Abonelik sözleşmesi
Abonelik Sözleşmesi Nedir?
sınırlı bir ortaklığa (LP) katılma başvurusudur . Aynı zamanda bir şirket ile yeni bir hissedar (abone) arasında iki yönlü bir garantidir. Şirket, belirli sayıda hisseyi belirli bir fiyattan satmayı kabul eder ve karşılığında abone, hisseleri önceden belirlenen fiyattan satın almayı taahhüt eder.
Abonelik Sözleşmelerini Anlama
Geniş anlamda bir ortaklık,. tümü işletmede kişisel mülkiyete sahip olan iki veya daha fazla kişi arasındaki bir iş sözleşmesidir. Ortaklık kuruluşu vergi ödemez. Bunun yerine, karlar ve zararlar her bir ortağa akar. Ortaklar, bir ortak anlaşmasına dayalı olarak ortaklığın vergilendirilebilir gelirindeki dağıtım payları üzerinden vergi ödeyeceklerdir. Hukuk firmaları ve muhasebe firmaları genellikle genel ortaklıklar olarak kurulur.
Bir LP'de, bir genel ortak, ortaklık varlığını yönetir ve bir abonelik sözleşmesi kullanarak sınırlı ortaklar getirir. Adaylar sınırlı ortak olmak için abone olurlar. Standart gereksinimleri karşıladıktan sonra, genel ortak adayı kabul edip etmeyeceğine karar verir.
Sınırlı ortaklar, genellikle tek seferlik bir yatırım olan sermaye sağlayarak sessiz ortaklar gibi davranırlar ve işletmenin faaliyetlerine maddi katılımları yoktur. Sonuç olarak, ortakların ortaklığın günlük operasyonlarında genellikle çok az söz hakkı vardır veya hiç yoktur ve tam ortaklardan daha az riske maruz kalırlar.
Her sınırlı ortağın iş kayıplarına maruz kalması, o ortağın orijinal yatırımıyla sınırlıdır. LP'ye katılmak için abonelik sözleşmesi, potansiyel sınırlı ortağın yatırım deneyimini, karmaşıklığını ve net değerini tanımlar.
Abonelik Sözleşmeleri Nasıl Düzenlenir?
Abonelik anlaşmaları genellikle D Yönetmeliğinin 506(b) ve 506(c) sayılı SEC Kuralları kapsamındadır. Bu şartlar, bir arzın gerçekleştirilme yöntemini ve şirketlerin yatırımcılara ifşa etmesi gereken önemli bilgilerin miktarını tanımlar.
Bir teklife yeni sınırlı ortaklar eklendikçe, genel ortaklar, abonelik sözleşmesini değiştirmeden önce mevcut ortakların onayını alır. Reg D yatırımı yoluyla sermaye artırmak, halka arzdan önemli ölçüde daha az külfetli gereksinimleri karşılamayı içerir. Bu, şirketlerin zamandan tasarruf etmelerine ve bazı durumlarda ihraç edemeyecekleri menkul kıymetleri satmalarına olanak tanır.
Özel Yerleşimlerle Abonelik Sözleşmeleri
Bir şirket sermaye artırmak istediğinde, genellikle ya genel halk tarafından ya da özel bir yerleşim yoluyla satın alınmak üzere hisse senedi çıkaracaktır. Potansiyel genel kamu yatırımcıları için birincil açıklama formu bir izahnamedir. İzahname, işletme ve onun altında yatan güvenlik hakkında bilgileri listeleyen bir açıklama belgesidir.
belirli kriterleri karşılayan sınırlı sayıda akredite yatırımcıya hisse satışıdır. Akredite statü kriterleri, belirli bir düzeyde yatırım deneyimine, varlıklara ve net değere sahip olmayı içerir. Yatırımcılar , izahnameye alternatif olarak özel bir yerleştirme muhtırası alacaklardır. Mutabakat, yatırımın daha az kapsamlı bir tanımını sağlar.
Çoğu durumda, muhtıraya bir abonelik sözleşmesi eşlik eder. Bazı anlaşmalar, şirket net gelirinin belirli bir yüzdesi veya toplu ödemeler gibi yatırımcıya ödenecek belirli bir getiri oranını belirler.
Ayrıca, sözleşme bu iadelerin ödeme tarihlerini belirleyecektir. Bu yapı, şirket kurucuları veya diğer azınlık sahiplerinden önce yatırım getirisi oranı elde ettikleri için yatırımcıya öncelik verir.
##Öne çıkanlar
D Düzenlemesi, belirli türde özel yerleşimler yapan şirketlerin, menkul kıymetleri SEC'e kaydettirmesine gerek kalmadan sermaye artırmasına olanak tanır.
Abonelik sözleşmesi, bir tarafın özel yerleşim teklifine veya sınırlı ortaklığa (LP) yaptığı yatırımın şartlarını tanımlayan bir sözleşmedir.
Abonelik sözleşmelerine ilişkin kurallar genellikle D Yönetmeliğinin SEC Kural 506(b) ve 506(c)'sinde tanımlanır.
