Opcja średniej ceny w obrocie (TAPO)

Co to jest opcja średniej ceny w obrocie (TAPO)?

Obrotowa opcja średniej ceny (TAPO) to kontrakt opcyjny, w którym zysk lub strata inwestora opiera się na różnicy między ceną wykonania a średnią ceną, a nie wyłącznie na cenie instrumentu bazowego w momencie wygaśnięcia.

Po raz pierwszy zaoferowane w 1987 roku przez Banker's Trust w Tokio, TAPO są również znane jako opcje azjatyckie. Podczas gdy pierwsze TAPO dotyczyły ropy naftowej, obecnie instrumentem handluje się głównie metalami.

Jak działa opcja średniej ceny w obrocie (TAPO)

Opcja średniej ceny w obrocie jest produktem dostępnym bez recepty (OTC). Jego wypłata opiera się na średniej cenie aktywów bazowych w określonym przedziale czasowym. Ustalenie średniej ceny następuje w momencie tworzenia umowy. Na przykład wartości rozliczeniowe wynikają z różnicy między ceną wykonania a średnią ceną instrumentu bazowego w wybranych terminach w okresie obowiązywania kontraktu opcyjnego.

W porównaniu do standardowych kontraktów opcyjnych, TAPO mają niższą składkę ze względu na ich często krótki okres życia. Premia jest również niższa niż w przypadku kontraktów giełdowych ze względu na sposób, w jaki te konkretne kontrakty czerpią swoją wartość. Zamiast umowy z ceną dzienną otrzymujesz średnią cenę przez określoną liczbę dni. Opcje azjatyckie mają wyższe ryzyko, co przekłada się na ich niższe premie.

Kto korzysta z opcji średniej ceny w obrocie?

TAPO umożliwiają traderom zarządzanie ryzykiem zmienności i oferują opłacalną alternatywę dla standardowych opcji giełdowych. Są to kontrakty opcyjne, których cena jest określana na podstawie ceny aktywów bazowych w danym okresie, w przeciwieństwie do wartości określonej w terminie zapadalności. TAPO kosztują mniej niż standardowe opcje i chronią inwestorów przed ryzykiem zmienności rynku. Posiadając amerykańską egzekucję, posiadacze mogą wykonać ją w dowolnym momencie w okresie obowiązywania umowy w określonych terminach. Opcje azjatyckie należą do kategorii opcji egzotycznych,. a ich wykorzystanie zyskuje przychylność dostawców surowców.

Typowe zastosowania opcji azjatyckich obejmują:

1. Firma, która przez długi czas martwi się średnim kursem walut

2. Kiedy cena w określonym momencie może być podatna na manipulacje

3. W przypadku, gdy rynek aktywów bazowych staje się wysoce niestabilny

4. Jeśli wycena stanie się nieefektywna z powodu słabo notowanych rynków o niskiej płynności

Giełdy handlowe dla TAPO

Jedną z giełd, na której powszechnie handluje się TAPO, jest Londyńska Giełda Metali (LME), znaczący rynek kontraktów terminowych na metale nieżelazne, takie jak aluminium, miedź, ołów i cynk. Te opcje kupna i sprzedaży występują w kontraktach o długości od jednego do 27 miesięcy kalendarzowych, a średnia miesięczna cena rozliczeniowa określa ich cenę rozliczeniową. TAPO, opcje będące przedmiotem obrotu i kontrakty futures są używane jako narzędzia zabezpieczające.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• W porównaniu do standardowych kontraktów opcyjnych, TAPO mają niższą składkę ze względu na ich często krótki okres życia. Premia jest również niższa niż w przypadku kontraktów giełdowych ze względu na sposób, w jaki te konkretne kontrakty czerpią swoją wartość.

• W opcji średniej ceny w obrocie (TAPO), zysk lub strata to różnica między realizacją a średnią ceną aktywa w danym okresie.

• TAPO umożliwiają inwestorom zarządzanie ryzykiem zmienności i oferują opłacalną alternatywę dla standardowych opcji giełdowych.