄적인 설명을 제공합니다.

많은 경우에 구독 계약이 각서와 함께 제공됩니다. 일부 계약에는 특정 비율의 회사 순이익 또는 일시불 지급 과 같이 투자자에게 지급될 특정 수익률이 설명되어 있습니다 .

또한 계약은 이러한 반품에 대한 지불 날짜를 정의합니다. 이 구조는 투자자가 회사 설립자나 기타 소수자보다 먼저 투자 수익률을 올리기 때문에 투자자에게 우선권을 줍니다.

##하이라이트

• 규정 D는 특정 유형의 사모 모집을 하는 회사가 SEC에 증권을 등록할 필요 없이 자본을 조달할 수 있도록 합니다.

• 가입 계약은 사모 모집 또는 유한 파트너십(LP)에 대한 당사자의 투자 조건을 정의하는 계약입니다.

• 구독 계약에 대한 규칙은 일반적으로 규정 D의 SEC 규칙 506(b) 및 506(c)에 정의되어 있습니다.