Marge de variation
Qu'est-ce que la marge de variation
marge de variation est un paiement de marge variable effectué par les membres compensateurs,. tels qu'un courtier à terme, à leurs chambres de compensation respectives en fonction des mouvements de prix défavorables des contrats à terme que ces membres détiennent. La marge de variation est payée par les membres compensateurs sur une base quotidienne ou intrajournalière pour réduire l'exposition créée par la détention de positions à haut risque. En exigeant une marge de variation de leurs membres, les chambres de compensation sont en mesure de maintenir un niveau de risque approprié qui permet le paiement et la réception ordonnés des fonds pour tous les commerçants utilisant cette chambre de compensation.
Principes de base de la marge de variation
La marge de variation est utilisée pour amener le capital d'un compte au niveau de la marge. Cette marge, ainsi que la marge initiale et la marge de maintien associées,. doivent être soutenues par des liquidités lui permettant de fonctionner comme garantie contre les pertes pouvant résulter des transactions en cours.
Par exemple, si un trader achète un contrat à terme, la marge initiale sur ce contrat peut être de 3 000 $. Il s'agit du montant de capital dont ils ont besoin sur leur compte pour effectuer la transaction. La marge de maintenance peut être de 2 500 $. Cela signifie que si l'argent sur le compte tombe en dessous de 2 500 $, le trader doit recharger à nouveau le compte à 3 000 $, car il a perdu 500 $ sur sa ou ses positions, ce qui réduit le tampon de son compte à un niveau inacceptable. Le montant nécessaire pour amener le compte à un niveau acceptable afin d'assurer les transactions futures est connu sous le nom de marge de variation.
Maintenant, imaginez qu'un courtier ait des milliers de commerçants, tous dans des positions différentes et qui gagnent et perdent de l'argent. Le courtier, ou membre compensateur, doit tenir compte de toutes ces positions, puis remettre des fonds aux chambres de compensation qui couvrent le risque pris par toutes leurs transactions.
Le montant de la marge de variation varie en fonction des conditions exactes du marché et des mouvements de prix observés au cours de la journée. Le paiement de marge de variation de fonds supplémentaires peut être jugé nécessaire par un courtier lorsque le solde du compte de capitaux propres tombe en dessous de la marge de maintien ou de l'exigence de marge initiale. Cette demande de fonds est appelée appel de marge.
Appel de marge
Un appel de marge se produit lorsqu'un courtier demande à un investisseur d'apporter des fonds supplémentaires pour atteindre le montant de marge minimum requis. Il est promulgué lorsque le compte perd de l'argent ou que des positions supplémentaires sont prises, ce qui fait que le solde des capitaux propres tombe en dessous du minimum requis pour détenir ces positions. Si l'investisseur n'est pas en mesure de répondre à l'appel de marge, la maison de courtage peut alors vendre les titres du compte jusqu'à ce que le montant soit atteint ou que le risque soit réduit à un niveau acceptable.
Exigence de marge de maintenance
La marge de maintenance est un facteur important à prendre en compte lors du calcul de la marge de variation. Il fait référence au montant d'argent qu'un investisseur doit conserver dans son compte sur marge lorsqu'il négocie des actions. Elle est généralement inférieure à la marge initiale requise pour effectuer des transactions. Cette exigence donne à l'investisseur la possibilité d'emprunter auprès d'une maison de courtage. Cette marge fonctionne comme garantie contre le montant emprunté par l'investisseur.
La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) exige que la marge de maintenance soit fixée à un minimum de 25 % pour les actions. D'autres maisons de courtage peuvent fixer des minimums plus élevés, tels que 50 %, en fonction du niveau de risque et de l'investisseur concerné.
Lorsque vous négociez des contrats à terme, la marge de maintenance signifie quelque chose de différent. C'est le niveau auquel un investisseur est tenu de recharger son compte jusqu'au montant de la marge initiale.
Exemple de marge de variation
Disons qu'un commerçant achète 100 actions ABC pour 10 $ chacune. La marge initiale fixée par le courtier pour l'achat est de 50 %. Cela signifie que le courtier doit avoir 500 $ sur son compte en tout temps pour effectuer des transactions. Supposons également que la marge de maintenance est de 300 $.
Si le prix d'ABC tombe à 7 $, les 300 $ de pertes dans la transaction sont déduits du compte sur marge initial. Cela signifie que le solde initial du compte sur marge est maintenant de 200 $, ce qui est inférieur au montant de la marge de maintenance de 300 $ spécifié précédemment. Le nouveau montant de la marge initiale est de 350 $ (50 % de 700 $). Le commerçant devrait recharger son compte avec 150 $ afin de continuer à négocier.
Points forts
La marge de variation fait référence au montant des fonds nécessaires pour assurer les niveaux de marge pour le trading.
Cela dépend de divers facteurs, notamment les mouvements de prix attendus, le type d'actif et les conditions du marché.
