거래 평균 가격 옵션(TAPO)

거래된 평균 가격 옵션(TAPO)이란 무엇입니까?

거래 평균 가격 옵션(TAPO)은 투자자의 손익이 만기 시 기초 자산의 가격만이 아니라 행사 가격과 평균 가격의 차이를 기반으로 하는 옵션 계약입니다.

아시아 옵션 이라고도 합니다. 최초의 TAPO는 석유용이었지만 현재는 주로 금속을 거래합니다.

거래된 평균 가격 옵션(TAPO)의 작동 원리

거래된 평균 가격 옵션은 장외 (OTC) 상품입니다. 수익은 지정된 기간 동안 기초 자산의 평균 가격을 기반으로 합니다. 평균 가격은 계약 생성 시 결정됩니다. 예를 들어, 결제 가치는 옵션 계약 기간 동안 선택한 날짜의 행사 가격과 기초 자산의 평균 가격 간의 차이에서 비롯됩니다.

표준 옵션 계약에 비해 TAPO는 수명이 짧은 경우가 많기 때문에 프리미엄이 더 낮습니다. 프리미엄은 또한 이러한 특정 계약이 가치를 도출하는 방식으로 인해 장내 거래 계약보다 적습니다. 일일 가격이 있는 계약이 아니라 지정된 기간 동안 평균 가격을 받고 있습니다. 아시아 옵션은 더 낮은 프리미엄을 반영하는 더 높은 위험을 가지고 있습니다.

거래된 평균 가격 옵션은 누가 사용합니까?

TAPO를 통해 거래자는 변동성 위험을 관리하고 표준 나열된 옵션에 대한 비용 효율적인 대안을 제공할 수 있습니다. 만기에 결정되는 가치가 아니라 기간 동안 기초 자산의 가격에 의해 가격이 결정되는 옵션 계약입니다. TAPO는 일반 옵션보다 비용이 적게 들고 시장 변동성 위험으로부터 투자자를 보호합니다. 미국식 집행을 통해 보유자는 계약 기간 동안 지정된 날짜에 언제든지 행사할 수 있습니다. 아시아 옵션은 이국적 옵션 범주에 속하며 그 사용은 상품 공급자에게 유리합니다.

아시아 옵션의 일반적인 용도는 다음과 같습니다.

1. 장기간 평균 환율이 걱정되는 사업

2. 특정 시점의 가격이 조작되기 쉬운 경우

3. 기초자산의 시장 변동성이 심한 경우

4. 거래량이 적고 유동성이 낮은 시장으로 인해 가격책정이 비효율적인 경우

TAPO를 위한 거래 거래소

TAPO가 일반적으로 거래되는 거래소 중 하나는 알루미늄, 구리, 납 및 아연과 같은 비철금속 선물의 주목할만한 시장인 런던 금속 거래소 (LME)입니다. 이러한 콜 및 풋 옵션은 1개월에서 27개월까지의 계약 기간으로 제공되며 월 평균 결제 가격이 결제 가격을 결정합니다. TAPO, 거래 옵션 및 선물은 모두 헤징 도구로 사용됩니다.

##하이라이트

• TAPO는 일반 옵션 계약에 비해 수명이 짧은 경우가 많아 프리미엄이 낮습니다. 프리미엄은 또한 이러한 특정 계약이 가치를 도출하는 방식으로 인해 장내 거래 계약보다 적습니다.

• 거래된 평균 가격 옵션(TAPO)에서 손익은 행사가와 해당 기간 동안 자산의 평균 가격 간의 차액입니다.

• TAPO를 통해 거래자는 변동성 위험을 관리하고 표준 상장 옵션에 대한 비용 효율적인 대안을 제공할 수 있습니다.