Соглашение о подписке
Что такое соглашение о подписке?
Соглашение о подписке — это заявка инвестора на вступление в товарищество с ограниченной ответственностью (LP). Это также двусторонняя гарантия между компанией и новым акционером (подписчиком). Компания соглашается продать определенное количество акций по определенной цене, а взамен подписчик обещает купить акции по заранее установленной цене.
Общие сведения о соглашениях о подписке
В широком смысле партнерство — это деловое соглашение между двумя или более людьми, каждый из которых имеет личную собственность в бизнесе. Товарищество не платит налоги. Вместо этого прибыли и убытки перетекают к каждому партнеру. Партнеры будут платить налоги со своей распределяемой доли в налогооблагаемом доходе партнерства на основании партнерского соглашения. Юридические фирмы и бухгалтерские фирмы часто создаются как полные товарищества.
В LP генеральный партнер управляет товариществом и привлекает партнеров с ограниченной ответственностью, используя соглашение о подписке. Кандидаты подписываются, чтобы стать партнерами с ограниченной ответственностью. После выполнения стандартных требований генеральный партнер принимает решение о принятии кандидата.
Партнеры с ограниченной ответственностью действуют как молчаливые партнеры, предоставляя капитал, как правило, в виде единовременных инвестиций, и не имеют существенного участия в бизнес-операциях. В результате партнеры обычно практически не имеют права голоса в повседневных операциях партнерства и подвергаются меньшему риску, чем полноправные партнеры.
Подверженность каждого партнера с ограниченной ответственностью деловым убыткам ограничена первоначальными инвестициями этого партнера. Соглашение о подписке для присоединения к LP описывает инвестиционный опыт, опыт и собственный капитал потенциального партнера с ограниченной ответственностью.
Как регулируются соглашения о подписке
Соглашения о подписке обычно регулируются Правилами SEC 506(b) и 506(c) Положения D. Эти положения определяют метод проведения размещения и объем существенной информации, которую компании обязаны раскрывать инвесторам.
Когда к предложению добавляются новые партнеры с ограниченной ответственностью, общие партнеры получают согласие существующих партнеров, прежде чем вносить изменения в соглашение о подписке. Привлечение капитала посредством инвестиций Reg D предполагает выполнение значительно менее обременительных требований, чем публичное предложение. Это позволяет компаниям экономить время и продавать ценные бумаги, которые они в противном случае не смогли бы выпустить в некоторых случаях.
Соглашения о подписке с частными размещениями
Когда компания хочет привлечь капитал, она часто выпускает акции для покупки либо широкой публикой, либо путем частного размещения. Основной формой раскрытия информации для потенциальных инвесторов является проспект. Проспект представляет собой раскрывающий документ, в котором содержится информация о бизнесе и лежащих в его основе ценных бумагах.
Частное размещение — это продажа акций ограниченному числу аккредитованных инвесторов,. отвечающих определенным критериям. Критерии аккредитованного статуса включают наличие определенного уровня инвестиционного опыта, активов и собственного капитала. В качестве альтернативы проспекту инвесторы получат меморандум о частном размещении. В меморандуме содержится менее полное описание инвестиции.
Во многих случаях к меморандуму прилагается соглашение о подписке. В некоторых соглашениях указывается конкретная норма прибыли, которая будет выплачиваться инвестору, например, определенный процент от чистой прибыли компании или единовременные выплаты.
Кроме того, в соглашении будут определены даты оплаты этих возвратов. Эта структура отдает приоритет инвестору, поскольку он получает норму прибыли на инвестиции раньше, чем учредители компании или другие миноритарные владельцы.
Особенности
Положение D позволяет компаниям, осуществляющим определенные типы частных размещений, привлекать капитал без необходимости регистрировать ценные бумаги в SEC.
Соглашение о подписке — это соглашение, определяющее условия инвестиций стороны в предложение частного размещения или товарищество с ограниченной ответственностью (LP).
Правила соглашений о подписке обычно определяются в Правилах SEC 506(b) и 506(c) Положения D.
