저체중

저체중이란?

비중축소는 거래 및 금융과 관련하여 두 가지 상황 중 하나를 나타냅니다. 비중 축소 포트폴리오 는 기본 벤치마크 포트폴리오 에 보유된 해당 증권의 가중치와 비교할 때 특정 증권의 충분한 양을 보유하지 않습니다 . 비중축소는 또한 성과가 저조할 것으로 예상되는 시나리오에서 유가 증권의 미래 성과에 대한 분석가의 의견을 나타낼 수 있습니다.

저체중 이해하기

비중축소 포트폴리오는 특정 자산에 대한 포트폴리오의 비율을 결정하여 간단한 수학을 통해 식별할 수 있지만 비중축소 주식은 결정을 내리는 분석가가 선택한 변수를 기반으로 보다 유연한 조건으로 식별됩니다.

##비중 축소 포트폴리오

비중 축소 포트폴리오는 관리되는 포트폴리오 내 특정 증권의 비율 또는 비중이 벤치마크 포트폴리오에 포함된 것보다 낮을 때 발생합니다. 예를 들어, 벤치마크 포트폴리오가 20%의 가중치를 갖는 특정 증권을 보유하고 투자자 포트폴리오가 해당 증권에서 10%의 가중치만 보유하는 경우 해당 증권의 비중 축소로 간주됩니다.

포트폴리오 관리자 는 특정 증권이 포트폴리오의 다른 증권과 비교할 때 실적이 저조할 것이라고 생각하는 경우 해당 증권 을 비중 축소 할 수 있습니다 . 예를 들어, 가중치가 10%인 벤치마크 포트폴리오의 증권을 고려하십시오. 관리자가 특정 기간 동안 유가 증권이 실적이 저조할 것이라고 생각하는 경우 해당 기간 동안 10% 미만(예: 8%)의 유가 증권 가중치를 할당할 수 있습니다. 해당 증권에 더 이상 사용되지 않는 2% 는 전체 포트폴리오에 대한 기대 수익 을 높이기 위해 더 긍정적인 전망을 가진 다른 증권에 할당할 수 있습니다 .

##저체중 기대치

분석 가는 기대 수익률이 비교 대상으로 선택된 산업, 부문 또는 시장의 평균 수익률 보다 낮을 때 증권을 비중축소라고 할 수 있습니다 . 이러한 맥락에서 저체중은 실적 부진에 대한 기대와 유사하며 결정을 내리는 분석가가 선택한 몇 가지 변수를 기반으로 할 수 있습니다.

분석가가 이러한 결정을 내리는 데 정해진 시간 프레임이나 특정 벤치마크가 없으므로 분석가의 의견과 비교 지점으로 선택된 정확한 변수에 따라 차이가 발생합니다. 이로 인해 주식이 한 지수에 비해 비중 축소로 간주될 수 있지만 다른 지수와 비교할 때는 그렇지 않아 두 가지 다른 권장 사항이 나타납니다.

저체중의 예

투자자는 시장과 개별 주식에 대해 추론하기 위해 대규모로 비중 축소라는 개념을 사용할 수 있습니다. 예를 들어, 2017년 5월 UBS의 연구 노트에 따르면, 헤지 펀드는 당시의 지수 가중치에 비해 Apple을 가장 적게 보유하여 역사적으로 저평가되었습니다. 분석가들은 비중 축소를 펀드 매니저들이 랠리 성과를 따라잡기 위해 매수하기 시작함에 따라 주가가 계속 상승할 것이라는 의미로 해석했습니다.