변동 마진

변동 마진이란 무엇입니까?

변동 증거금 이란 선물 중개인과 같은 청산 회원 이 보유하고 있는 선물 계약 의 불리한 가격 변동에 따라 해당 청산소 에 지불하는 변동 증거금입니다 . 변동 마진은 고위험 포지션을 보유함으로써 발생하는 익스포저를 줄이기 위해 청산 회원이 매일 또는 일중으로 지불합니다. 회원들에게 변동 마진을 요구함으로써, 청산소는 해당 청산소를 사용하는 모든 거래자들을 위해 질서 있는 지불과 자금 수령을 허용하는 적절한 수준의 위험을 유지할 수 있습니다.

변동 마진의 기본

변동 마진은 계정의 자본을 마진 수준까지 가져오는 데 사용됩니다. 이 증거금과 관련 개시 증거금 및 유지 증거금 은 진행 중인 거래로 인해 발생할 수 있는 손실에 대한 담보 로 기능할 수 있도록 유동 자금으로 유지되어야 합니다 .

예를 들어, 거래자가 하나의 선물 계약을 매수하는 경우 해당 계약의 개시 증거금 이 $3,000일 수 있습니다. 이것은 거래를 수행하기 위해 계정에 있어야 하는 자본의 양입니다. 유지 마진은 $2,500일 수 있습니다. 이것은 계정의 돈이 $2,500 아래로 떨어지면 거래자는 계정의 버퍼를 허용할 수 없는 수준으로 감소시키는 포지션(들)에서 $500를 잃었기 때문에 계정을 $3,000로 다시 채워야 함을 의미합니다. 미래 거래를 보장하기 위해 계정을 허용 가능한 수준으로 만드는 데 필요한 금액을 변동 마진이라고 합니다.

이제 브로커에 수천 명의 거래자가 있고 모두 다른 위치에 있고 돈을 벌거나 잃는다고 상상해보십시오. 중개인 또는 청산 회원은 이러한 모든 입장을 고려한 다음 모든 거래에서 발생하는 위험을 커버하는 자금을 청산소에 제출해야 합니다.

변동 마진의 양은 정확한 시장 상황과 하루 동안 경험한 가격 변동에 따라 달라집니다. 자기자본잔고가 유지증거금 또는 개시증거금 요건 아래로 떨어질 경우 브로커는 추가 자금의 변동증거금 지급이 필요한 것으로 간주할 수 있습니다. 이러한 자금 요청을 마진 콜이라고 합니다.

마진 콜

마진 콜은 브로커가 투자자에게 요구되는 최소 마진 금액을 충족시키기 위해 추가 자금을 제공하도록 요구하는 경우입니다. 계정이 손실을 입거나 추가 포지션을 취하여 자본 잔액이 해당 포지션을 유지하는 데 필요한 최소 수준 이하로 떨어질 때 제정됩니다. 투자자가 마진 콜을 충족할 수 없는 경우 중개업체는 해당 금액이 충족되거나 위험이 허용 가능한 수준으로 감소될 때까지 해당 계정의 증권을 판매할 수 있습니다.

유지 증거금 요건

유지 마진은 변동 마진을 계산할 때 고려해야 할 중요한 요소입니다. 투자자가 주식을 거래할 때 마진 계좌 에 보관해야 하는 금액을 말합니다 . 일반적으로 거래에 필요한 개시 증거금보다 적습니다. 이 요구 사항은 투자자에게 중개 회사에서 차입할 수 있는 능력을 부여합니다. 이 증거금은 투자자가 빌린 금액에 대한 담보로 기능합니다.

FINRA(Financial Industry Regulatory Authority) 는 주식에 대해 유지 마진을 최소 25%로 설정하도록 요구합니다. 다른 중개 회사는 위험 수준과 관련된 투자자에 따라 50%와 같은 더 높은 최소값을 설정할 수 있습니다.

선물을 거래할 때 유지 증거금은 다른 의미입니다. 투자자가 초기 증거금 금액까지 계정을 충전해야 하는 수준입니다.

변동 마진의 예

거래자가 $10에 ABC 주식 100주를 산다고 가정해 봅시다. 중개인이 매수를 위해 설정한 개시증거금은 50%입니다. 이것은 브로커가 거래를 하기 위해 항상 자신의 계좌에 $500를 가지고 있어야 함을 의미합니다. 또한 유지 마진이 $300라고 가정합니다.

ABC 가격이 $7로 떨어지면 거래 손실 $300이 개시 증거금 계정에서 공제됩니다. 이는 개시 증거금 계정 잔액이 이제 $200이며 이전에 지정된 $300 유지 증거금 금액보다 낮음을 의미합니다. 새로운 개시 증거금 금액은 $350($700의 50%)입니다. 거래자는 거래를 계속하려면 계정에 $150를 충전해야 합니다.

##하이라이트

• 변동증거금이란 거래를 위한 마진 수준을 확보하기 위해 필요한 자금의 양을 말합니다.

• 예상 가격 변동, 자산 유형, 시장 상황 등 다양한 요인에 따라 달라집니다.